JM Financial heeft de beoordelingen van drie van Indiës grootste producenten van kabels en draden verlaagd, verwijzend naar toenemende concurrentie in de sector. De aandelen van de bedrijven daalden na deze stap tot 8%.

De bank verlaagde Polycab India en KEI Industries van hun eerdere "buy"-aanbeveling naar "add". RR Kabel werd verlaagd van "add" naar "reduce".

Polycab India is een van de toonaangevende fabrikanten van draden en kabels in het land, terwijl ook KEI Industries en RR Kabel prominente spelers in dezelfde branche zijn. De sector voor kabels en draden in Indië heeft de afgelopen jaren meer aandacht getrokken, waarbij nieuwe spelers en capaciteitsuitbreidingen de concurrentiedruk vergroten. De vraag naar kabels en draden is gesteund door de uitbouw van Indiës energie-infrastructuur, het elektrificatiebeleid en vastgoed- en industriële activiteit, wat zowel bestaande spelers als nieuwkomers ertoe heeft gebracht de capaciteit uit te breiden — een dynamiek waar brokerages nu op letten vanwege het effect op prijzen en marktaandelen van gevestigde marktleiders.

De verlaging komt nadat JM Financial de groeiende concurrentie had aangemerkt als een belangrijke zorg voor het groeivooruitzicht van de sector. Voor beleggers die deze aandelen volgen, zijn verdere beoordelingsacties van brokerages, commentaren op capaciteitsuitbreidingen door nieuwe en bestaande spelers, en kwartaalcijfers over marges indicatoren van hoe de concurrentiedruk zich in de sector manifesteert.

Het oorspronkelijke rapport is beschikbaar op CNBC-TV18.