Obligatiehandelaren keerden terug naar de markt na de Veterans Day, waarbij de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties over de hele curve stegen. De Amerikaanse vastrentende markt is traditioneel gesloten op Veterans Day, terwijl de aandelenhandel doorgaat, waardoor de rentemarkten in deze sessie de tussentijdse ontwikkelingen moesten verwerken. Het rendement op tienjarige obligaties kwam terug boven 5% uit, terwijl de grootste stijgingen aan het kortlopende einde van de curve werden genoteerd. Rentes blijven een centraal aandachtspunt nu handelaren de volgende reeks economische publicaties afwegen.

Nvidia was een ander belangrijk focuspunt in de vroege handel. Het aandeel daalde circa 7,5% naar $160,64, wat samen met hogere rendementen en de zwakte van een toonaangevend AI-bedrijf een lastiger klimaat voor technologische aandelen schiep. Aangezien Nvidia tot de grootste componenten van de belangrijkste Amerikaanse aandelenindices behoort, kunnen de koersschommelingen zich ook op indexniveau laten voelen en niet alleen binnen de technologiesector.

Een technische ochtendvideo behandelt EURUSD, USDJPY en GBPUSD, waaronder de richtingsbias, de risicobepalende niveaus en de doelen die kopers of verkopers meer controle kunnen geven.

Nvidia toetst een belangrijke steunzone

Reuters meldde dat de raad van bestuur van Nvidia bijeenkwam om de toekomst van CEO Jensen Huang te bespreken, tegen de achtergrond van onderzoeken en berichten over zijn persoonlijke relaties. De berichten vergroten de onzekerheid over het leiderschap en de continuïteit bij een bedrijf dat centraal staat in de AI-handel. Ze betreffen een mogelijk leiderschapswissel, maar bevestigen niet dat Huang is weggezet.

Nvidia handelde op $160,64, onder de belangrijke swingzone tussen $164,07 en $168,80. Een opening rond dat niveau zou het aandeel onder de volledige steunzone plaatsen en verkopers de sterkere technische positie geven.

De volgende vraag is of de koers onder de doorbroken bodem kan blijven nadat de volatiliteit bij de opening is weggeëbd. Een beweging terug boven $164,07 zou de eerste stap zijn naar herstel van de schade. Kopers moeten vervolgens door $168,80 heen om het volledige gebied terug te winnen. Tot die tijd wordt de voormalige bodem een weerstand boven de koers, en blijvend handelen daaronder laat het technische beeld bearisher achter.

Kortlopende staatsobligatierendementen voeren de stijging aan

De ochtendopname toonde de volgende staatsobligatierendementen:

• Rendement 2 jaar: 4,7652%, +3,82 basispunten.
• Rendement 5 jaar: 4,8426%, +3,76 basispunten.
• Rendement 10 jaar: 5,0080%, +1,90 basispunten.
• Rendement 30 jaar: 5,3557%, +0,67 basispunt.

De terugkeer van het rendement op tienjarige obligaties boven 5% levert de meest zichtbare kop op, maar de bredere boodschap is dat de financieringskosten verhoogd blijven. Hogere rendementen kunnen investeerders selectiever maken over de prijzen die ze willen betalen voor toekomstige winsten, wat een extra overweging is voor technologische aandelen die al met de daling van Nvidia kampen. Het tienjarige rendement dient ook als referentierente voor hypotheken en een breed scala aan bedrijfsfinanciering, wat verklaart waarom het niveau ver buiten de handelskamers aandacht trekt. Kortlopende rendementen, die de stijgingen van de dag aanvoerden, zijn over het algemeen het meest gevoelig voor verschuivingen in de verwachtingen omtrent het centrale-bankbeleid, waardoor de korte kant een nuttige maatstaf is voor de ontwikkeling van die verwachtingen.

Dollar handelt gemengd

De Amerikaanse dollar was hoger ten opzichte van de Australische dollar, het pond, de Nieuw-Zeelandse dollar en de euro, maar lager ten opzichte van de Zwitserse frank, de yen en de Canadese dollar. AUDUSD was het zwakste valutapaar ten opzichte van de dollar in de aangeleverde opname, met een daling van 0,31%. USDCHF daalde 0,11%, wat aangeeft dat de Zwitserse frank de sterkste van de getoonde valuta was.

De individuele bewegingen waren:

• EURUSD: 1,1086, -0,03%.
• GBPUSD: 1,3267, -0,10%.
• AUDUSD: 0,6825, -0,31%.
• NZDUSD: 0,5560, -0,04%.
• USDJPY: 159,64, -0,08%.
• USDCHF: 0,8322, -0,11%.
• USDCAD: 1,4244, -0,05%.

Hogere Amerikaanse rendementen hebben niet geleid tot een uniforme dollarstijging, waardoor de individuele valutagrafieken belangrijk blijven. Handelaren letten op waar kopers steun kunnen verdedigen en waar verkopers stijgingen kunnen afremmen. Nu de Amerikaanse werkloosheidsclaims en de bestaande woningverkopen later in de sessie gepland staan, laat het gemengde dollarbeeld de economische kalender als volgende mogelijke richtingstest achter.

