Tesla-aandeel daalt na gemengde Q2-resultaten

Tesla-aandelen kwamen woensdag in de nabeurshandel onder druk te staan nadat de fabrikant van elektrische voertuigen gemengde financiële resultaten over het tweede kwartaal rapporteerde. Hoewel de omzet de verwachtingen van Wall Street overtrof, overschaduwden lager dan verwachte winst en aangepaste EBITDA de sterke groei van de leveringen en de uitbreiding van de fysieke kunstmatige-intelligentieactiviteiten van het bedrijf.

Het Tesla-aandeel sloot de reguliere handelssessie op $374.01, een daling van 1.30% ten opzichte van de vorige slotkoers van $378.93. De daling versnelde na de publicatie van de resultaten, waarbij de aandelen in de nabeurshandel nog eens 4.13% daalden tot ongeveer $358.55. Eerder in de sessie werd het aandeel nog rond $380 verhandeld, voordat het gedurende de dag lager bewoog. (Bron: Google Finance)

Omzet overtreft ramingen, maar winst stelt teleur

Tesla rapporteerde een omzet over het tweede kwartaal van $28.24 miljard, ruim boven de Bloomberg-consensusraming van $26.32 miljard. De omzet groeide op jaarbasis met 26%, gedreven door sterkere voertuigleveringen en groei in de energieactiviteiten van het bedrijf. (Bron: Tesla Investor Relations)

De winstgevendheidscijfers bleven echter achter. De aangepaste winst per aandeel kwam uit op $0.33, ruim onder de $0.50 die analisten hadden verwacht. De aangepaste EBITDA bedroeg $3.27 miljard, vergeleken met de Wall Street-prognose van ongeveer $4 miljard.

Het verschil tussen sterke omzet en zwakkere resultaten onderaan de streep onderstreept de margedruk waarmee Tesla wordt geconfronteerd nu de wereldwijde EV-markt drukker wordt, met Chinese fabrikanten zoals BYD en gevestigde autofabrikanten die hun elektrische modellijnen uitbreiden. De zwakkere winstontwikkeling verklaart waarom het Tesla-aandeel daalde ondanks de omzetmeevaller. Beleggers hebben ook zorgen geuit over de marges van het bedrijf, de kapitaalbehoeften en de kosten die samenhangen met de uitbreiding van de Robotaxi-, kunstmatige-intelligentie- en humanoïde robotactiviteiten.

Een bemoedigend signaal was dat Tesla's cash burn lager uitviel dan verwacht, wat het bedrijf mogelijk meer financiële flexibiliteit biedt terwijl het blijft investeren in AI-infrastructuur en nieuwe productieprojecten.

Sterke leveringen ondersteunen omzetgroei

Tesla leverde in het tweede kwartaal 480,126 voertuigen af, een stijging van 25% ten opzichte van een jaar eerder en ruim boven de Bloomberg-consensusraming van 397,466 voertuigen. (Bron: Tesla)

De uitrol van energieopslag bereikte 13.5 gigawattuur, een stijging van meer dan 50% vergeleken met de 8.8 gigawattuur die in het eerste kwartaal werd geregistreerd. Het energiesegment is een steeds belangrijkere bijdrage gaan leveren aan Tesla's resultaten en biedt omzetdiversificatie naast autoverkopen, nu de vraag naar batterijopslag op netwerkschaal wereldwijd groeit.

De regionale verkoopprestaties waren gemengd. In de Verenigde Staten is de vraag naar verluidt beïnvloed door het aflopen van de federale belastingkorting voor elektrische voertuigen, die tot $7,500 per in aanmerking komend voertuig bood, waarbij Cox Automotive een daling van 20% in binnenlandse Tesla-verkopen voorspelt. Internationale markten boden sterkere steun: registraties in Greater Europe stegen in mei met bijna 108%, terwijl registraties in de Europese Unie in dezelfde periode meer dan verdubbelden.

De koersontwikkeling van het Tesla-aandeel zal waarschijnlijk afhangen van het vermogen van het bedrijf om robuuste voertuigleveringen en zijn AI-ambities om te zetten in een duurzame verbetering van de winst.