Het Intel-aandeel (INTC) naderde op 12 oktober $100 nadat halfgeleideraandelen opnieuw onder verkoopdruk kwamen en beleggers zich afvroegen wat de kosten zijn van de uitbreiding van AI-infrastructuur. De daling volgde op een rally in september, waardoor het herstel van het bedrijf onder de loep werd genomen nu financieringszorgen zich over de markt verspreiden. De terugval trekt de aandacht omdat het ommekeerplan van Intel afhankelijk is van aanhoudende steun van beleggers, terwijl de foundry-uitbouw blijven verlies draait.

INTC handelde maandag rond $101, meer dan 3% lager tijdens de sessie. Het aandeel was op 8 oktober al 5,3% gedaald, waarmee de terugval vanaf de pieken van september werd voortgezet, en sloot op 9 oktober af op $104,70.

Intel-ceo Lip-Bu Tan en Broadcom-ceo Hock Tan waarschuwden maandag dat financieringsbeperkingen de AI-uitbreiding kunnen beperken. Stijgende leenkosten hebben de vragen over het rendement van grote datacenterinvesteringen doen herleven, ook al blijft de vraag naar chips sterk. Hun opmerkingen verplaatsten de focus van het debat van chipvraag, die nog steeds sterk is, naar de kosten van de financiering van de infrastructuur erachter.

Microsoft zet eigen AI-chips verder in

Microsoft is plan Maia 300-processors in 2027 in te zetten binnen zijn cloudactiviteiten. De strategie met eigen AI-chips is bedoeld om de bedrijfskosten te verlagen en de afhankelijkheid van externe leveranciers te verminderen. De processors ondersteunen Microsofts Azure-cloud en AI-diensten. Het project weerspiegelt een bredere verschuiving onder grote cloudaanbieders richting het zelf ontwerpen van meer silicium, een ontwikkeling die chipleveranciers en foundry-exploitanten volgen vanwege de mogelijke invloed op toekomstige orders.

Microsoft heeft gezegd dat de Maia 300 40% meer tokens per megawatt zou kunnen leveren dan toonaangevende GPU-systemen. Die verschuiving kan de vraag naar chipleveranciers beïnvloeden, al heeft Microsoft geen fabricagecontract met Intel voor de Maia 300 aangekondigd.

Reuters meldde dat de geannualiseerde omzet van OpenAI in september bijna $50 miljard benaderde, onder een eerdere cijfer van bijna $70 miljard. Een andere behandeling van verkopen via cloudpartners verklaarde het verschil grotendeels. Geannualiseerde omzet is een geprojecteerd jaarlijks tarief, en geen daadwerkelijke omzet over een voltooid jaar. Het verschil tussen de twee cijfers laat ook zien hoe meetkeuzes de perceptie van de prestaties van de AI-sector kunnen vormen, wat vergelijkingen tussen bedrijven bemoeilijkt.

Intel Foundry-omzet stijgt ondanks verliezen

De bredere halfgeleiderverkoop trof ook Nvidia, waarvan de aandelen zich terugtrokken van recordhoogtes te midden van vernieuwde zorgen over AI-uitgaven en concurrentie van eigen chips. De terugval bij meerdere chipmakers gaf aan dat de druk zich niet tot Intel beperkte, maar zich uitstrekte tot bedrijven die zijn blootgesteld aan AI-uitgaven.

De kwartaalcijfers van Intel over het tweede kwartaal lieten zien dat de foundry-omzet met 31% steeg naar $5,8 miljard. Externe klanten zorgden echter slechts voor $293 miljoen, terwijl de foundry-divisie een operationeel verlies van ongeveer $2,1 miljard boekte. Het grootste deel van de foundry-omzet kwam van Intel zelf. Het verschil tussen totale omzet en externe verkopen benadrukt de centrale uitdaging van de strategie: zware investeringen omzetten in orders van andere chipontwerpers.

Terafab en kwartaalcijfers in focus

Volgens Intel-ceo Tan blijft het bedrijf betrokken bij het Terafab-project van Elon Musk. Het project is van plan Intels 14A-technologie te gebruiken, hoewel Intels commerciële rol en toekomstige omzet onzeker blijven.

Een recent rapport over de bijdrage van AI-aandelen aan marktrendementen concludeerde dat 42 bedrijven 67% van de winsten van de S&P sinds januari 2024 hebben gerealiseerd. De cijfers bieden bredere context voor de verkoop die chipaandelen treft: nu de indexwinsten geconcentreerd zijn in een kleine groep AI-gerelateerde namen, wegen hun prestaties onevenredig zwaar mee in de totale marktresultaten.

Tigress Financial hanteert een doelwaarde van $145 voor Intel, terwijl Northland $120 heeft vastgesteld. Tan kocht in augustus 105.263 aandelen tegen $95. Intel zal de kwartaalcijfers over het derde kwartaal naar verwachting publiceren op 29 oktober 2026. Dat rapport is de eerstvolgende geplande mijlpaal voor beleggers die de voortgang van het herstel volgen.

Bron: Blockonomi