Nvidia-aandelen (NVDA) bleven onder druk nadat Alphabet kwartaalcijfers presenteerde die onder de verwachtingen bleven en Marvell Technology naar verluidt in overnamegesprekken is gegaan met Lumentum. NVDA sloot op $215,38 op 28 oktober, 11,5% onder het octoberpiek en ongeveer 12% onder het hoogste punt van het jaar.

Deze ontwikkelingen hebben vragen opgeroepen over de uitgaven aan AI-infrastructuur en de waarderingen van halfgeleiders. Ondertussen kunnen de aanstaande cijfers van Intel de verwachtingen voor Nvidias technologische investeringen verder bepalen.

Zwakke resultaten van Alphabet verdiepen AI-zorgen

Het Nvidia-aandeel trok zich terug nu beleggers zich in toenemende mate zorgen maakten over de AI-industrie. Die zorgen escaleerden in de nacht nadat Alphabet cijfers publiceerde die onder de verwachtingen bleven.

Alphabet meldde dat de omzet steeg naar $111,2 miljard in het septemberkwartaan, waarbij de advertentie- en zoekactiviteiten tegenvielen. Het AI-bedrijf van het concern bleef ook uitdagingen ondervinden, wat de zorgen over het rendement op investeringen (ROI) in de sector aanwakkerde.

De resultaten zijn van grote betekenis omdat Google vaak wordt gezien als een graadmeter voor de AI-industrie. Het concern bezit DeepSeek, een van de beste AI-labs ter wereld, en TPU, een van de snelst groeiende chips in de sector. Alphabet is bovendien een van de grootste klanten van Nvidia, en de financiële gezondheid van een koper van die omvang wordt nauwlettend gelezen als een indicator voor de vraag naar Nvidias chips.

Het rapport kwam enkele dagen nadat Microsoft meldde afkoopaanbiedingen te doen aan 60.000 werknemers, een van de grootste ontslagrondes ooit. In het kwartaalrapport gaf Microsoft ook aan een vertraging te zien in de uitrol van datacenters in de Verenigde Staten.

Amazon, een andere topklant van Nvidia, wordt naar verwachting vandaag later de financiële resultaten publiceren, wat meer inzicht geeft in de bedrijfstrends. Of het commentaar van Amazon op datacenterplannen de door Microsoft gesignaleerde vertraging bevestigt, is een van de details waar lezers op kunnen letten.

Marvell Technology in gesprek over overname van Lumentum

Een tweede ontwikkeling die Nvidia kan raken, betreft een mogelijke fusie tussen twee bedrijven in zijn portefeuille. Marvell Technology, dat samenwerkt met onder andere Amazon en Google bij het bouwen van hun chips, overweegt de overname van Lumentum, een toonaangevende speler in de optica. Optische componenten transporteren gegevens via glasvezelverbindingen die servers en datacenters verbinden, waardoor deze sector deel uitmaakt van dezelfde infrastructuuruitbreiding als AI-chips.

Als de transactie doorgaat, zou deze behoren tot de grootste van het AI-tijdperk. Lumentum is meer dan $88 miljard waard, en Marvell zou ongeveer $100 miljard moeten investeren om de deal te sluiten.

De mogelijke transactie is belangrijk voor Nvidia omdat het een topinvesteerder is in beide bedrijven. Jensen Huang, ceo van Nvidia, heeft beweerd dat Marvell ooit een bedrijf van $1 biljoen zal worden dankzij de groeiende vraag naar zijn producten. Als de deal wordt bevestigd, zou het aandeel van Marvell onder druk kunnen komen te staan, terwijl dat van Lumentum kan stijgen.

Een andere katalysator voor het Nvidia-aandeel zullen de aanstaande cijfers van Intel zijn, die na slot van de beurs verschijnen. Nvidia is de op twee na grootste aandeelhouder van Intel, met een belang ter waarde van meer dan $20 miljard. Alleen BlackRock, Vanguard en State Street hebben een groter belang in Intel.

De cijfers van Intel zullen aanvullende aanwijzingen geven over de AI-industrie. Een sterk rapport zou duidelijk maken of de sector floreert. Samen met de cijfers van Amazon bieden beide publicaties een momentopname van dezelfde dag van de omstandigheden in de AI-hardwareketen.

Technische analyse van het Nvidia-aandeel

De daggrafiek toont dat NVDA de afgelopen dagen in een sterke verkoop verkeerde en zakte van een hoogtepunt van $243 naar de huidige $215.

Het aandeel blijft boven de stijgende trendlijn die de laagste dalen sinds maart van dit jaar verbindt. Het handelt ook boven de 100-daagse Exponential Moving Average (EMA), een teken dat de opwaartse trend nog intact is.

De aandelen hebben echter ook een bearish pennant-patroon gevormd, dat vaak leidt tot een voortzetting van de eerdere beweging. Daardoor blijft het risico op verdere dalingen bestaan, mogelijk richting het 200-daagse voortschrijdende gemiddelde op $205. Een beweging boven het weerstandsniveau van $205 zou de bearish vooruitzichten ongeldig maken.

Disclaimer

Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en vormt geen financieel advies. Beleggen in aandelen brengt volatiliteit en mogelijke verliezen met zich mee. Lezers dienen onafhankelijk onderzoek te doen voordat ze investeren.

Oorspronkelijk gepubliceerd op The Market Periodical.