Een bijgewerkte haalbaarheidsstudie heeft de netto huidige waarde van het Elk Creek-project van NioCorp Developments (Nasdaq: NB) in Nebraska met 46% verhoogd, nadat het bedrijf zijn geplande productassortiment naast niobium, titanium en scandium meer dan verdubbelde.

De studie, die dinsdag werd gepubliceerd, schetst de evolutie van het project naar een geïntegreerde Amerikaanse operatie van 40 jaar met een NPV na belastingen tegen een disconteringsvoet van 8% van $3,44 miljard, tegen $2,35 miljard in een studie uit 2022. Het project wordt verwacht acht kritieke-minerale producten uit een enkele ertsader te produceren.

De initiële kapitaalkosten stegen met 62%, van $1,14 miljard naar $1,85 miljard, als gevolg van inflatie sinds 2022 en een aanzienlijk herontworpen mijn en verwerkingsinstallatie die acht producten in plaats van drie kan produceren. Het uitgebreide productieproces voegt gescheiden zeldzame-aarde producten toe naast niobium, scandium en titanium, wat de omzet over de mijnlevenscyclus met 72% verhoogt tot $37,4 miljard en de gemiddelde jaarlijkse EBITDA met 51% tot $608 miljoen.

Het interne rendement na belastingen van het project bedraagt 23%, tegen 26% in de vorige studie, terwijl de gemiddelde jaarlijkse kasstroom met 54% toenam tot $519 miljoen.

Strategische Uitbreiding

Hoewel de herontworpen operatie aanzienlijk meer voorafgaand kapitaal vereist en een lager rendement oplevert, wordt verwacht dat deze een sterkere langetermijnkasstroom en -waarde zal genereren door verbreding naar een breder scala aan kritieke mineralen, verlenging van de mijnlevensduur en de productie van gescheiden zeldzame-aarde producten.

NioCorp-aandelen sloten 1,6% lager op $5,36 op de Nasdaq op dinsdag. Het aandeel noteerde op woensdagochtend $5,38, wat het bedrijf een marktkapitalisatie van ongeveer $782 miljoen gaf.

Het Elk Creek-project is ontworpen om acht producten te produceren, die allemaal door de Amerikaanse regering als kritieke mineralen zijn aangemerkt. De zeldzame-aarde producten omvatten neodymium-praseodymiumoxide, dysprosiumoxide en terbiumoxide, samarium-europium-gadoliniumcarbonaat en zware-zeldzame-aarde-carbonaat. NdPr en dysprosium zijn belangrijke grondstoffen voor de hoogsterkte permanente magneten die worden gebruikt in elektromotoren van voertuigen, windturbines en defensiesystemen. Het project zal ook ferroniobium produceren, een staalversterkend additief dat wordt gebruikt in pijpleidingen, auto-onderdelen en luchtvaaartlegeringen, evenals scandiumtrioxide en titaantetrachloride.

Vergunningen en Positionering

Dit uitgebreide productassortiment positioneert Elk Creek om meerdere Amerikaanse toeleveringsketens voor kritieke mineralen en defensie te bedienen vanuit een geïntegreerde mijn- en verwerkingsinstallatie die al de belangrijkste bouwgerelateerde vergunningen heeft verkregen, aldus het bedrijf. De VS zijn bezig geweest met het opbouwen van binnenlandse bronnen van kritieke mineralen onder initiatieven waaronder de Defense Production Act en de Inflation Reduction Act, beide gericht op het verminderen van de afhankelijkheid van buitenlandse toeleveringsketens voor materialen die essentieel zijn voor de nationale veiligheid en de energietransitie. China domineert momenteel de wereldwijde verwerking van zeldzame-aarde-elementen en controleert het grootste deel van de scheidings- en raffinagecapaciteit.

"Onze haalbaarheidsstudie van 2026 transformeert het Elk Creek-project in het soort kritieke-mineralenproject dat de Verenigde Staten zo snel mogelijk operationeel nodig hebben," aldus NioCorp-CEO Mark A. Smith in een verklaring.

"Weinig kritieke-mineralenprojecten in de VS kunnen tippen aan de combinatie van het Elk Creek-project van een mijnlevensduur van 40 jaar, alle belangrijke bouwgerelateerde vergunningen al in bezit, en de geplande productie van acht kritieke-minerale producten uit een enkele ertsader."