SEC legt twee voormalige Wall Street-bankiers verwijten voor in zaak rond handel met voorkennis van 18,5 miljoen dollar

De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) heeft vrijdag twee voormalige investeringsbankiers van Wall Street aangeklaagd wegens fraude in verband met hun handel in aandelen South Jersey Industries vóór de aankondiging van de overname van het bedrijf op 24 februari 2022.

Hoofdbankier en zijn vriend beschuldigd

Volgens de rechtszaak was de 59-jarige heer Satsky een van de leiders van een bankafdeling voor energie en nutsbedrijven bij de bank in New York, terwijl hij werkte aan de zaken van South Jersey en hoofdbankier was voor die transactie. Zijn 55-jarige vriend en voormalige collega, heer Wolfe, zou volgens de aanklacht ongeveer 2,2 miljoen aandelen hebben verhandeld en daarbij 18,5 miljoen dollar winst hebben gemaakt toen het aandeel op het nieuws circa 40% steeg.

De argumentatie van de SEC volgt het bekende tipgever-ontvanger-patroon (tipper-tippee) uit het recht rond handel met voorkennis: zowel degene die over vertrouwelijke dealinformatie beschikt als degene die daarop handelt, kan aansprakelijk zijn wanneer wezenlijke, niet-openbare informatie wordt gedeeld in strijd met een geheimhoudingsplicht. De beschuldigingen uit de klacht zijn niet bewezen, tenzij de SEC in rechte gelijk krijgt of de zaak wordt geschikt.

Aankopen voor 53 miljoen dollar in november en december

De aankopen liepen door de laatste twee maanden van 2021 en kostten ten minste 53 miljoen dollar, aldus de klacht, ingediend als zaak 1:26-cv-07132 bij het Southern District of New York. Infrastructure Investments Fund, een groot particulier infrastructuurfonds, had ingestemd met het privatiseren van South Jersey tegen 36 dollar per aandeel in een transactie ter waarde van 8,1 miljard dollar.

South Jersey Industries, gevestigd in Folsom in New Jersey, was het moederbedrijf van de nutsbedrijven South Jersey Gas en Elizabethtown Gas. De privatiseringstransactie werd in februari 2023 afgerond, ongeveer een jaar na de aankondiging, waardoor het bedrijf van de beurs verdween.

De twee mannen spraken volgens de SEC op verschillende momenten over een mogelijke overname, onder andere tijdens een nationaal uitgezonden wedstrijd in het universiteitsbasketbal die zij samen met hun echtgenotes bijwoonden.

Wolfe voerde zijn handel uit via acht entiteiten die de toezichthouder als relief defendants heeft aangemerkt, waaronder Evergreen Capital, Evergreen Financial, Empire Property Management en GAW Holdings. Evergreen beheert het vermogen van de familie Wolfe. Relief defendants worden zelf niet van wanpraktijken beticht; het zijn partijen die volgens de SEC in het bezit zijn van onrechtmatig verkregen winsten die een rechtbank kan worden verzocht terug te laten betalen. Hij en Satsky vertrokken in 2012 allebei van Credit Suisse naar Bank of America.

Een toezichtsvraag ontketende het interne onderzoek van de bank

Uit de klacht blijkt dat de twee personen probeerden hun handelingen te verbergen, en de klacht beschrijft hoe de zaak aan het licht kwam. Na de aankondiging zette een financiële toezichthouder de bank ertoe aan een intern onderzoek in te stellen naar de handel in aandelen South Jersey. Bank of America ontsloeg Satsky in maart 2025.

Het Openbaar Ministerie van de Verenigde Staten in Manhattan onderzoekt dezelfde transactie al sinds ten minste het voorjaar van vorig jaar, en tot dusver is er geen strafrechtelijke aanklacht ingediend. Parallele civiele en strafrechtelijke trajecten zijn gebruikelijk bij zaken over handel met voorkennis: de SEC moet haar zaak bewijzen op grond van de bewijsnorm 'preponderance of evidence', terwijl aanklagers te maken hebben met de strengere norm 'beyond a reasonable doubt' en doorgaans meer tijd nodig hebben om te beslissen over het indienen van aanklachten.

Robert Anello, de advocaat van Satsky, zei dat zijn cliënt "de beschuldigingen van de SEC pertinent ontkent" en Wolfe geen wezenlijke, niet-openbare informatie over het bedrijf heeft gegeven. Reed Brodsky, de advocaat van Wolfe, zei dat zijn cliënt de beschuldigingen nadrukkelijk ontkent en aanvoert dat de SEC de verklaringen en het bewijs heeft genegeerd waaruit blijkt dat Wolfe de aandelen kocht op basis van zijn "eigen onafhankelijke beleggingsstelling". De tegenstrijdige verklaringen omlijnen de feitelijke kern die de SEC zou moeten bewijzen: of de transacties op vertrouwelijke dealinformatie berustten of op onafhankelijk onderzoek.

De zaak past binnen de hernieuwde focus van de SEC op handel met voorkennis

De zaak is er een die de SEC onder Paul Atkins naar eigen zeggen zal blijven aanspannen, terwijl de toezichthouder op andere terreinen een stap terugdoet. Zoals Cryptopolitan deze maand meldde, richt de 'terug-naar-de-basis'-aanpak van de instantie zich op handel met voorkennis, marktmanipulatie, schendingen van zorgplichten en boekhoudfraude, en bouwde zij recentelijk een Financial Reporting and Accounting Unit op binnen de Enforcement Division.

Volgens Cornerstone Research nam het aantal handhavingsacties met circa 60 procent af na het aantreden van Atkins in april 2025, waarbij de financiële sancties voor cryptohandhaving in 2025 daalden tot 142 miljoen dollar, minder dan 3 procent van het totaal van het voorgaande jaar.

Aanklachten en geëiste maatregelen

De aanklachten tegen Satsky en Wolfe vallen onder Section 10(b) van de Exchange Act en Rule 10b-5, de combinatie van wet en regel die de kern vormt van de antifraudebevoegdheden van de SEC en die handel verbiedt op basis van wezenlijke, niet-openbare informatie die in strijd met een plicht is verkregen. De SEC eist permanente verbodsmaatregelen, civiele boetes en een verbod voor beide mannen om als directeur of bestuurder op te treden, alsmede disgorgement en prejudiciële rente van Wolfe, en een gedragsgericht verbod tegen Satsky. Disgorgement zou betekenen dat Wolfe de vermeende winsten moet afdragen, de federale wetgeving staat civiele boetes voor handel met voorkennis toe tot drie keer de behaalde winst, en de verboden als directeur of bestuurder zouden beide mannen weerhouden functies als directeur of bestuurder van beursgenoteerde bedrijven te bekleden.

Bron: CryptoNewsNet