Marvell Technology rapporteert de resultaten over fiscaal Q2 2027 na het slot op donderdag 27 augustus, een dag nadat NVIDIA een sterk kwartaal presenteerde dat wees op aanhoudende vraag naar AI-infrastructuur.

Het aandeel Marvell Technology, Inc. (MRVL) noteerde voorafgaand aan het rapport rond $242.86, ongeveer 0.91% lager op de dag. Het aandeel is sinds het begin van het jaar met 188% gestegen en staat over de afgelopen 12 maanden meer dan 217% hoger.

Wall Street rekent op een aangepaste winst per aandeel van $0.93 en een omzet van $2.72 miljard. Marvell heeft in 7 van de afgelopen 8 kwartalen de EPS-verwachtingen overtroffen en in alle 8 kwartalen de omzetverwachtingen gehaald of overtroffen.

De resultaten van NVIDIA op woensdag waren moeilijk te negeren. De chipmaker rapporteerde een omzet van $96.2 miljard, waarbij de verkoop aan datacenters op jaarbasis met 117% steeg. Daarnaast gaf het bedrijf voor het volgende kwartaal een omzetverwachting van $108 miljard af, ruim boven de verwachtingen.

Dat legt de lat hoog voor Marvell, zeker omdat de markt bedrijven beloont die kunnen laten zien dat de vraag naar AI verder reikt dan alleen de grootste GPU-leveranciers. Beleggers zullen volgen of bestedingen doorsijpelen naar de netwerk-, interconnect- en custom-siliconlagen waarin Marvell actief is.

Marvells datacentersegment groeit snel doordat hyperscalers zwaar blijven investeren in hun netwerken, en dat maakt de toelichting van het management over vraagtrends extra belangrijk voor iedereen die volgt of AI-uitrol zich over de toeleveringsketen verbreedt. Dat segment zal donderdag waarschijnlijk het meest in de gaten worden gehouden.

Custom Silicon-deal in de schijnwerpers

Het meest gevolgd onderdeel van het Marvell-verhaal op dit moment is de custom-siliconactiviteiten. Het bedrijf sloot onlangs een deal met Alphabet, inclusief warrants die zijn gekoppeld aan $120 billion aan mogelijke aankopen.

Die aankondiging zette Broadcom, al lange tijd een leider in custom AI-chips, onder druk; het aandeel daalde na het nieuws meer dan 10%. Voor Marvell werd de deal gezien als een duidelijk teken dat de ambities op het gebied van custom chips aan tractie winnen.

Eventuele opmerkingen van het management over de pijplijn voor aanvullende custom-chipdeals zullen tijdens de conferencecall nauwlettend worden gevolgd, omdat die informatie kan helpen verduidelijken in hoeverre Marvells groeiverhaal afhankelijk is van één klant of van een bredere set hyperscaler-kansen.

Waardering laat weinig ruimte voor fouten

Na een stijging van bijna 30% alleen al in de afgelopen maand handelt het aandeel op ongeveer 84 keer de winst over de afgelopen 12 maanden en ongeveer 25 keer de omzet. Zo’n waardering laat weinig ruimte voor een tegenvallende outlook.

Dit cijferseizoen heeft herhaaldelijk laten zien dat zelfs sterke resultaten tot koersdruk kunnen leiden als de vooruitzichten slechts in lijn zijn met de verwachtingen. Marvell staat voor dezelfde dynamiek.

Historisch presteert het aandeel goed na cijfers. Het steeg in 6 van de afgelopen 8 handelsdagen na resultaten, inclusief een sprong van 23% na het rapport over december 2024 en een winst van 18% na de resultaten van maart 2026.

De twee negatieve sessies lieten dalingen zien van 19.81% en 18.6%, wat laat zien dat de uitslagen beide kanten op kunnen gaan.

Onder 39 analisten heeft Marvell een Moderate Buy-consensus met een gemiddelde koersdoel van $258.42, ongeveer 4% boven de huidige koers. Het meest optimistische koersdoel op Wall Street ligt op $400.

Een afzonderlijke groep van 27 analisten hanteert een Strong Buy-rating met een hoger gemiddeld koersdoel van $295.42.

Het handelsvolume op donderdag lag rond 8 miljoen aandelen, ruim onder het drie maanden durende daggemiddelde van 37.71 miljoen, wat suggereert dat handelaren op de resultaten wachten voordat ze grotere posities innemen.