Securitize, een tokenisatieplatform voor real-world assets, heeft een samenwerking opgezet met vermogensbeheerder Neuberger Berman voor de lancering van een nieuw getokeniseerd vastrentend fonds. Daarmee komt het vastrentende platform van Neuberger Berman op blockchainrails en zet het real-world assetbedrijf zijn inspanning voort om traditionele beleggingsstrategieën onchain te distribueren. De stap markeert een verdere ontwikkeling in het tokeniseren van traditionele real-world assetstrategieën voor onchain distributie.

De bedrijven maakten de lancering bekend in hun aankondiging, en de ontwikkeling werd gerapporteerd door The Block.

Wat Securitize en Neuberger onchain brengen

Het fonds fungeert als een onchain wrapper voor een vastrentende strategie die traditioneel via gangbare kanalen werd gedistribueerd. Onder de afspraak levert Securitize de infrastructuur voor tokenisatie en emissie, terwijl Neuberger het onderliggende vastrentende platform en het beleggingsbeheer verzorgt.

Met de lancering komt het vastrentende platform van Neuberger op blockchainrails. Volgens de berichtgeving van The Block gaat het om een platform met circa 230 miljard dollar aan activa. Neuberger Berman, opgericht in 1939 en in handen van werknemers, is actief als geregistreerd beleggingsadviseur, zoals blijkt uit de Form ADV-aangifte bij de U.S. Securities and Exchange Commission.

Waarom de stap belangrijk is voor getokeniseerde vastrentende producten

Door een vastrentend platform te tokeniseren krijgt een gevestigde beleggingsstrategie een beleggbare onchain vorm, waarmee een distributiepad wordt geopend dat draait op afwikkeling op de blockchain in plaats van verouderde fondsadministratiesystemen.

Vastrentende producten vormen een ander tokenisatiegebruik dan aandelen of crypto-native rendement. Ze draaien om inkomsten genererende instrumenten en voorspelbare kasstromen, en de aantrekkingskracht van het onchain brengen ervan ligt in distributie- en afwikkelingsefficiëntie in plaats van speculatieve handel.

De lancering past in een breder patroon van grote vermogensbeheerders die getokeniseerde fondsstructuren uitproberen, na stappen zoals de uitbreiding van het getokeniseerde BUIDL-fonds van BlackRock. Cashachtige producten zoals BUIDL en Benji van Franklin Templeton behoren tot nu toe tot de meest toegepaste getokeniseerde fondsvehikels, waardoor een vastrentend platform een opvallende verbreding van het format is. Securitize was bij die verschuiving een terugkerende partner, onder meer als transfer agent voor BUIDL, en tokeniseerde eerder kredietstrategieën, waaronder Apollo's AC Credit Fund. De lancering komt bovendien in een periode waarin getokeniseerde beleggingsproducten zich uitbreiden over zowel aandelen als vastrentende producten.

Wat er na de lancering verder te volgen is

De belangrijkste open vragen draaien om de uitvoering: welke beleggers in aanmerking komen, op welke blockchains het fonds wordt afgewikkeld en hoe bewaring en terugbetaling worden geregeld. Die operationele details bepalen hoe toegankelijk het product in de praktijk is.

Bij lanceringen van getokeniseerde fondsen rijzen doorgaans vragen over toegang, ondersteuning voor blockchains en de reikwijdte van de afwikkeling, en dit aanbod zal worden afgemeten aan hoe soepel het een gereguleerde vastrentende strategie op onchain rails overbrengt.

Voor de bredere real-world assetsector signaleert het onchain brengen van een vastrentend platform een aanhoudende institutionele interesse in de distributie van getokeniseerde fondsen, verder dan geldmarkt- en aandelenproducten.