Het aandeel Nvidia opende maandag op $230,36, vlak bij het 52-weken hoogtepunt van $236,54, terwijl nieuwe details naar voren komen over de enorme omvang van het investeringsportfolio van het chipbedrijf.

Een aandelenportfolio van $99 miljard

Per 26 juli meldde Nvidia $99 miljard aan aandeleninvesteringen te bezitten, naast nog eens $25 miljard aan toezeggingen voor aandeleninvesteringen. Daarmee neemt het chipbedrijf een unieke positie in als het gaat om AI-investeringskracht. De strategie weerspiegelt Nvidia's aanpak in zijn hele ecosysteem: door belangen te nemen in AI-labs, cloudaanbieders en chipgerelateerde leveranciers recyclet het bedrijf in feite een deel van zijn datacenterwinst naar klanten en partners die op hun beurt zijn GPU's kopen, waardoor de balans gekoppeld raakt aan de bredere opbouw van AI-infrastructuur.

Aan de publieke kant waardeerde Nvidia's laatste gedetaililleerde aanmelding, gedateerd 30 juni, de beursgenoteerde posities op $63,44 miljard. Volgens Dow Jones Market Data was dat cijfer begin september gedaald naar $46,43 miljard.

Het grootste deel van die daling kwam van Intel. Nvidia's belang in het worstelende chipbedrijf daalde in die periode van circa $30 miljard naar ongeveer $19 miljard, als gevolg van de scherpe koersdaling van Intel sinds Nvidia instemde met de investering van $5 miljard die in september 2024 werd aangekondigd.

Andere beursgenoteerde belangen omvatten CoreWeave, SpaceX, Coherent, Nokia, Synopsys, Nebius en Generate Biomedicines. Nvidia bezit daarnaast warrants en converteerbare instrumenten in Corning, IREN, Marvell, Lumentum en MediaTek met een waarde van miljarden meer.

Private belangen vertellen een groter verhaal

Bij Nvidia's private portfolio wordt de schaal het meest zichtbaar. Volgens FactSet heeft het bedrijf 163 actieve private investeringen met een gecombineerde waarde van circa $48 miljard per 26 juli. Dat aantal transacties plaatst Nvidia onder de actiefste corporatieve investeerders in AI, vergelijkbaar met het tempo dat traditioneel aan grote durfkapitaalbedrijven wordt toegeschreven.

De twee grootste inzetten zijn OpenAI en Anthropic. Nvidia investeerde in februari $30 miljard in OpenAI tegen een waardering van $730 miljard. Het bedrijf zegde bovendien tot $10 miljard toe aan Anthropic, dat ten tijde van de deal werd gewaardeerd op circa $350 miljard.

Die waardingen kunnen er binnenkort heel anders uitzien. Volgens de Wall Street Journal streeft Anthropic in de komende maanden naar een waardering van rond $2 biljoen, en van OpenAI wordt verwacht dat het iets vergelijkbaars nastreeft. Voor Nvidia zouden herwaarderingen van die posities doorsijpelen naar de gerapporteerde resultaten, aangezien aandelenwinsten in bedrijven waar het invloed op heeft al hebben bijgedragen aan het niet-operationele inkomen.

Naast die twee deed Nvidia een gerapporteerde investering van $5 miljard in Safe Superintelligence, het bedrijf dat mede is opgericht door voormalig OpenAI-hoofdwetenschapper Ilya Sutskever. Verder investeerde het $1 miljard in Poolside, circa $800 miljoen in Reflection AI en stemde het onlangs in met een investering van $1,5 miljard in SB Energy — het laatste voorbeeld toont hoe AI-datacenters de elektriciteitsvraag onder druk zetten, waardoor energieopwekking zelf een AI-gerelateerd investeringsthema wordt.

Analisten houden een positief beeld aan

Wat de resultaten betreft rapporteerde Nvidia een kwartaalomzet van $96,22 miljard voor het meest recente kwartaal, 105,9% hoger dan een jaar eerder. De EPS uitte op $2,22, boven de consensusverwachting van $2,09.

Het sentiment onder analisten blijft uitgesproken positief. Sanford C. Bernstein verhoogde zijn koersdoel naar $400, terwijl Bank of America een doel van $350 hanteert. Over 55 analieten heen staat de consensus op een "Moderate Buy" met een gemiddeld koersdoel van $324,83.

Institutionele beleggers bezitten 65,27% van het NVDA-aandeel. Venturi Wealth Management kocht in het tweede kwartaal 15.227 aandelen bij, waarmee het totaal op 340.034 aandelen komt met een waarde van ongeveer $68 miljoen.

Wat insiders betreft verkocht directeur Mark Stevens in juni 885.000 aandelen tegen een gemiddelde prijs van $210,17. EVP Timothy Teter verkocht op 31 augustus 30.000 aandelen tegen $217,88 onder een vooraf geregeld 10b5-1-plan.

Nvidia's raad van bestuur keurde daarnaast een terugkoopprogramma van $80 miljard goed. Een kwartaaldividend van $0,25 per aandeel staat gepland voor 1 oktober, met een registratiedatum van 10 september.

Waar vervolgens op te letten: verdere details in Nvidia's komende 13F-aanmeldingen over hoe de Intel-positie wordt beheerd, en of de gerapporteerde waarderingsrondes van OpenAI en Anthropic worden afgerond op de besproken niveaus, wat het private portfolio aanzienlijk zou herwaarderen.

Dit artikel verscheen eerst op CoinCentral.