Belangrijkste punten

• IREN’s financiële resultaten over het vierde kwartaal en het volledige fiscale jaar 2026 staan gepland voor 27 augustus na sluiting van de markt.
• De consensus op Wall Street gaat uit van een verlies van $0,46 per aandeel bij een omzet van $135,6 miljoen.
• Het aandeel daalde woensdag voorafgaand aan de publicatie ongeveer 5% en sloot op $40,16.
• Een technisch death cross-patroon en zorgen over de balans van het bedrijf vergroten de neerwaartse druk.
• IREN verhoogde zijn doel voor annual recurring revenue voor 2026 tot boven $4 miljard na in juli ongeveer $2,8 miljard aan nieuwe AI-cloudovereenkomsten te hebben aangekondigd.

IREN Limited (IREN) staat gepland om op 27 augustus na sluiting van de markt de winstcijfers over het vierde kwartaal en het volledige fiscale jaar 2026 te publiceren. In aanloop naar de aankondiging daalde het aandeel woensdag ongeveer 5% naar $40,16, terwijl beleggers een afwachtende houding aannamen.

De huidige verwachtingen op Wall Street gaan uit van een verlies van $0,46 per aandeel bij een omzet van $135,6 miljoen. Het analistenvertrouwen is in aanloop naar het rapport verzwakt. In de afgelopen drie maanden hebben geen analisten hun EPS-ramingen verhoogd, terwijl twee bedrijven hun prognoses hebben verlaagd.

Ook de omzetverwachting is neerwaarts bijgesteld. In dezelfde periode registreerden analisten 10 neerwaartse herzieningen en geen enkele opwaartse aanpassing.

Waar beleggers op letten

Hoewel de winstcijfers belangrijk zijn, kijken beleggers vooral naar de guidance. In juli verhoogde IREN zijn doel voor annual recurring revenue voor 2026 naar meer dan $4 miljard, van een eerder doel van $3,4 miljard, nadat het uitgebreide cloudinfrastructuurovereenkomsten had gesloten met AI-ontwikkelingsbedrijven ter waarde van in totaal ongeveer $2,8 miljard. Die stap is relevant omdat ze de markt een duidelijker beeld geeft van hoeveel toekomstige omzet al contractueel vastligt, nog vóór de kwartaalcijfers worden gepubliceerd.

Het management zei destijds dat ongeveer 85% van de aangepaste ARR-doelstelling al was gedekt door bindende contracten. Dat niveau van voorwaartse dekking trok de aandacht van Seeking Alpha-analist Petri Dish Reports.

“Zoals ik het zie, is dat niveau van voorwaartse dekking ongebruikelijk hoog voor een AI-infrastructuurnaam in dit stadium. Wat het ons vertelt, is dat de vraag hier niet alleen sterk is, maar al vastligt,” zei de analist.

Bedrijfsleiding heeft ook aangegeven te verwachten dat er vóór het einde van 2026 140.000 GPUs zullen worden uitgerold. Nu AI-infrastructuurbedrijven nog steeds worden beoordeeld op hoe snel zij contractuele vraag kunnen omzetten in operationele capaciteit, zal dat tempo van uitrol een belangrijk aandachtspunt blijven voor beleggers die het rapport volgen.

Vooruitkijkend verwacht Passage Research dat IREN’s ARR in 2027 boven $6,5 miljard uitkomt. Hetzelfde onderzoeksbedrijf voorziet dat AI Cloud ARR in 2028 $10 miljard bereikt en in 2029 oploopt tot bijna $11 miljard.

“In 2027, naarmate het bedrijf op gang komt, capaciteit online komt en meer GPUs in gebruik worden genomen. De capaciteit van 1.21 GW zou moeten neerkomen op een ARR van boven de $6,5 miljard,” merkte de analist op.

Passage Research’s omzetmodel voor volgend jaar komt uit op $3,1 miljard, iets boven de consensus op Wall Street van $3 miljard.

Technische druk en zorgen over de balans

De daling van woensdag is meer dan alleen de gebruikelijke volatiliteit voorafgaand aan cijfers. Een technisch death cross-patroon heeft momentumgedreven verkoop geactiveerd, bovenop de druk van bearish onderzoeksrapporten die de leverage van het bedrijf benadrukken.

Beleggers maken zich ook zorgen over IREN’s op schulden gebaseerde groeistrategie en vragen zich af of die de balans kan belasten. Extra zorgen betreffen mogelijke verwatering door de Mirantis-transactie en een hoge shortpositie.

Ondanks de recente zwakte staat IREN sinds begin dit jaar nog steeds ongeveer 12% hoger. Het gemiddelde dagelijkse handelsvolume ligt boven 45 miljoen aandelen en de marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt ongeveer $14,21 miljard.

De gecontracteerde stroomcapaciteit van het bedrijf en meerjarige klantverplichtingen blijven inzicht geven in capaciteitsbenutting en omzetgeneratie nu de cijfers naderen, waardoor het rapport van donderdag een toets wordt voor zowel de uitvoering als de vraag of het bedrijf de opschaling kan volhouden die uit zijn recente ARR-updates spreekt.