Qualcomm en Amazon hebben een meerjarige samenwerking aangekondigd om custom silicium te ontwikkelen voor AI-inferentieworkloads in AWS-datacenters. CFO en COO Akash Palkhiwala van Qualcomm benadrukte dat de overeenkomst met Amazon een belangrijke katalysator is voor de financiële koers van het bedrijf, met een aanzienlijke omzetgroei in datacenters die wordt verwacht in de fiscal years 2027 en 2028.

De deal komt in een periode waarin hyperscalers steeds vaker uitkomen bij Nvidia's dominante GPU's en juist kiezen voor custom accelerators die op specifieke workloads zijn toegespitst — een markt waarin Broadcom en Marvell aanzienlijke bedrijven hebben opgebouwd met chipontwerpen voor onder meer Google en Amazon. Voor Qualcomm, dat vooral bekendstaat als leverancier van smartphoneprocessors en modems, is de overeenkomst een van de meest concrete stappen tot nu toe in dat concurrerende speelveld.

De structuur van de deal

Als onderdeel van de overeenkomst heeft Qualcomm Amazon een warrant verleend voor maximaal 25 miljoen aandelen tegen $161,26 per aandeel, een pakket met een potentiële waarde van ongeveer $4 miljard. De warrants vesten in tranches, gekoppeld aan commerciële afspraken die verband houden met tot $60 miljard aan aankopen, waarbij bij de uitgifte direct 3,75 miljoen aandelen vesten. Dergelijke warrantconstructies lijnen de belangen af door de aandelenwaarde te koppelen aan werkelijke inkoopvolumes, waardoor de kosten voor de klant pas dalen als de zakelijke relatie zich verdiept.

De samenwerking reikt verder dan processoren en omvat ook hoogwaardige optische connectiviteitsoplossingen met snelheden tot 1,6 terabit per seconde — een gebied dat aan belang wint nu AI-clusters de bandbreedte-eisen aan netwerken verder opvoeren.

Omzet uit deze custom silicium-opdrachten wordt naar verwachting vanaf het decemberkwartaal op gang komen, waarbij de productie van wafers voor de eerste hyperscaler-projecten al is gestart.

De grotere strategie: het leven na de smartphone

De omzet uit Apple-gerelateerde producten daalt nu Apple zijn eigen modemtechnologie intern ontwikkelt, een verschuiving die Qualcomm heeft gedwongen de diversificatie te versnellen. Amazon sluit zich nu aan bij Meta en Microsoft als sleutelklant in Qualcomms streven een serieuze speler te worden in datacenter-silicium.

Qualcomm streeft naar $5 miljard aan datacenteromzet in fiscal 2027, oplopend tot $15 miljard in fiscal 2029. Het bredere doel van het bedrijf is $40 miljard aan omzet buiten smartphones te behalen in fiscal 2029. Of die doelen worden gehaald, hangt af van de uitvoering tegenover gevestigde rivalen in custom silicium en van de blijvende vraag van hyperscalers naar alternatieven voor commerciële GPU's — ontwikkelingen die het volgen waard zijn nu Qualcomm in de komende kwartalen verslag doet van de voortgang van zijn datacenter-pijplijn.