De Indiase toezichthouder op de effectenmarkt, de Securities and Exchange Board of India (SEBI), heeft een interim-bevel uitgevaardigd tegen Dhenu Buildcon wegens prima facie-zorgen over vermeende round-tripping van gelden, zo meldde CNBC-TV18 op 19 augustus 2026.

Volgens de interim-bevindingen werd ₹25 crore herhaaldelijk via transacties in omloop gebracht, waardoor de schijn ontstond van ₹1.000 crore aan leningen zonder zekerheid.

Wat het interim-bevel zegt

SEBI stelt dat dezelfde hoeveelheid van ₹25 crore op circulaire wijze werd rondgepompt, zodat deze in feite terugkeerde naar zijn oorsprong. Elke rotatie vergrootte het schijnbare volume aan leningen zonder zekerheid, waardoor volgens het bevel de schijn ontstond van ₹1.000 crore aan dergelijke leningen.

De zorgen zijn in het interim-stadium gemarkeerd, wat betekent dat zij een voorlopige beoordeling van de toezichthouder vertegenwoordigen en geen definitieve uitspraak over fraude.

Voor een bedrijf waarvan de aandelen op een beurs worden verhandeld, is de geloofwaardigheid van dergelijke cijfers van belang: gerapporteerde leningen beïnvloeden hoe investeerders en analisten de hefboomwerking en de financiële gezondheid inschatten. Vragen over de vraag of leningsboekingen werkelijke transacties weerspiegelen, raken daarom rechtstreeks aan de betrouwbaarheid van publieke openbaarmakingen.

Achtergrond

Round-tripping is in algemene financiële zin de praktijk waarbij gelden via een reeks entiteiten of rekeningen worden geleid, zodat het geld uiteindelijk terugkeert naar zijn bron. De techniek kan de schijn wekken van aanzienlijke financiële activiteit — zoals leningen, omzet of kapitaalinstromen — zonder werkelijke onderliggende transacties.

Leningen zonder zekerheid zijn voorschotten die zonder onderpand worden verstrekt, wat betekent dat hun geboekte waarde volledig afhangt van de openbaarmakingen en de kredietwaardigheid van de betrokken tegenpartijen. Circulaire geldstromen van dit soort zijn eerder aan het licht gekomen in Indiase handhavingszaken, waarbij werd beweerd dat gelaagde transacties tussen verbonden entiteiten lenings- of omzetboekingen in de bedrijfsboekhoudingen hadden opgeblazen.

SEBI, opgericht krachtens de SEBI-wet van 1992, is de wettelijke toezichthouder van de Indiase effectenmarkten, met het mandaat om investeerders te beschermen en ordelijk marktgedrag te waarborgen. Krachtens haar bepalingen, waaronder de artikelen 11 en 11B van de SEBI-wet, mag de toezichthouder interim-richtlijnen uitvaardigen wanneer zij deze noodzakelijk acht in het belang van investeerders of de effectenmarkt, in afwachting van de voltooiing van onderzoeken of andere procedures. Bevindingen die in dergelijke interim-bevelen zijn vastgelegd, blijven onderworpen aan verdere procesgang, en betrokken partijen krijgen doorgaans de gelegenheid om te reageren voordat definitieve conclusies worden getrokken.

Daarmee zijn de ontwikkelingen die zich nu voor het bedrijf voordoen procedureel van aard: een reactie op de interim-bevindingen en de uiteindelijke definitieve beschikking van SEBI, die zal bepalen of de prima facie-zorgen worden bekrachtigd, gewijzigd of terzijde worden geschikt nadat de partijen zijn gehoord.

Dhenu Buildcon (Dhenu Buildcon Infra Ltd) wordt als beursgenoteerd aandeel gevolgd op de marktpagina's van CNBC-TV18.

Bron: CNBC-TV18 Markets