Star Bulk Carriers, onder leiding van Petros Pappas, bereidt voor om naast zijn langdurige Nasdaq-notering een notering in Athene toe te voegen, waarmee het de laatste grote Griekse scheepvaartnaam is die aansluit bij de heroplevende kapitaalmarkt van het land.

Griekse financiële berichten, verwijzend naar Beta Securities, melden dat het droge bulk-rederijgigant de transactie plant voor 9-11 september, waarbij naar verwachting ongeveer €100 mln ($116 mln) aan aandelen wordt aangeboden naast de notering op Euronext Athene. De National Bank of Greece en AXIA zouden de transactie begeleiden.

Star Bulk heeft de transactie nog niet officieel aangekondigd of een prospectus ingediend, waardoor de definitieve structuur van het aanbod nog moet worden bevestigd. Wat wel duidelijk lijkt, is dat de stap naar Athene een parallelle notering betreft en geen afscheid van Wall Street, waar Star Bulk sinds december 2007 op de Nasdaq noteert. Dat is een vertrouwd patroon onder Griekse reders, die historisch hun primaire notering in New York of Oslo hielden terwijl zij hun vloten vanaf Piraeus exploiteerden en beheerden; een parallelle structuur stelt Star Bulk in staat binnenlandse investeerders aan te boren zonder de liquiditeit van de bestaande aandeelhoudersbasis te verstoren.

Het zou niet de eerste ervaring van Star Bulk met twee beurzen zijn. Het bedrijf voegde in 2018 een notering op de beurs van Oslo toe na de overname van Songa Bulk, voordat het in augustus 2020 uit Noorwegen werd genoteerd.

De stap komt nu het bedrijf nabij de top van een sterk droge-bulkcyclus zit. Star Bulk boekte in het tweede kwartaal een nettowinst van $144,9 mln, het beste kwartaalresultaat sinds het tweede kwartaal van 2022, bij een vlootbrede TCE van $24.486 per dag. Het keerde een dividend van $0,90 per aandeel uit, de 22e opeenvolgende uitkering sinds 2021.

Volgens de augustuscijfers beschikte Star Bulk over 138 eigendomsschepen met in totaal 13,8 mln dwt op basis van volledige levering, variërend van supramaxes tot newcastlemaxes. Vijf kamsarmax-nieuwbouwschepen stonden nog gepland voor levering in de tweede helft van het jaar.

De aandelen sloten op 28 augustus op $30,48, waarmee Star Bulk een marktkapitalisatie kreeg van net geen $3,4 mld.

De huidige omvang is grotendeels te danken aan de fusie met Eagle Bulk Shipping, voltooid in 2024. Splash berichtte destijds dat de volledig in aandelen uitgevoerde combinatie 's werelds grootste genoteerde eigenaar van bulkcarriers creëerde, met 163 schepen direct na voltooiing. Star Bulk heeft sindsdien agressief oudere activa vervangen, tientallen schepen verkopend terwijl nieuwere kamsarmax-tonnage aan de vloot werd toegevoegd — een patroon van vlootvernieuwing dat in de hele genoteerde droge-bulksector zichtbaar is, naarmate eigenaren verouderde tonnage vervangen door zuinige nieuwbouwschepen.

Star Bulk zou Polys Hajioannou's Safe Bulkers volgen naar de aandelenmarkt van Athene. Zoals eerder door Splash gemeld, begon Safe Bulkers in juni met handelen op Euronext Athene, terwijl het zijn notering op de New York Stock Exchange behield, waarbij het bedrijf zei dat de stap zijn Europese beleggersbasis zou verbreden en de liquiditeit zou verbeteren.

Seanergy Maritime wendde zich deze zomer eveneens tot Athene en haalde €100 mln op via een vijfjarige bedrijfsobligatie die in juli op Euronext Athene verhandeld werd. De emissie was grotendeels bedoeld voor de financiering van nieuwbouw en verdere vlootgroei.

De hernieuwde belangstelling van de scheepvaart volgt op de overname van de controle over de Hellenic Exchanges door Euronext vorig jaar, waardoor Athene deel ging uitmaken van de Europese beursgroep en er opnieuw een binnenlandse kapitaalmarktroute werd geopend voor een sector waarvan de grootste Griekse namen de afgelopen twee decennia vooral in New York aandelenkapitaal hebben opgehaald. Of het gemelde septembervenster van Star Bulk standhoudt, wordt duidelijk zodra het bedrijf de transactie officieel aankondigt en een prospectus indient.

Bron: Splash247