De Securities and Exchange Commission heeft banken gedagvaard die handelden voor Situational Awareness en het hefboomfinanciering verleenden, nadat het op AI gerichte hedgefonds vorig maand bijna was ingestort.

De dagvaardingen vragen volgens ingewijden details op over het tijdstip van de transacties van het fonds en de communicatie met geldverstrekkers over de leningen. Banken kregen ook de opdracht om informatie met betrekking tot het fonds te bewaren, een indicatie dat de SEC gegevens verzamelt voordat wordt beoordeeld of vervolgstappen gerechtvaardigd zijn.

Een eventueel onderzoek bevindt zich nog in een vroeg stadium en betekent niet dat er handhavingsmaatregelen zullen volgen. Situational Awareness is niet beschuldigd van wangedrag.

“Het is te verwachten dat toezichthouders fondsen die prominent zijn, aanzienlijke rendementen behalen of bijzonder dramatische waardeverminderingen kennen, nauwkeurig onderzoeken,” aldus een woordvoerder van het fonds, die eraan toevoegde dat het fonds zal meewerken aan verzoeken van toezichthouders.

Situational Awareness werd twee jaar geleden opgericht door voormalig OpenAI-onderzoeker Leopold Aschenbrenner. Op zijn hoogtepunt beheerde het fonds meer dan 30 miljard dollar en leende het nog eens tientallen miljarden bij om zijn posities te vergroten.

Tot de belangrijkste tegenpartijen behoorden Bank of America, Citi, Goldman Sachs en JPMorgan Chase.

Het fonds behaalde grote rendementen met geconcentreerde inzet op kunstmatige-intelligentiebedrijven, maar de zware hefboomwerking vergrootte de verliezen toen AI-aandelen in juli daalden, terwijl de technologiebedrijven waar het tegen in had gezet stegen. Het incident heeft de aandacht getrokken omdat snelle groei, geconcentreerde positionering en omvangrijke leningen een hedgefonds blootstellen aan snelle marktomkeringen, zeker wanneer tegenpartijen en geldverstrekkers betrokken zijn.

Situational Awareness verloor uiteindelijk ongeveer 67% van zijn portefeuillewaarde en moest het grootste deel van zijn beursgenoteerde aandelenposities afbouwen.

Het grootste deel van die posities werd verkocht aan Citadel, dat inmiddels meer dan 80% van het overgenomen risico heeft afgestoten. Citadel voerde bij het afbouwen van de portefeuille bijna 100 bloktransacties uit met een marktwaarde van meer dan 4 miljard dollar.

Situational Awareness behield enkele privé-investeringen, waaronder een belang in Anthropic, en blijft actief na de waardevermindering.

De SEC wilde geen commentaar geven op de gerapporteerde dagvaardingen, en ook Bank of America, Citi, Goldman Sachs en JPMorgan lieten zich niet uit.