SEBI Stroomlijnt Inspectiekader voor Marktintermediairs, Verlaagt FY27-doelstelling tot Eenderde

De Securities and Exchange Board of India (SEBI) heeft haar inspectiekader voor marktintermediairs gestroomlijnd, waarbij de FY27-inspectiedoelstelling is teruggebracht tot ongeveer eenderde van het niveau van het voorgaande jaar.

De toezichthouder verschuift naar gezamenlijke, risicogebaseerde inspecties en zal meer nadruk leggen op signalen, klachten en marktintelligence bij de selectie van entiteiten voor onderzoek.

SEBI is de statutaire toezichthoudende instantie voor de effecten- en grondstoffenmarkten in India, die opereert onder de SEBI-wet van 1992. De instantie houdt toezicht op een breed scala aan marktintermediairs, waaronder effectenmakelaars, merchant bankers, registrars en transfer agents, depotdeelnemers, beleggingsfondsen, vermogensbeheerders en kredietbeoordelingsagentschappen. Routinematige inspecties van deze intermediairs zijn al lang een kerninstrument van toezicht om de naleving van SEBI-regelgeving te verifiëren. De Indiase effectenmarkt heeft de afgelopen jaren een aanzienlijke groei meegemaakt in de participatie van particuliere beleggers, waardoor het aantal geregistreerde intermediairs onder het toezicht van SEBI aanzienlijk is uitgebreid en de behoefte aan een meer gerichte inspectieaanpak is toegenomen.

Onder de vernieuwde aanpak zullen inspecties in toenemende mate gezamenlijk worden uitgevoerd met andere toezichthoudende instanties waar van toepassing, en zullen middelen worden toegewezen op basis van beoordeelde risicoprofielen in plaats van uniforme dekkingsdoelstellingen. De verschuiving brengt SEBI meer in lijn met het risicogebaseerde toezichtmodel dat door verschillende grote financiële toezichthouders wereldwijd is overgenomen, waarbij prioriteit wordt gegeven aan entiteiten en activiteiten die het grootste potentiële risico vormen voor de integriteit van de markt en de bescherming van beleggers.

De verlaging van de FY27-inspectiedoelstelling weerspiegelt deze strategische verschuiving van kwantiteitsgedreven naar kwaliteitsgedreven toezicht, waardoor SEBI de toezichtinspanningen kan richten op entiteiten en gebieden die worden gemarkeerd door geautomatiseerde signalen, klachten van beleggers en intelligence die via marktmonitoringssystemen wordt verzameld. Hoe effectief het nieuwe kader opkomende nalevingsrisico's identificeert en aanpakt — en of het gedrag van intermediairs verbetert of verslechtert bij een lagere inspectiefrequentie — zal nauwlettend worden gevolgd door marktdeelnemers en voorstanders van beleggers.