Het kabinet van Zuid-Korea heeft een wijziging goedgekeurd die de rapportagedrempel voor cryptocurrency-overboekingen afschaft en verplichte financiële gezondheidstests introduceert voor beursexploitanten, wat een aanzienlijke uitbreiding betekent van het toezicht op digitale activa in het land. De maatregelen komen voort uit de voortdurende inspanningen van Zuid-Korea om een regelgevingskader te versterken dat al de Virtual Asset User Protection Act omvat, die in juli 2023 in werking trad en verplichtingen voor beleggersbescherming en straffen voor oneerlijke handelspraktijken vastlegde.

Wijzigingen in Travel Rule-rapportage

De Financial Intelligence Unit (FIU) onder de Financial Services Commission (FSC) heeft herzieningen goedgekeurd van het uitvoeringsbesluit van de Act on Reporting and Using Specified Financial Transaction Information.

De belangrijkste wijziging betreft de Travel Rule, die vereist dat verzendende platforms de gegevens van afzender en ontvanger doorgeven aan het ontvangende platform. Sinds de invoering op 25 maart 2022 was de regel alleen van toepassing op overboekingen boven 1 miljoen won (ongeveer $700). Onder de wijziging wordt die drempel volledig geschrapt, waardoor de rapportageverplichting wordt uitgebreid tot overboekingen van elke waarde. De wijziging brengt Zuid-Korea meer in lijn met de bijgewerkte richtlijnen van de Financial Action Task Force, die aanbeveelt om Travel Rule-verplichtingen zonder een monetair minimum toe te passen.

Platforms die overboekingen ontvangen zonder de vereiste afzendersinformatie van het oorspronkelijke platform moeten nu de ontbrekende gegevens opvragen en de transactie weigeren als deze niet worden verstrekt.

Overboekingen naar buitenlandse platforms en zelfbeheerde wallets worden nu gecategoriseerd op risiconiveau. Buitenlandse beurzen die als laagrisico worden geclassificeerd kunnen zonder beperkingen overboekingen ontvangen. Overboekingen naar andere buitenlandse beurzen en persoonlijke wallets zijn alleen toegestaan wanneer de afzender en ontvanger dezelfde geverifieerde partij zijn. Elke overboeking die als hoogrisico wordt beoordeeld, wordt direct geblokkeerd.

De FIU verklaarde dat de beleidswijziging werd ingegeven door waargenomen patronen waarbij cryptocurrency werd opgesplitst in bedragen onder 1 miljoen won, verdeeld over persoonlijke wallets van onduidelijke herkomst, en vervolgens weer samengevoegd in een enkel adres.

Strengere screening van beursexploitanten

De wijziging verbreedt de definitie van een controlerende aandeelhouder bij een aanbieder van virtuele-activadiensten (VASP). De herziene reikwijdte omvat nu iedereen die een meerderheid van de bestuurders of de chief executive van een bedrijf heeft benoemd. Wanneer de grootste aandeelhouder zelf een rechtspersoon is, vallen ook de topaandeelhouder en vertegenwoordiger van dat bedrijf onder de toetsing.

Nieuwe beursexploitanten die zich willen registreren moeten een schuldratio van maximaal 200% hanteren, mogen in de voorgaande drie jaar de kredietorde niet hebben verstoord door wanbetaling, en moeten aantonen dat zij in de afgelopen vijf jaar geen vergunning onder het financiële recht hebben laten intrekken. Niet voldoen aan deze criteria kan leiden tot afwijzing van de registratie. Bestaande exploitanten krijgen een uitstel van één jaar voor de schuldratio-eis.

Bestuurders moeten ook voldoen aan de geschiktheidseisen die zijn vastgesteld in de Act on Corporate Governance of Financial Companies.

Implementatietijdlijn

De registratiebepalingen en kennisgevingsregels voor bestraft voormalig personeel treden in werking op 20 augustus. De uitgebreide Travel Rule en beperkingen op buitenlandse overboekingen treden zes maanden later in werking, in februari 2027.

De FIU heeft haar registratiehandleiding dienovereenkomstig herzien en heeft samen met de Financial Supervisory Service een voorlichtingsbijeenkomst gepland op 13 augustus voor gelicentieerde VASP's en bedrijven die zich voorbereiden op een aanvraag.

Regulerende context

De FSC heeft haar toezicht verstrengd sinds Bithumb een foutieve uitbetaling deed van ongeveer $40 miljard in Bitcoin, een incident dat leidde tot eisen voor afschriftvereffeningingen van vijf minuten bij beurzen en strengere registratieregels voor grote platforms.