De kloof tussen spot- en contracttarieven voor vrachtvervoer wordt steeds groter. Van-contracttarieven zijn met 19,3% gestegen op jaarbasis, terwijl NTI-spottarieven (National Truckload Index) met ongeveer 5% zijn gedaald op maandbasis — een divergentie die volgens FreightWaves CEO Craig Fuller door inkoopteams niet als een verslappende markt moet worden geïnterpreteerd. Dit onderscheid is belangrijk omdat contracttarieven het leeuwendeel van het vrachtvervoer onder negotiatie bepalen, terwijl spottarieven slechts het marginale, transactionele deel van de markt weerspiegelen.

Tijdens de SONAR Update op dinsdag 12 augusti waarschuwde Fuller dat de daling van de spottarieven deels een seizoenseffect weerspiegelt, maar belangrijker nog een signaal is dat vervoerders en expeditioneurs toekomstig risico inprijsen in contracttarieven nu nieuwe mini-aanbestedingen en contractverlengingen binnenkomen. In een typische vrachtcyclus bewegen spottarieven het eerst, waarna contracttarieven met een vertraging volgen — wat betekent dat de huidige stijging van contracttarieven waarschijnlijk druk weerspiegelt die spottarieven eerder al signaleerden.

"Laat u niet misleiden door de korte-termijndaling van de spot," zei Fuller. "De stijgende contracttarieven spelen daar een grote rol in." Hij drong er bij inkoopteams op aan om door te gaan met benchmarken tegen contracttarieven en zich voor te bereiden op de aanhoudende tweecijferige stijgingen die grote vervoerders hebben aangekondigd in recente kwartaalcijfers.

Modale verschuiving komt naar voren als de belangrijkste voorlopende indicator van de markt, aldus Fuller. Truckload-tendervolumes zijn in totaal met ongeveer 2% gedaald, maar intermodale containervolumes zijn in dezelfde periode met 2% gestegen — een gelijktijdige verschuiving die wijst op een bewuste strategie van verladers eerder dan op vraagvernietiging. Zelfs een eenmalige procentuele verschuiving in modaal marktaandeel kan een aanzienlijk volume aan lading vertegenwoordigen dat van truckload-vervoerders naar intermodaal wordt verplaatst, aangezien intermodaal doorgaans een bescheiden deel van het binnenlandse vrachtvervoer voor zijn rekening neemt vergeleken met de dominante positie van wegvervoer.

Het kostenverschil van 32% tussen intermodale en truckload-tarieven is een primaire drijfveer, aldus FreightWaves-marktanalist Zach Strickland. "Dat je een kostenspread van 32% ziet — dat kun je niet negeren," zei Strickland.

De groei van intermodaal is geconcentreerd in een onverwachte geografie. Terwijl de volumes in Los Angeles op jaarbasis stijgen, laten Atlanta en Chicago aanzienlijk grotere groeipercentages zien, wat erop wijst dat het capaciteitstekort vracht eerder naar oostelijke spoorcorridors drukt dan naar traditionele westkust-importroutes, merkte Julie Van de Kamp op. Zij wees op de sterke recente resultaten van BNSF en de commentaren van JB Hunt als bevestiging dat spoorwegen een betekenisvol marktaandeel van truckload-vervoerders overnemen.

Van de Kamp en Strickland benadrukten dat de intermodale verschuiving mogelijk structureel is in plaats van cyclisch. Grote intermodale aanbieders hebben FreightWaves verteld dat verladers die voorheen nooit intermodaal gebruikten, het nu toepassen en ermee door blijven gaan. "Het is blijvend. Het is heel blijvend, want het is niet alsof iemand die infrastructuur zomaar weer kan weghalen," zei Strickland.

Indianapolis biedt een casestudy van waarom hoofdcijfers kunnen misleiden. De afwijzingspercentages voor van-transport in de markt zijn licht gedaald, maar de HAL-index blijft boven 90 en Indianapolis kleurt diepblauw op de SONAR-kaart — ruim boven het nationale gemiddelde. Reefer-afwijzingen in de markt stijgen zelfs nog steeds, wat de zware concentratie weerspiegelt van supermarkt-, gekoelde, bevroren en fulfillment-activiteiten in de stad, waaronder grote faciliteiten van Amazon en FedEx. Spottarieven vanuit Indianapolis blijven stijgen.

"Voor zover ik kan zien, is Indy nog steeds behoorlijk heet," zei Fuller.

Het grotere plaatje: van-contracttarieven zijn met 19,3% gestegen op jaarbasis, terwijl NTI-spottarieven met ongeveer 5% dalen op maandbasis — een kloof die vervoerders en expeditioneurs inprijzen met het oog op toekomstig risico. Intermodale containervolumes stijgen met 2%, terwijl truckload-tendervolumes met 2% dalen, gedreven door een kostenvoordeel van 32% dat volgens marktpartijen leidt tot blijvende, langetermijnverschuivingen in vervoerswijze. Ondertussen blijft de HAL-index van Indianapolis boven 90, met nog steeds stijgende reefer-afwijzingen ondanks een lichte daling van van-afwijzingen — wat het belang onderstreept van marktspecifieke context boven de kale hoofdcijfers.

Bron: FreightWaves