Het aandeel van Okta, Inc. (OKTA), leverancier van software voor identiteits- en toegangsbeheer (identity and access management), noteerde donderdag een forse rally van 21,5% en sloot af op $163,37, nadat de resultaten over het tweede kwartaal van fiscaal 2027 op elke belangrijke metric beter uitvielen dan de prognoses van analisten. Het bedrijf ontwikkelt cloudsoftware waarmee organisaties digitale identiteiten beheren en beveiligen en de toegang van gebruikers tot applicaties regelen — een categorie die strategisch aan belang heeft gewonnen nu bedrijven workloads naar de cloud verplaatsen en de toegang moeten beveiligen over een groeiend aantal applicaties, apparaten en werknemers op afstand.

Het in San Francisco gevestigde bedrijf werd in 2009 mede opgericht door Todd McKinnon, die nog altijd chief executive is, ging in 2017 op de Nasdaq naar de beurs en verbreedde zijn activiteiten in klantidentiteiten met de overname van inlogplatformleverancier Auth0 in 2021. Het bedrijf concurreert op de markt voor identiteits- en toegangsbeheer met Microsoft's Entra ID en CyberArk. Okta moest zakelijke klanten ook geruststellen na het bekendmaken van eigen beveiligingsincidenten, met name een inbreuk op zijn klantondersteuningssysteem in oktober 2023.

Okta rapporteerde over het kwartaal een gearjusteerde winst van $1,05 per aandeel, boven de consensusverwachting van $0,96 van de Street. De totale omzet steeg met 10,6% ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder naar $805 miljoen, waarmee de verwachte $793 miljoen van analisten werd overtroffen. Het fiscale jaar van Okta eindigt op 31 januari, waardoor een tweede kwartaal met het label fiscaal 2027 afliep op 31 juli 2026.

Recordboekingen buiten Q4

Wat het kwartaal in het bijzonder onderscheidde, was de uitzonderlijke boekingssterkte. De periode vertegenwoordigde het indrukwekkendste boekingsresultaat van Okta voor enig kwartaal buiten het traditioneel sterke vierde kwartaal in de geschiedenis van het bedrijf. De huidige resterende prestatieverplichtingen (cRPO), een nauwlettend gevolgde maatstaf voor gecontracteerde toekomstige omzet, groeiden met 14,1% op jaarbasis — een versnelling van bijna twee procentpunten ten opzichte van het groeitempo van het voorgaande kwartaal.

Marktwaarnemers volgen cRPO op de voet, omdat deze metric breed wordt gezien als een voorlopende indicator voor toekomstige omzetprestaties. De versnelling ten opzichte van het voorgaande kwartaal gaf analisten het vertrouwen dat de positieve lijn van het bedrijf zich zou voortzetten in het derde kwartaal.

Het management toonde daarnaast vertrouwen in het vooruitzicht door de richtlijn voor het gehele fiscale jaar 2027 te verhogen met een bedrag gelijk aan tweemaal de meevaller van het tweede kwartaal. Het bedrijf stuurt aan op een gearjusteerde winst per aandeel over het hele jaar van $3,90 tot $3,94 en projecteerde een gearjusteerde winst per aandeel voor het derde kwartaal in het bereik van $0,92 tot $0,94.

Wall Street verhoogt koersdoelen

De resultaten leidden tot een brede ronde van koersdoelverhogingen onder de analisten die het aandeel dekken. Oppenheimer verhoogde zijn prognose van $170 naar $190 en handhaafde de rating Outperform. KeyBanc tilde zijn koersdoel eveneens naar $190 en benadrukte de aanzienlijke cRPO-meevaller van $76 miljoen ten opzichte van de verwachtingen. RBC Capital stelde een koersdoel van $195 vast en ook DA Davidson ging naar $190.

Bernstein verhoogde zijn koersdoel van $141 naar $143, handhaafde de rating Outperform en merkte op dat het kwartaal met betrekking tot abonnementsgroei en cRPO-momentum “finally showed what we’ve been long waiting for”. Piper Sandler tilde zijn koersdoel naar $160, terwijl Citi een nieuw doel van $165 vaststelde.

De ronde van verhogingen volgde op een rapport waarin omzet, gearjusteerde winst en huidige resterende prestatieverplichtingen allemaal boven de consensusverwachtingen uitkwamen. De consensusrating voor het aandeel staat momenteel op Moderate Buy, met een gemiddeld koersdoel van $164,57. Van de dekkende analisten handhaven er 33 een Buy-rating, terwijl negen een neutrale positie aanhouden.

Okta opereert met een brutowinstmarge van 77% en heeft een marktkapitalisatie van $28,4 miljard. Het 50-daagse voortschrijdend gemiddelde van het aandeel ligt op $139,27 en de piek over twaalf maanden bedraagt $168,50.

Verkopen door insiders gaan door

Ondanks de optimistische toon van Wall Street hebben insiders van het bedrijf aandelen blijven afstoten. In de afgelopen 90 dagen hebben insiders circa 165.000 aandelen verkocht met een waarde van ruwweg $21,8 miljoen.

Chief Financial Officer Brett Tighe verkocht in juni 65.000 aandelen tegen een gemiddelde prijs van $117,25. Insider Eric Kelleher deed in dezelfde periode bijna 4.000 aandelen van de hand tegen $114,10. Beide reeksen transacties vonden plaats via vooraf vastgestelde Rule 10b5-1-handelsregelingen, een gebruikelijk mechanisme waarmee insiders verkopen vooraf kunnen inplannen en dat erop is gericht bezwaren te voorkomen over handelen op basis van relevant niet-openbaar informatie.

Institutionele eigenaren houden 86,64% van de uitstaande aandelen van Okta in handen. In een opvallende transactie in het tweede kwartaal breidde het California State Teachers Retirement System zijn bezit met meer dan 13.000% uit, waarmee het een positie van ruim 36 miljoen aandelen opbouwde ter waarde van circa $4,95 miljard.

Het aandeel noteert tegen een koers-winstverhouding van 119,13. Volgens de Fair Value-beoordeling van InvestingPro kunnen de aandelen op het huidige niveau boven hun intrinsieke waarde handelen.

Het 52-weken dieptepunt van Okta werd genoteerd op $62,66. Na de stijging van donderdag heeft het aandeel zich meer dan verdubbeld ten opzichte van dat dieptepunt.

Bron: Blockonomi