Perenti (ASX: PRN), gespecialiseerd in contractmijnbouw, heeft een aandelenverkoopovereenkomst gesloten om BTP, zijn bedrijf voor apparatuurverhuur en onderdelenverkoop, af te stoten aan Beetle Industries.

Beetle is een investeringsvehikel dat is opgericht door een privéconsortium onder leiding van Cratus Group, een bedrijf actief in grondstoffen, logistiek, structureel kapitaal en infrastructuurleveringen, met vestigingen in Australië, Indonesië, China, Hongkong en Singapore.

BTP valt buiten de kernactiviteiten van Perenti op het gebied van contractmijnbouw, die worden gedragen door de ondergrondse specialist Barminco — het bedrijf dat in 2019 fuseerde met het toenmalige Ausdrill en daarmee de groep vormde die nu bekendstaat als Perenti — en die worden uitgevoerd in Australië en Afrika, terwijl recentelijk gewonnen contracten de activiteiten hebben uitgebreid naar de Verenigde Staten.

Volgens de voorwaarden van de overeenkomst ontvangt Perenti een totale vergoeding van 100 miljoen dollar, bestaande uit een aanvangsbetaling in contanten van 80 miljoen dollar die bij voltooiing verschuldigd is, en een uitgestelde betaling van 20 miljoen dollar die 12 maanden na voltooiing vervalt. Aan de uitgestelde betaling zijn geen prestatie-eisen of voorwaarden verbonden.

Beetle zal de overname financieren met een kredietfaciliteit die wordt verstrekt door een Australische bank uit de 'big four', samen met eigen vermogen en aandeelhoudersleningen van consortiumleden, waaronder een volledig in Australisch eigendom zijnde dochteronderneming van Cratus Group. De koper is in een vergevorderd stadium van onderhandelingen met zijn schuldfinancier.

De voltooiing wordt verwacht uiterlijk eind oktober 2026, zodra Beetle zijn financieringsregelingen heeft afgerond en aan alle voorwaarden die aan de voltooiing voorafgaan is voldaan. Deze voorwaarden zijn gebruikelijk en omvatten het verkrijgen van bepaalde toestemmingen en goedkeuringen van contractpartijen van derden.

Vanessa Torres, Chief Executive Officer en Managing Director van Perenti, zei dat de afstoting van BTP past binnen de strategie van het bedrijf om de portefeuille te optimaliseren en kapitaal toe te wijzen aan kansen met hogere rendementen.

"Na een strategische herziening van onze portefeuille zijn we overeengekomen onze divisie voor onderdelen en apparatuurverhuur af te stoten," aldus mevrouw Torres.

"De transactie weerspiegelt onze voortdurende focus op het actief beheren van onze portefeuille en het toewijzen van kapitaal aan bedrijven die aansluiten bij onze concurrentiële sterke punten, op een wijze die het totale aandeelhoudersrendement van de groep maximaliseert.

"Hoewel de prestaties van BTP de afgelopen jaren zijn beïnvloed door tegenwind op de markt, is het team betrokken gebleven en heeft het zich ingespannen om de winstgevendheid van het bedrijf te ondersteunen. Wij zijn van mening dat de nieuwe eigendomsstructuur een sterk platform biedt voor BTP om toekomstige kansen en succes op de lange termijn na te streven."

Als gevolg van de BTP-transactie zal Perenti in zijn financiële verslaglegging over FY26 een niet-contant verlies van ongeveer 64 miljoen dollar verantwoorden. Deze last heeft geen invloed op de contante vergoeding die op grond van de overeenkomst verschuldigd is.

Chief Financial Officer Michael Ellis zei dat de opbrengst van de verkoop van BTP extra flexibiliteit biedt om kapitaal te herinvesteren in kansen die de prestatie-eisen van het bedrijf overtreffen.

"Op korte termijn omvat dit de ondersteuning van de recentelijk gewonnen contracten bij Bellevue Gold in Australië en Fourmile in de VS, maar het biedt ook extra ruimte voor onze actieve aanbestedingspijplijn en andere anorganische kansen."

Tussen de ondertekening en de deadline van eind oktober 2026 hangt het tijdstip van voltooiing nu af van de afronding van de schuldfaciliteit door Beetle en de voldoening aan de gebruikelijke toestemmingen van contractpartijen, waarbij de onvoorwaardelijke uitgestelde termijnbetaling van 20 miljoen dollar vervolgens een volle 12 maanden na de afwikkeling verschuldigd is.

Vóór de marktopening stond PRN onveranderd op 2,45 dollar, met een marktkapitalisatie van 2,290 miljard dollar.