Pat Gelsinger, de voormalig bestuursvoorzitter van Intel die de chipfabrikant van 2021 tot 2024 leidde en nu general partner is bij het durfkapitaalbedrijf Playground Global, heeft gewaarschuwd dat de Verenigde Staten de elektriciteit missen die nodig is om hun ambities op het gebied van geavanceerd rekenen te realiseren. In een podcast van a16z, het durfkapitaalbedrijf Andreessen Horowitz, op 9 oktober 2026, betoogde Gelsinger dat de Amerikaanse energieduurzaamheid al vijftien jaar vrijwel vlak is gebleven — een stagnatie die hij ziet als een harde plafond op economische groei in een door AI aangedreven economie. Zijn opmerkingen komen op een moment waarop bedrijven in de technologiesector in een race verkeren om AI-infrastructuur te bouwen.

Amerika wil, in zijn woorden, de toekomst van computing bouwen, maar heeft wellicht de elektriciteit niet om die aan te sluiten. Zijn scherpste uitspraak raakte direct aan het dilemma voor elk bedrijf in die race: "Waarom een nieuw datacenter bouwen en een miljoen GPU's kopen als ik ze van stroom kan voorzien?"

Vijftien jaar ter plaatse trappelen

Gelsingers kernpunt gaat over netto groei in plaats van bruto toevoegingen. De Verenigde Staten hebben capaciteit voor hernieuwbare energie toegevoegd, maar er zijn ook kolencentrales gesloten. Volgens Gelsinger hebben die twee trends elkaar vrijwel volledig gecompenseerd — wat betekent dat de totale opwekkingscapaciteit van het land in anderhalve eeuw nauwelijks is veranderd.

Er is recentelijk enige beweging. Gelsinger erkende dat de capaciteitsgroei is opgelopen tot ongeveer 4% per jaar, maar hij zei dat dat tempo ver onder blijft wat AI- en datacenterexploitanten nodig zullen hebben — bij dat tempo zou het bijna twee decennia duren om de opwekkingscapaciteit van het land te verdubbelen.

De tijdlijnen voor het toevoegen van nieuwe stroom vormen de andere helft van het probleem. Gelsinger zei dat de levering van gasturbines nu ongeveer acht jaar duurt — een interval dat apparatuur die vandaag wordt besteld naar het midden van de jaren 2030 zou verschuiven. Hij merkte ook op dat laatste nieuwe Amerikaanse kernreactor ongeveer twee decennia geleden in bedrijf werd genomen.

Wanbetalingen in zicht

Gelsinger bleef niet staan bij het diagnosticeren van het knelpunt. Hij zei dat de sector meer wanbetalingen op datacenterprojecten moet verwachten nu de stroombehoeften niet op tijd worden ingelost.

Hij is niet de enige die een kloof ziet tussen wat AI vereist en wat er bestaat. Bestuurders van bedrijven zoals Cerebras en Nebius hebben vergelijkbare observaties gemaakt, waarbij ze stelden dat de vraag naar AI-rekenkracht ver voorloopt op het beschikbare aanbod. Uitspraken van Oracle zijn ook opgevat als een signaal van mogelijke voorzichtigheid bij het onderbouwen van verplichtingen door exploitanten, waarbij de centrale zorg gaat over verplichtingen tot nieuwe chipaankopen voordat de energie is gegarandeerd.

Gelsinger is betrokken geweest bij energiegerichte ondernemingen, waaronder Alva Energy en PowerLattice, die werken aan efficiëntie en nieuwe capaciteit. Die achtergrond geeft zijn waarschuwing het perspectief van een praktijkdeskundige, al is het goed om te bedenken dat hij bedrijven heeft gesteund die juist zijn gepositioneerd om de kloof die hij beschrijft aan te pakken.

Wat dit betekent voor de AI-uitbreiding

De directe druk komt terecht bij hyperscalers en chipfabrikanten die grote kapitaalinvesteringen hebben toegezegd. Die plannen gaan ervan uit dat de stroom er is wanneer de hardware arriveert. Gelsingers opmerkingen hebben in de techgemeenschap zorgen gewekt over de vraag of die verplichtingen haalbaar blijven als opwekking en transmissie niet gelijke tred kunnen houden met de projecttijdlijnen.

Recente beleidsdiscussies over hervorming van vergunningverlening en modernisering van het elektriciteitsnet hangen nauw samen met deze capaciteitszorgen. Snellere goedkeuringen voor projecten voor opwekking en transmissie zouden direct van invloed zijn op hoe snel nieuwe stroming datacenterlocaties kan bereiken.

De indicatoren om in de gaten te houden zijn concreet: of de hervorming van vergunningverlening daadwerkelijk vordert, of de levertijden van turbines verkorten en of meer exploitanten Oracle volgen in het koppelen van chipaankopen aan gegarandeerde stroom. Gerapporteerde wanbetalingen op datacenterprojecten zouden de duidelijkste toetsing zijn van Gelsingers voorspelling.