Wereldaandelenmarkten rekenen op volatiliteit voorafgaand aan Amerikaanse tussentijdse verkiezingen en banendata

De wereldwijde markten maken zich op voor een turbulente week nu beleggers de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen, een omvangrijke agenda aan economische cijfers, rentebesluiten van centrale banken en resultaten van grote technologiebedrijven afwegen.

De gebeurtenissen vallen samen met een kwetsbaar moment. Een tech-geleide verkoopgolf heeft sinds begin oktober ongeveer $5 biljoen aan marktkapitalisatie uit grote technologie- en semiconductoraandelen weggevaagd, wat het belang van elke publicatie op deze weekagenda vergroot.

2 november: Industriecijfers, resultaten Apple en Palantir

De week opent met de Amerikaanse ISM Manufacturing PMI voor oktober, waarvan wordt verwacht dat deze stijgt van 54,5 in september naar 54,8. Een uitslag boven de 50 wijst op groei in de industrie, terwijl een zwakker resultaat druk op de Amerikaanse dollar kan zetten.

Ook starten de resultaatseizoenen na het sluiten van de Amerikaanse beurs. Van Apple wordt verwacht dat het ongeveer $113,4 miljard aan omzet rapporteert voor het fiscale vierde kwartaal van 2026, een stijging ten opzichte van $109,42 miljard in het voorgaande kwartaal. Apple's boekjaar eindigt eind september, dus het fiscale vierde kwartaal beslaat de periode juli tot september. Van Palantir Technologies wordt naar verwachting ongeveer $2,18 miljard aan omzet gerapporteerd voor het derde kwartaal van 2026, tegen $1,94 miljard eerder.

3 november: Amerikaanse tussentijdse verkiezingen en JOLTS-rapport

Dinsdag brengt de grootste politieke gebeurtenis van de week: de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen, waarbij alle 435 zetels in het Huis van Afgevaardigden en 35 Senaatszetels te verdelen zijn. De uitkomst kan het economische beleid van president Donald Trump, de overheidsuitgaven en toekomstige financiële regulering bepalen. In nauw verlopen races kan het resultaat dagen duren om vast te stellen, waardoor de machtsverhoudingen in het Congres mogelijk pas later bekend zijn.

De uitkomst heeft bijzonder gewicht voor de crypto-industrie, omdat het Congres de richting bepaalt van toekomstige wetgeving rond digitale activa en toezichthouders zoals de SEC en de CFTC controleert.

Op dezelfde dag verschijnt het JOLTS-rapport over september, met naar verwachting ongeveer 7,11 miljoen vacatures, een stijging ten opzichte van 7,079 miljoen in de vorige meting. Een hoger cijfer zou op sterke arbeidsvraag wijzen en de zorgen over loongroei en inflatie kunnen versterken.

Op het gebied van resultaten staan AMD, Arista Networks, Astera Labs, Shopify en Eaton gepland.

4 november: ADP-werkgelegenheidsdata en eurozone-inflatie

Woensdag staan twee belangrijke economische rapporten op het programma. Van het ADP National Employment Report wordt verwacht dat het 65.000 nieuwe banen in de particuliere sector laat zien; een lager cijfer zou duiden op een vertraging van de aanwervingen.

De inflatie in de eurozone wordt verwacht te stijgen naar 3,9% in oktober, tegen 3,8% in september, waarmee de scherpe stijging vanaf 3,2% in augustus wordt voortgezet. Een nieuwe stijging zou de druk op de Europese Centrale Bank vergroten om de rente hoog te houden.

Ook Qualcomm, Arm, AppLovin, Coherent, Uber en Datadog rapporteren naar verwachting resultaten. Nu technologiebedrijven de weekagenda domineren, worden de vooruitzichten van chip-, netwerk- en softwarebedrijven afgezet tegen de waarderings- en AI-uitgavenzorgen die de recente verkoopgolf hebben aangedreven.

5 november: Rentebesluit Bank of England en Amerikaanse werkloosheidsuitkeringen

Het rentebesluit van de Bank of England is donderdag het belangrijkste moment. In september hield de centrale bank de Bank Rate op 3,75%, al stemden drie van de negen beleidsmakers voor een verhoging met 0,25 procentpunt naar 4%. Markten rekenen nu op een mogelijke verhoging naar 4%, wat zou wijzen op aanhoudende zorgen over inflatie ondanks druk op de economische groei.

De VS publiceren ook wekelijkse cijfers over nieuwe werkloosheidsuitkeringen, waarbij naar verwachting het aantal eerste aanvragen dicht bij meerdecennia-lage niveaus blijft, na een daling naar 194.000 in de voorgaande week.

Microchip Technology, Lumentum, Cloudflare en Airbnb maken de resultatenagenda van de dag compleet.

6 november: Amerikaans banenrapport

Het Amerikaanse werkgelegenheidsrapport over vrijdag zou de belangrijkste publicatie van de week kunnen blijken. Van Amerikaanse werkgevers wordt verwacht dat zij in oktober ongeveer 60.000 banen hebben toegevoegd, tegen 29.000 in september, terwijl de werkloosheid naar verwachting onveranderd blijft op 4,2%. De cijfers laten zien of de Amerikaanse arbeidsmarkt stabiliseert of verder verzwakt. Samen met de JOLTS-, ADP- en werkloosheidsuitkeringen van deze week vormen ze het arbeidsmarktbeeld dat de Federal Reserve meeweegt bij het vaststellen van de Amerikaanse rente.

Waarom de wereldmarkten al onder druk staan

De markten begonnen november in de verdediging, belast door zorgen over waarderingen van tech-aandelen, uitgaven aan kunstmatige intelligentie en rentes. Verkopen door hedgefondsen versterkten de druk, waardoor de resultaten van deze week extra aandacht krijgen.

Vorige week daalde de S&P 500 met 0,6% naar 7.580,07 en verloor de Nasdaq 2% naar 25.437. De Chinese Shanghai Composite zakte 1,61% naar 3.599, terwijl de CSI 300 in oktober een verlies van 8,5% boekte. De Japanse Nikkei 225 wist de trend te doorbreken met een winst van ongeveer 0,95% over de week en handelde rond 63.081.

Ook de cryptomarkten staan onder druk. Bitcoin daalde van rond $85.000 begin oktober naar $78.299,35, al stond de munt vandaag iets hoger genoteerd.