De goudprijs stabiliseerde doordat hernieuwde hoop op een diplomatieke doorbraak tussen de Verenigde Staten en Iran een diepere daling heeft voorkomen; handelaren kijken nu uit naar een reactie op het meest recente voorstel van Teheran.

Fundamenteel overzicht

Goud kwam opnieuw onder druk nadat president Trump de verwachtingen op een vroegtijdig einde van de Iranoorlog temperde door te herhalen dat de Verenigde Staten pas na de novemberverkiezingen een deal met Teheran zullen sluiten. De olieprijzen, de rendementen op staatsobligaties en de Amerikaanse dollar begonnen na zijn uitspraken weer te stijgen, wat op het metaal drukte.

De verliezen zetten zich woensdag voort nadat de Amerikaanse inkoopmanagersindexen (PMI) veel sterker dan verwacht uitkwamen, waardoor inzetten op verdere renteverhogingen van Federal Reserve toenamen en de reële rente steeg. Reële rente is belangrijk voor goud omdat het metaal geen rente uitkeert, waardoor stijgende rendementen de opportuniteitskosten van het aanhouden ervan verhogen — dit is de dynamiek achter de gevoeligheid van het metaal voor verschuivingen in renteverwachtingen.

De aandacht is nu uitgegaan naar hernieuwde hoop op een deal en de heropening van de Straat van Hormoez, na het nieuws dat Iran een aanbod op tafel heeft gelegd met de belofte de straat binnen zeven dagen te heropenen als de VS aan zijn voorwaarden voldoet. De Iraanse minister van Buitenlandse Zaken Araghchi blijft dit weekend in New York om op een Amerikaans antwoord te wachten. De rol van de straat als cruciale slagader voor de wereldwijde olieaanvoer verklaart waarom de status ervan energieprijzen beïnvloedt, die op hun beurt doorwerken in de bredere financiële omstandigheden waartegen goud handelt.

Een doorbraak zou positief zijn voor goud, aangezien inzetten op agressieve renteverhogingen waarschijnlijk zullen worden afgebouwd, wat tot een daling van de reële rente leidt. Een langdurige patstelling, of zelfs een nieuwe escalatie, zal het edelmetaal daarentegen waarschijnlijk blijven onder druk zetten via aandraaiende financiële omstandigheden.

Technische analyse van goud: daggrafiek

Op de daggrafiek handelt goud (CFD-contract) onder de belangrijke steunzone rond het niveau van 4.300. Verkopers zullen naar verwachting op deze niveaus blijven instappen, met een gedefinieerd risico boven de zone, om de 3.885 als doel te blijven aanhouden. Kopers willen daarentegen zien dat de prijs weer boven de steunzone stijgt om zich te positioneren voor een rally richting 4.700, met 4.510 als eerste doel.

Technische analyse van goud: 4-uursgrafiek

Op de 4-uursgrafiek bepaalt een kleine neerwaartse trendlijn de bearish structuur. Als de prijs terugvalt naar de trendlijn, zullen verkopers naar verwachting daarop leunen, met een gedefinieerd risico erboven, om zich te positioneren voor een daling onder de steun en nieuwe dieptepunten. Kopers willen ondertussen zien dat de prijs hoger uitbreekt om hun bullish inzetten richting 4.510 te versterken.

Technische analyse van goud: 1-uursgrafiek

Op de 1-uursgrafiek valt wein toe te voegen: verkopers blijven kansen zoeken rond de doorbroken steun of de neerwaartse trendlijn, terwijl kopers opwaartse uitbraken willen zien om nieuwe hoogtepunten als doel te nemen. De rode lijnen op de grafiek geven de gemiddelde dagelijkse range van vandaag weer.

Komende katalysatoren

Er staat vandaag niets op de economische agenda, maar handelaren houden de ontwikkelingen tussen de VS en Iran nauwlettend in de gaten na het voorstel van gisteren om de Straat van Hormoez onder bepaalde voorwaarden te heropenen. Het zevenendaagse tijdvenster dat aan het aanbod is gekoppeld, geeft de markten een concreet kader om de opvolging ervan te beoordelen.