Tenderafwijzingen zijn weer gestegen tot boven 14%, en Labor Day maakt de vrachtmarkt al krapper. In deze SONAR-update onderzoekt FreightWaves waarom afwijspercentages sneller stijgen dan in elk van de afgelopen drie jaar, wat dat zegt over de capaciteit, en waarom zelfs beperkte vraagbewegingen deze markt kunnen verstoren. De analyse behandelt ook tendervolumes, de volatiliteit van dry van en welke signalen de spotrates voor flatbed en refrigerated afgeven.

De nationale Tender Rejection Index is voor het eerst sinds begin augustus weer boven 14% uitgekomen, aangejaagd door de eerste golf van Labor Day-vraag, zo blijkt uit donderdag door FreightWaves SONAR-gegevens. De stijging overtreft de toename van de afwijspercentages in elk van de afgelopen drie jaar tijdens hetzelfde vakantievenster. De index meet het aandeel contractvracht dat vervoerders weigeren wanneer het door verladers wordt aangeboden en is daarmee een van de meest gevolgde graadmeters voor de krapte in truckload-capaciteit: naarmate het aantal beschikbare trucks afneemt ten opzichte van het aangeboden vrachtvolume, worden vervoerders selectiever en lopen de afwijspercentages op, wat doorgaans ook de spotrates omhoog drukt.

De stijging volgt op wat veel marktpartijen omschreven als een stabilisatiefase, waarin de afwijspercentages rond 13,5% schommelden. Zach Strickland waarschuwde vervoerders en brokers om dat plateau niet te zien als bewijs dat de cyclus draait. “Stabiliseren op een hoog niveau betekent niet dat deze cyclus voorbij is,” zei Strickland. “Ik denk zeker niet dat de vervoerders daar en de brokers daar moeten zeggen: oké, we gaan hier nu uit.”

Strickland schreef een groot deel van de vraagzwakte in juli en augustus toe aan modal conversion in plaats van aan een fundamentele verzwakking van het vrachtvolume. De capaciteit, merkte hij op, is niet wezenlijk toegenomen — ze is alleen niet langer sneller gekrompen dan nieuwe capaciteit de markt binnenkomt, een proces dat volgens hem ongeveer zes tot zeven maanden heeft geduurd.

“Het feit dat we geen vraaggroei op dit niveau zien, terwijl de afwijspercentages toch verder oplopen, zou alles moeten zeggen over deze aanbodgedreven cyclus, die zeer gemakkelijk verstoord kan worden door elke toename in vraag,” zei Strickland.

Aan de spotrate-kant wees Strickland op sterk uiteenlopende trends per vervoersmodus. Flatbed-tarieven blijven hoog, mede ondersteund door activiteiten rond de bouw van datacenters, maar de algemene trend voor flatbed beweegt lager, wat Strickland omschreef als een markt die mogelijk “een beetje oververhit” is. Refrigerated-tarieven blijven stabiel, gesteund door seizoensgebonden vraag naar verse producten en het ontbreken van intermodale concurrentie die op dry van drukt. Van-spotrates zijn intussen het volatielst van de drie, met op- en neerwaartse bewegingen in patronen die Strickland sinds de COVID-periode niet heeft gezien.

Tendervolumes daalden richting de feestdag, omdat verladers orders vervroegden voordat zij op vakantie gingen, een typisch patroon voorafgaand aan een feestdag. Strickland verwacht dat de volumes scherp zullen stijgen zodra verladers na Labor Day terugkeren. Hij voegde daaraan toe dat het orkaangevaar — normaal gesproken in deze periode een belangrijke verstorende factor voor vracht — vooralsnog beperkt lijkt door een El Niño-patroon dat de Stille Oceaan opwarmt en de stormactiviteit in de Atlantische Oceaan onderdrukt.

De bredere conclusie, aldus Strickland, is dat krappe markten de volatiliteit versterken: elke extra toename in vraag of verstoring van het aanbod leidt tot bovengemiddelde prijsbewegingen. “Krappe markten hebben meer volatiliteit,” zei hij. “Dus zelfs als we stabiliseren, wordt elke nuance of verstoring die binnenkomt iets volatieler.” Hij verwacht dat schommelingen in van-spotrates de bepalende marktdynamiek blijven tot het einde van het jaar.

De nationale Tender Rejection Index steeg voor het eerst sinds begin augustus weer boven 14%, sneller dan in elk van de afgelopen drie Labor Day-perioden.

De capaciteit is na ongeveer zes tot zeven maanden van afzwakkende krimp niet wezenlijk gegroeid, waardoor de markt zeer gevoelig blijft voor elke toename in vraag.

Van-spotrates zijn het volatielst van de drie belangrijke vervoersmodi, met schommelingen die Strickland vergeleek met marktomstandigheden uit de COVID-periode.

Deze samenvatting is opgesteld op basis van een transcriptie van het interview; voor het volledige interview kunt u de video hierboven bekijken.

Het bericht Tender Rejections Jump 14%: Labor Day Tightens Freight verscheen eerst op FreightWaves.