Aniruddha Naha van PGIM India heeft zijn voorkeur voor banken in de publieke sector (PSU-banken) boven kredietverstrekkers in de private sector herhaald, onder verwijzing naar de relatieve aantrekkelijkheid van deze sector in de huidige marktomgeving. PGIM India Asset Management, de Indiase tak van de wereldwijde investeringsbeheeractiviteiten van Prudential Financial, is een groeiende speler in de binnenlandse markt voor beleggingsfondsen.

In een segment uitgezonden op CNBC-TV18 schetste Naha zijn beleggingsbenadering en wees hij op verschillende structurele thema's die volgens hem langetermijngroeipotentieel bieden. Specifiek benadrukte hij de kabel- en datacentersegmenten als interessegebieden, evenals de categorie kamer airconditioners (RAC).

PSU-banken zijn een aandachtspunt geweest voor verschillende marktparticipanten, aangezien staatsbanken verbeterde financiële kengetallen en waarderingen hebben gezien in vergelijking met hun tegenhangers in de private sector. PSU-banken in India hebben geprofiteerd van een meerjarige cyclus van dalende bruto niet-renderende activa, versterkte balansen na kapitaalinjecties door de overheid en robuuste kredietgroei. Naha's voortdurende steun voor de PSU-bankensector sluit aan bij de opvatting dat deze instellingen goed gepositioneerd zijn om te profiteren van het aanhoudende economische momentum, zelfs nu sommige beleggers zijn overgestapt naar private banken vanwege aantrekkelijkere waarderingen.

Aan de thematische kant hebben de kabel- en datacentersegmenten steeds meer aandacht getrokken van beleggers naarmate de vraag naar digitale infrastructuur blijft groeien. De uitbouw van datacentercapaciteit in India is versneld, gedreven door groeiende cloudadoptie, kunstmatige-intelligentie-workloads en digitalisering van bedrijven. De sector heeft ook aanzienlijke kapitaaltoezeggingen aangetrokken van zowel mondiale hyperscalers als binnenlandse conglomeraten, waarbij Mumbai, Chennai en Noida naar voren komen als belangrijkste knooppunten. Overheidsinitiatieven, waaronder de infrastructuurstatus voor datacenters in verschillende deelstaten, hebben het investeringsargument verder ondersteund. De kabelsector, die cruciale componenten levert voor stroomtransmissie, telecomnetwerken en datacenterconnectiviteit, wordt beschouwd als een belangrijke aanjager van deze infrastructuurgolf en heeft consolidatie en capaciteitsuitbreiding onder genoteerde spelers meegemaakt.

Het RAC-segment heeft ook robuuste groei geboekt, gesteund door stijgende besteedbare inkomens, verstedelijking en de vraag naar koeloplossingen in zowel residentiële als commerciële markten. De steeds zwaardere zomerhittegolven in India hebben de op penetratie gerichte vraag verder versterkt, aangezien airconditioners in grote delen van het land nog steeds ondergepenetreerd zijn in vergelijking met andere consumentengoederen.

Naha legde tijdens de discussie zijn bredere beleggingsfilosofie uit, waarbij hij de nadruk legde op een gedisciplineerde benadering van het identificeren van kansen binnen deze thema's.

Bron: CNBC-TV18