Britse activiteitscijfers verbeteren, maar het pond zakt

De Britse cijfers waren op de maandelijkse activiteitsmaatstaven over het algemeen sterker dan verwacht. Het bbp steeg 0,2%, tegen verwachtingen van geen groei. De industriële productie nam 0,3% toe, tegen een verwachte daling van 0,4%, terwijl de productieproductie met 0,7% steeg, tegen verwachtingen van een daling van 0,5%.

Ook de bouwproductie overtrof de verwachtingen, met een stijging van 0,8% tegen een vlakke prognose. De kwartaalgroei van het bbp kwam overeen met de geschatte 0,7%, tegen eerder 0,5%.

De handelscijfers waren minder bemoedigend. Het goederentekort breidde uit tot £22,3 miljard, tegen verwachtingen van £19,2 miljard en eerder £19,6 miljard.

Ondanks de sterkere maandelijkse activiteitscijfers was GBPUSD licht lager. De data waren niet voldoende om kopers duurzame controle te geven in de ochtendopname. Op valutamarkten doen cijfers er vooral toe via de beleidsverwachtingen die ze vormen, en niet alleen via de kopcijfers, wat een reden is waarom sterkere cijfers niet automatisch leiden tot een steviger wisselkoers.

De meeste valutaparen blijven onder hun gemiddelde ranges

Met een aparte benchmark op basis van de gemiddelde range over 22 dagen, ongeveer een maand handel, hadden de valutaparen de volgende delen van hun gebruikelijke ranges afgelegd:

• EURUSD: 36 pips tegen een gemiddelde van 69 pips, of 52% voltooid.
• GBPUSD: 32 pips tegen een gemiddelde van 78 pips, of 41% voltooid.
• USDJPY: 47 pips tegen een gemiddelde van 90 pips, of 52% voltooid.
• USDCHF: 25 pips tegen een gemiddelde van 60 pips, of 42% voltooid.
• USDCAD: 29 pips tegen een gemiddelde van 67 pips, of 43% voltooid.
• AUDUSD: 40 pips tegen een gemiddelde van 54 pips, of 74% voltooid.
• NZDUSD: 26 pips tegen een gemiddelde van 51 pips, of 51% voltooid.

GBPUSD, USDCHF en USDCAD hadden de kleinste delen van hun normale maandgemiddelde ranges afgelegd. AUDUSD was relatief het verst gereisd ten opzichte van zijn gemiddelde.

De meeste paren hadden nog ruimte om zich uit te breiden als nieuwe cijfers of een technisch uitbraak handelaren tot actie zouden aanzetten. Het gemiddelde is echter een referentiepunt en verplicht de markt niet om een bepaalde afstand af te leggen.

Europese aandelen overwegend hoger

Europese aandelen hadden in de ochtendopname voor Noord-Amerika over het algemeen een steviger toon:

• DAX (Duitsland): +0,63%.
• CAC 40 (Frankrijk): +0,61%.
• FTSE 100 (VK): +0,24%.
• IBEX 35 (Spanje): +0,05%.
• Euro Stoxx 50: +0,04%.
• FTSE MIB (Italië): -0,19%.

Grondstoffen en Bitcoin dalen

Ruwe olie handelde op $85,87, een daling van $0,66, of 0,76%, na een beweging tussen $85,20 en $87,54. Goud handelde rond $3.935,83, een daling van $51,87, of 1,30%. Zilver daalde 1,46% naar circa $50,88, terwijl koper 1,40% verloor tot $6,2020.

Bitcoin handelde rond $72.894, een daling van $1.021, of 1,38%.

De daling van gold vond plaats naast hogere staatsobligatierendementen. De zwakte strekte zich ook uit over industriële metalen, olie en Bitcoin, naarmate de deelname van de Noord-Amerikaanse markt toenam.

Noord-Amerikaanse economische kalender

De geplande publicaties waren:

• 8:30 uur ET — Eerste werkloosheidsclaims. Prognose: 195K; eerder: 189K.
• 8:30 uur ET — Voortgezette werkloosheidsclaims. Prognose: 1,710 miljoen; eerder: 1,718 miljoen.
• 10:00 uur ET — Verkopen van bestaande woningen. Prognose: 3,85 miljoen geannualiseerd; eerder: 3,99 miljoen.

De eerste werkloosheidsclaims bieden de volgende controle op de arbeidsmarkt. Een lagere uitslag zou erop wijzen dat ontslagen beperkt blijven, terwijl een hogere uitslag op enige verzwakking zou duiden. De verkopen van bestaande woningen bieden een nieuwe maatstaf voor de woningmarktactiviteit tegen de achtergrond van verhoogde financieringskosten.

De technische video behandelt EURUSD, USDJPY en GBPUSD, waaronder de voortschrijdende gemiddelden en swingzones die worden gebruikt om bias, risico en doelen te bepalen.

Nvidia is een voorbeeld van waarom een swingzone ertoe doet. Een bodem markeert een zone waar kopers eerder verschenen. Als de koers onder dat niveau opent, moeten kopers aantonen dat ze het kunnen terugwinnen. Het nieuwsbericht kan de eerste beweging veroorzaken, terwijl de koersactie rond het technische niveau helpt de trade te definiëren en het risico te beperken.

Bron: ForexLive