Koreaanse en Japanse chipaandelen stijgen scherp door Fed-herprijsing; koopzijde-circuit breaker op Kosdaq geactiveerd
Belangrijkste punten
- •De Zuid-Koreaanse Kospi steeg met ongeveer 0,8 procent naar rond de 6.300, waarmee een verliestreek van zeven weken werd doorbroken, terwijl de Kosdaq met meer dan 5 procent steeg en een koopzijde-circuit breaker activeerde.
- •De Japanse Nikkei steeg met ongeveer 2 procent naar ongeveer 66.900, waarbij de winsten grotendeels werden toegeschreven aan aan chips gerelateerde aandelen en afgenomen verwachtingen van een renteverhoging door de Federal Reserve.
- •De rally volgde op een zwakker dan verwacht rapport over de Amerikaanse arbeidsmarkt op vrijdag, dat de verwachtingen voor renteverhogingen deed verschuiven en goud ook naar een hoogtepunt van zeven weken dreef.
- •Onzekerheid over het conflict in het Midden-Oosten en de afhankelijkheid van Japan van olie-import beperkten verdere opwaartse potentieel van de Nikkei, zelfs toen bredere regionale markten vooruitgang boekten.
- •De duurzaamheid van de rebound op beide markten zal afhangen van toekomstige Amerikaanse economische gegevens en eventuele aanvullende duidelijkheid van de Federal Reserve over de baan van de rente.
De Zuid-Koreaanse en Japanse aandelen stegen op maandag, aangevoerd door zware gewichten onder de chipmakers, nadat Wall Street op vrijdag rallyde op een zwak Amerikaans banenrapport dat de zorgen over verdere renteverhogingen door de Federal Reserve verminderde.
De benchmark Kospi klom met ongeveer 50 punten, of ruwweg 0,8 procent, naar rond de 6.300, wat een einde maakte aan zeven opeenvolgende weken van dalingen. De Kosdaq steeg meer dan 5 procent tijdens de sessie, waardoor een koopzijde-circuit breaker werd geactiveerd. Volgens de Korea Exchange werd de koopzijde-circuit breaker van de Kosdaq om ongeveer 09:50 uur lokale tijd geactiveerd. Het mechanisme treedt in werking wanneer de Kosdaq 150-termijnindex met 6 procent of meer stijgt, terwijl de Kosdaq 150-spotindex met ten minste 3 procent stijgt ten opzichte van de vorige slotstand, volgehouden gedurende een volle minuut.
In Japan steeg het Nikkei-aandelengemiddelde met ongeveer 2 procent naar ruwweg 66.900, in het spoor van de winsten in AI- en aan chips gerelateerde aandelen op Wall Street. De bredere Topix klom met ongeveer 0,4 procent naar ruwweg 4.090. Een marktparticipant schreef de stijging van de Nikkei toe aan winsten in aan chips gerelateerde aandelen, waarbij afnemende weddenschappen op een renteverhoging door de Federal Reserve werden genoemd als de belangrijkste aanjager.
Zuid-Korea en Japan herbergen enkele van 's werelds grootste halfgeleiderfabrikanten en apparatuurleveranciers, waardoor hun aandelenmarkten bijzonder gevoelig zijn voor verschuivingen in de wereldwijde chipcyclus en door rente gedreven waarderingsveranderingen voor op groei gerichte technologische aandelen.
Onzekerheid rondom het conflict in het Midden-Oosten beperkte echter verdere winsten op de Japanse index. De Japanse economie blijft door haar afhankelijkheid van import kwetsbaarder voor schommelingen in de olieprijs dan de meeste andere landen, een kwetsbaarheid die verband houdt met de voortdurende patstelling in de Straat van Hormuz en incidenten met aanvallen op tankers.
De rally op beide markten volgt op een scherpe verschuiving in de Amerikaanse renteverwachtingen na de tegenvallende arbeidsmarktcijfers op vrijdag, dezelfde herprijsing die goud naar een hoogtepunt van zeven weken dreef. Die momentum vloeit nu door in de regionale risicogezindheid. Koreaanse chipaandelen zijn in het bijzonder een belangrijke begunstigde geweest van de bredere AI-handel, en de omvang van de beweging van de Kosdaq op maandag suggereert dat er na weken van dalingen zwaar was gepositioneerd aan de shortkant.
De activering van de circuit breaker op de Kosdaq wijst op agressieve positionering in plaats van een bescheiden verlichtingsbounce, in overeenstemming met een markt die onder aanhoudende druk stond en klaar was voor een scherpe omkering bij elke dovish katalysator. Of de rebound standhoudt, zal afhangen van aanstaande Amerikaanse gegevens en verdere duidelijkheid van de Federal Reserve over haar rentepad.
De meer gedempte, beperkte stijging van Japan onderstreept hoe olie- en geopolitieke risico's een aanhoudende belasting blijven voor Japanse aandelen, zelfs tijdens een in brede zin positieve sessie voor regionale markten. Koreaanse technologische aandelen verhandelen daarentegen meer op de binnenlandse AI- en chipcyclus dan op de dynamiek van olie.
