Amazon (AMZN) heeft zijn prognose voor kapitaaluitgaven in 2026 verhoogd naar ongeveer 220 miljard dollar, een stijging ten opzichte van de eerdere richtlijn van 200 miljard dollar. Het bedrijf schreef deze opwaartse herziening toe aan stijgende kosten voor geheugen en componenten, samen met aanhoudende investeringen in kunstmatige intelligentie en cloudinfrastructuur. De stijging in aan AI gerelateerde vraag heeft brede druk uitgeoefend op de toeleveringsketen van halfgeleiders, waardoor de beschikbaarheid van geheugen met hoge bandbreedte, geavanceerde netwerkcomponenten en gespecialiseerde processors is afgenomen. Als gevolg hiervan blijft AMZN-aandeel onder de aandacht van de markt, omdat investerings de versnellende AWS-omzetgroei van het bedrijf afwegen tegen de groeiende kapitaalbehoefte.

De herziende uitgavenprognose werd aangekondigd samen met de financiële resultaten van Amazon over het tweede kwartaal. De technologiegigant rapporteerde een stijging van de netto-omzet met 20% op jaarbasis tot 200,6 miljard dollar. De operationele winst nam aanzienlijk toe met 43% en steeg naar 27,5 miljard dollar. Voor het derde kwartaal verwacht het management van Amazon een netto-omzet tussen 197 en 202 miljard dollar, terwijl de operationele winst tussen 22,5 en 26,5 miljard dollar wordt geprognosticeerd.

Een belangrijke drijvende kracht achter de voortdurende investeringen van Amazon is de uitzonderlijke prestatie van Amazon Web Services (AWS). In het tweede kwartaal steeg de AWS-omzet met 36,7% op jaarbasis tot 42,2 miljard dollar. Dit vertegenwoordigt het snelste groeitempo van de clouddivisie in 18 kwartalen. AWS bereikte een geannualiseerde omzet van 169 miljard dollar, aangewakkerd door de vraag naar AI-rekenkracht en clouddiensten. De winstgevendheid van de eenheid nam ook toe, waarbij de operationele marge van AWS uitbreidde tot 39%—een stijging van ongeveer 650 basispunten vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. Daarnaast rapporteerde AWS een achterstand van 496 miljard dollar, meer dan het dubbele van een jaar eerder. Amazon bevestigde dat klanten al een groot deel van de verwachte cloudcapaciteit voor 2027 hebben gereserveerd, waarbij sommige vraag zich uitstrekt tot 2028.

Om deze intensieve AI-workloads te ondersteunen, breidt Amazon de ontwikkeling van eigen silicium snel uit. De eigen Trainium- en Graviton-chips van het bedrijf hebben een jaarlijkse omzet van 20 miljard dollar overschreden. Amazon zet zijn nieuwere Trainium3-platform actief in om grote AWS-klanten te bedienen. Deze stap in het ontwerpen van eigen chips stelt Amazon in staat om de afhankelijkheid van externe GPU-leveranciers, die zelf te maken hebben gehad met productiebeperkingen, te verminderen en klanten tegelijkertijd een kosteneffectief alternatief te bieden voor AI-trainingsworkloads. Ondanks deze uitbreidingen erkende het bedrijf dat de vraag van klanten blijft uitstijgen boven de beschikbare capaciteit. Deze aanhoudende onevenwichtigheid tussen vraag en aanbod heeft Amazon ertoe gedreven om de toevoeging van datacenters, servers, geheugen, netwerkapparatuur en energiebronnen te versnellen.

De financiële toezegging van Amazon weerspiegelt een bredere trend van ongeëvenaarde kapitaaluitgaven onder grootschalige cloudproviders. Het plan van 220 miljard dollar van Amazon overtreft de verwachte kapitaaluitgaven van Microsoft voor 2026 van ongeveer 190 miljard dollar. Microsoft werkt eraan om zijn Azure-infrastructuur uit te breiden om aan de groeiende vraag te voldoen, hoewel de beschikbaarheid van stroom een deel van de groei heeft beperkt. Alphabet heeft eveneens zijn prognose voor kapitaaluitgaven in 2026 verhoogd naar een bereik van 195 tot 205 miljard dollar, na een stijging van 82% op jaarbasis in de Google Cloud-omzet. De beschikbaarheid van stroom en netwerkcapaciteit zijn gemeenschappelijke beperkingen in de branche geworden, aangezien de bouw van nieuwe datacenters steeds meer concurreert om beperkte elektriciteitsleveringen. Gezamenlijk benadrukken de investeringen van deze technologiegiganten dat de uitbreiding van AI-infrastructuur een centrale focus blijft voor de cloudcomputingindustrie.