Pro Medicus (ASX:PME) heeft opnieuw een sterk jaarcijfer gepubliceerd, waarbij de gerapporteerde nettowinst meer dan verdubbelde nu het technologiebedrijf in medische beeldvorming zijn omzet liet groeien, zijn marges uitbreidde en een omvangrijke pijplijn aan gecontracteerde omzet opbouwde.

Het bedrijf rapporteerde over FY26 een nettowinst na belasting van $265,3 miljoen, een stijging van 130,3% ten opzichte van $155,2 miljoen een jaar eerder en boven de Visible Alpha-consensus van $250,7 miljoen.

De omzet steeg met 22,9% naar $261,7 miljoen, terwijl de onderliggende EBIT met 24,4% toenam naar $196,1 miljoen en de onderliggende NPAT met 24,1% klom naar $144,7 miljoen.

Het resultaat ging gepaard met een volledig franked einddividend van 37 cent, waarmee het dividend over het hele jaar uitkomt op 69 cent per aandeel.

Forwardcontractenboek stijgt 41,3%

Een van de door investeerders meest gevolgde cijfers was het forwardcontractenboek, dat met 41,3% steeg naar $1,34 miljard, tegenover $948 miljoen een jaar eerder en $624 miljoen twee jaar geleden. Deze orderportefeuille biedt aanzienlijk zicht op toekomstige omzet en weerspiegelt de langere verkoopcycli en meerjarige implementatietijdlijnen die gebruikelijk zijn in enterprise-software voor de gezondheidszorg, waarbij het kan duren voordat gewonnen contracten doorwerken in levering en omzet.

Pro Medicus tekende tijdens FY26 tien nieuwe contracten met een waarde van ten minste $407 miljoen, terwijl zes bestaande contracten met een waarde van $141 miljoen werden verlengd voor vijf jaar tegen hogere transactiekosten.

Tot de grote overwinningen behoorden een contract van tien jaar en $170 miljoen met UCHealth Colorado en een overeenkomst van $90 miljoen en zeven jaar met Beth Israel Lahey Health. Beide waren full-stackcontracten die de viewer-, open archive- en workflowproducten van het bedrijf omvatten.

Marges verlengen de groeireeks

Marges bleven een bepalend kenmerk van het resultaat. De onderliggende EBIT-marge bereikte 74,9%, het vijfde opeenvolgende jaar van marge-uitbreiding, terwijl de onderliggende EBITDA-marge uitkwam op 78%.

De groei strekt zich ook uit tot voorbij het kernaanbod van het bedrijf op het gebied van diagnostische beeldvorming. Pro Medicus vordert met zijn cardiologische expansie naast producten voor digitale pathologie en AI-geoptimaliseerde rapportage, terwijl zijn algoritme voor borstkankerdetectie nog wacht op FDA-goedkeuring.

De uitrol bij Trinity Health, omschreven als een van de grootste CloudPACS-implementaties ter wereld, was voor 87% voltooid, waarbij de laatste cohorten worden verwacht tegen oktober 2026.

De directie zei dat de pijplijn sterk blijft, met toenemende belangstelling van grote Amerikaanse zorginstellingen, en dat cardiologie een extra groeiroute vormt. Voor investeerders die het aandeel volgen, verklaart de combinatie van een snel uitdijend forwardcontractenboek, stijgende marges, waardevollere contracten en sterke kasstroomgeneratie waarom contractconversie en implementatievoortgang op korte termijn belangrijke indicatoren van uitvoering blijven, ook nu het bedrijf zich verder verbreedt tot voorbij zijn kernbasis in beeldvormingssoftware.

Met $1,34 miljard aan gecontracteerde toekomstige omzet vormt het FY26-resultaat een basis richting FY27. De volgende katalysatoren zijn de conversie van de pijplijn van het bedrijf, verdere adoptie in de cardiologie en regelgevende voortgang voor zijn technologie voor borstkankerdetectie.