De middelen van het Filipijnse financiële stelsel stegen eind juli met bijna 10% op jaarbasis, ondersteund door aanhoudende groei van activa, althans zakten ze terug van het recordniveau van de voorgaande maand, bleek uit voorlopige cijfers van de Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP).

De gecombineerde middelen van banken en niet-bancaire financiële instellingen (NBFIs) stonden in juli op P38.094 biljoen, een stijging van 9,76% ten opzichte van P34.708 biljoen een jaar eerder. Het totaal zakte echter met 0,56% terug van het recordhoge bedrag van P38.309 biljoen dat de sector in juni aanhield.

Michael L. Ricafort, hoofdeconoom van Rizal Commercial Banking Corp., zei dat de aanhoudende jaarlijkse expansie het gevolg was van sterke kredietactiviteit die de activagroei van de sector bleef ondersteunen.

"De groei op jaarbasis van bijna 10% per juli 2026 is zeker veel beter dan de bbp-groei (bruto binnenlands product), grotendeels verklaard door de groei van de totale activa of middelen van banken, nu de groei van bankleningen consequent rond de 10% blijft," zei hij in een Viber-bericht.

De Filipijnse bankensector registreerde per juli een totale activa van P30.716 biljoen, een stijging van 10,72% ten opzichte van de P27.742 biljoen een jaar eerder. Ook de kredietverlening door banken bereikte in dezelfde periode een hoogte van twee maanden, met een toename van 10,4% op jaarbasis van de totale openstaande leningen van universe en commerciële banken, netto van reverse repo-transacties, tot P14,98 biljoen eind juli, tegenover P13,574 biljoen.

Volgens de heer Ricafort ondersteunden ook deposito's de middelen van het financiële stelsel.

"(Dit is) ook deels toe te schrijven aan de deposito's bij banken op hoog enkeltariefniveau, in het kader van de verdubbeling van de depositoverzekering van de PDIC (Philippine Deposit Insurance Corp.) naar P1 miljoen per spaarder per bank, wat het vertrouwen van het spaandere publiek verbeterde en zo ook meer middelen beschikbaar maakte voor bankleningen," zei hij.

Uit de nieuwste cijfers van de BSP bleek dat de deposito's bij binnenlandse banken eind juni een gezamenlijke waarde van P22.395 biljoen bereikten, een stijging van 8,34% ten opzichte van P20.671 biljoen in dezelfde periode vorig jaar.

Ondertussen zei Jonathan L. Ravelas, senior adviseur bij Reyes Tacandong & Co., dat de daling op maandbasis geen wijst op een verzwakking van het financiële stelsel en waarschijnlijk slechts een tijdelijke dip was.

"De lichte daling van de totale middelen van het financiële stelsel in juli werd waarschijnlijk veroorzaakt door normale balansaanpassingen bij grote banken, waaronder tragere depositogroei (naarmate mensen hun saldi inzetten om hun bedrijven te ondersteunen in plaats van te lenen), aflossingen van leningen en wijzigingen in beleggingsposities," zei hij in een Viber-bericht. "Het lijkt meer op een tijdelijke correctie dan op een teken van zwakte."

De middelen van het financiële stelsel omvatten de fondsen en activa van banken en NBFIs — zoals deposito's, kapitaal en obligaties of schuldbewijzen — maar exclusief die van de centrale bank. Deze mix van deposito's, kapitaal en schuldbewijzen vormt de pool waaruit banken en andere kredietverstrekkers leningen en beleggingen financieren, waardoor de indicator een breed beeld geeft van de financieringscapaciteit achter de economische activiteit.

Voorlopige cijfers van de BSP toonden aan dat de middelen van de bankensector met 10,84% sprongen naar P31.702 biljoen eind juli, tegenover P28.601 biljoen een jaar eerder. Op maandbasis zakten de middelen bij banken echter met 0,93% van P31.999 biljoen.

Universele en commerciële banken hielden het grootste deel van dit totaal aan, met P29.349 biljoen eind juli, een stijging van 10,07% op jaarbasis vanaf P26.664 biljoen. Ook de middelen van spaarbanken stegen met 10,56% naar P1.516 biljoen, vanaf P1.371 biljoen een jaar eerder. Plattelands- en coöperatieve banken hadden P623,9 miljard aan middelen, 46,3% meer dan de P424,9 miljard in dezelfde periode van 2025 — de op één na snelste groei onder de bankcategorieën Digitale banken, qua middelen het kleinste banksegment, boekten de snelste groei, met een sprong van 50,74% naar P.6 miljard vanaf P141,7 miljard een jaar eerder.

Aan de niet-bancaire kant toonden de nieuwste beschikbare cijfers van de centrale bank aan dat NBFIs per eind maart P6.392 biljoen aan middelen hielden, een stijging van 4,66% ten opzichte van P6.107 biljoen een jaar eerder. Het cijfer lag ook 0,86% hoger dan de P6.337 biljoen per eind december 2025.

Tot de NBFIs behoren beleggingshuizen, financieringsmaatschappijen, effectenhandelaren, pandhuizen en kredietmaatschappijen, niet-filiaal spaar- en kredietverenigingen, creditcardmaatschappijen, particuliere verzekeraars en geautoriseerde agentbanken van valutawisselmaatschappijen. Staatsinstellingen zoals de Philippine Guarantee Corp., Small Business Corp., Social Security System en Government Service Insurance System worden ook tot de niet-bancaire financiële bedrijven gerekend.

Volgens de heer Ravelas wijst het feit dat de totale middelen van het financiële stelsel boven de P38 biljoen blijven erop dat de bankensector "fundamenteel sterk blijft en goed wordt ondersteund door voortdurende economische activiteit."

De heer Ricafort merkte echter op dat de groei van de middelen de komende maanden kan afzwakken nu de stijgende financieringskosten op de balansen van banken drukken.

"Voor de komende maanden kunnen hogere Amerikaanse, mondiale en lokale rentes, te midden van hogere inflatie door hogere lonen en het risico op een Super El Niño-droogte tot begin 2027, de groei van de totale middelen van het financiële stelsel vertragen," zei hij.

De BSP bevindt zich sinds april in een verkrachtingscyclus en heeft de belangrijkste beleidsrente inmiddels met in totaal 75 basispunten verhoogd naar 5%. De markt verwacht verdere verhogingen, met nog slechts twee vergaderingen van de Monetary Board dit jaar, gepland op 22 oktober en 17 december — de beslissingen die de financieringskosten zullen bepalen waarvan de heer Ricafort verwacht dat ze de komende maanden op de balansen van banken drukken. BSP-gouverneur Eli M. Remolona, Jr. bleef havikachtig en zei dat de centrale bank bereid is te handelen indien nodig om de inflatie dichter bij de streefwaarde 3% te brengen.

De inflatie bedroeg per augustus gemiddeld 5,2%. De centrale bank gaat ervan uit dat de inflatie dit jaar gemiddeld 6,1% zal bedragen, waarbij het hoofdgetal naar verwachting volgend kwartaal een piek zal bereiken als gevolg van mogelijke prijzendruk door een sterke El Niño, loonstijgingen en verhoogde wereldwijde olieprijzen te midden van een langdurige oorlog in het Midden-Oosten.

Oorspronkelijk gemeld door Katherine K. Chan voor Bworldonline.