Robinhood-aandelen sloten op 28 oktober lager nadat de retailbroker driemaandelscijfers presenteerde die een scherpe daling van 55% in transactie-omzet uit cryptocurrencies lieten zien, ook al boekte het bedrijf een record totale omzet en bleef het uitbreiden met nieuwe producten.

Het aandeel, dat onder het tickersymbool HOOD handelt, sloot op $91,42, een daling van 3,32%, na de publicatie van de cijfers. De totale omzet steeg 12% naar $1,42 miljard, aangedreven door een hoger transactievolume, terwijl de crypto-omzet daalde naar $120 miljoen. De resultaten benadrukten afnemende activiteit in de crypto-handel naast stijgende operationele kosten, hoewel optiehandel en de voorspellingsmarkten van het bedrijf een groot deel van de daling in het cryptosegment opvingen.

Cryptodaling drukt op recordkwartaal

De daling van de crypto-omzet kwam ondanks een duidelijk herstel van de prijzen van digitale activa tijdens het kwartaal. Na een daling naar $57.300 in juli steeg Bitcoin naar $87.300, en het op crypto gerichte Galaxy Digital boekten in dezelfde periode een sterk herstel, wat de kloof tussen de cryptoresultaten van Robinhood en de bredere markt onderstreept. Het verschil weerspiegelt hoe de economie van een broker werkt: transactie-omzet wordt verdiend op handelsactiviteit en niet op koerswinst, dus een stijging van de onderliggende activa verhoogt niet automatisch de kosten die een platform int.

Elders in het bedrijf daalde de netto rente-omzet met 9% tijdens het kwartaal naar $415 miljoen. De overige omzet sprong 61% naar $142 miljoen, waarbij Trump Accounts de belangrijkste drijfveer was.

De winstgevendheid bewoog in de tegengestelde richting. De nettowinst daalde 14% naar $476 miljoen, een teruggang die werd veroorzaakt door de prestaties van Robinhood Ventures Fund 1, waarvan het aandeel meer dan 67% onder zijn all-time high staat.

Operationele kosten stijgen 16%

De operationele kosten sprongen 16% naar $739 miljoen doordat het bedrijf hogere voorzieningen nam in verband met Trump Accounts en Rothera, de joint venture met Susquehanna.

Robinhood verwacht dat die kosten in de loop van de tijd zullen dalen. Het bedrijf verwacht nu tussen $2,675 miljard en $2,775 miljard uit te geven, een bedrag dat $50 miljoen onder de eerdere prognose ligt.

24/7-aandelenhandel en AI-agenten in de pijplijn

Robinhood blijft nieuwe producten introduceren in een poging de omzet- en winstgroei op lange termijn te stimuleren. Het meest opvallende initiatief is de aankomende lancering van 24/7-aandelenhandel op het platform, een dienst waarmee klanten buiten de traditionele markturen kunnen handelen en die gebruikmaakt van tokenisatie, een concept waarvoor de Securities and Exchange Commission (SEC) het bedrijf eerder een innovatievrijstelling van vijf jaar verleende. Dit schema brengt aandelen dichter bij het continu-formaat dat cryptomarkten al hanteren.

Het bedrijf speelt ook in op het toenemende gebruik van AI-agenten. Klanten kunnen nu AI-agenten programmeren die namens hen transacties openen en sluiten, en als deze technologie breed wordt omarmd, kan het helpen de transactie-omzet te stimuleren. Het agentic-handelsvolume is al gestegen tot meer dan $1,6 miljard.

Rothera, het voorspellingsplatform van het bedrijf, heeft een geannualiseerde omzet van $100 miljoen bereikt nu het aantal contracten sprong naar 6,4 miljard. Robinhood bedient ook bijna 70 miljoen kinderen via zijn Trump Accounts-oplossing. Al met al hebben deze producten het bedrijf tot een van de meest innovatieve ondernemingen in de financiële dienstverlening gemaakt. Hoeveel omzet deze nieuwere onderdelen kunnen blijven bijdragen zolang de crypto-activiteit laag blijft, zal waarschijnlijk een aandachtspunt blijven wanneer Robinhood zijn volgende kwartaalcijfers presenteert.

Technisch beeld

Het aandeel was al weken aan het teruglopen in de aanloop naar de cijferpublicatie, en zakte vanaf een hoogtepunt van $126,62, volgens de daggrafiekanalyse die bij het rapport hoorde. De terugval volgde nadat het aandeel een dubbele top vormde met een halslijn op $101,70, zijn laagste niveau op 16 september. Een dubbele top wordt in technische analyse beschouwd als een van de meest bearish grafiekpatronen.

Het aandeel is inmiddels gezakt onder de stijgende trendlijn die zijn laagste bodems sinds maart van dit jaar verbindt, en heeft zich ook onder zijn 50-daags voortschrijdend gemiddelde geplaatst. Uit de analyse bleek dat het aandeel waarschijnlijk zal blijven dalen, mogelijk richting het belangrijke steunniveau van $83,43, het laagste niveau op 31 juli. Op langere termijn zal het aandeel naar verwachting echter herstellen, mogelijk naar $100.

Dit artikel is uitsluitend ter informatie en vormt geen financieel advies. Beleggen in aandelen brengt marktvolatiliteit en potentiële verliezen met zich mee. Lezers dienen onafhankelijk onderzoek te doen voordat ze beleggingsbeslissingen nemen.

Bron: The Market Periodical