Het aandeel van Five Below, Inc. (FIVE) steeg maandag naar een recordhoogte van $251,71, het sluitstuk van een rally van 78% over de afgelopen 12 maanden. De retailketen, die meer dan 1.700 Amerikaanse winkels exploiteert die zich vooral richten op tieners en pre-tieners en die grotendeels speelgoed, spellen, beautyproducten en accessoires verkoopt tegen prijzen tussen $1 en $5 — met een “Five Beyond”-assortiment dat daarboven uitstijgt — noteert inmiddels een marktkapitalisatie van $13,84 miljard en een koers-winstverhouding van 31,60. Het nieuwe record kwam slechts enkele dagen nadat het aandeel vrijdag nog op $250,24 noteerde.

De koersstijging volgt op uitzonderlijk sterke kwartaalcijfers. Five Below rapporteerde over het tweede kwartaal een winst per aandeel van $2,22, waarmee de analistenverwachting van $1,77 met $0,45 werd overtroffen. De omzet kwam uit op $1,29 miljard, een stijging van 32,5% op jaarbasis en boven de consensus van $1,23 miljard. Dat staat tegenover een winst per aandeel van slechts $0,86 in hetzelfde kwartaal een jaar eerder — een sprong die veel aandacht trok op Wall Street. Voor het volledige jaar stuurt Five Below aan op een winst per aandeel van $8,65 tot $9,05, terwijl analisten momenteel $9,08 per aandeel verwachten voor FY2026.

De grote inzet van BlackRock

BlackRock diende een 13F in — de kwartaalopenbaarmaking die institutionele beheerders met meer dan $100 miljoen aan Amerikaanse aandelen binnen 45 dagen na het einde van het kwartaal bij de SEC moeten indienen — waaruit blijkt dat het bedrijf in het tweede kwartaal 5,37 miljoen aandelen Five Below kocht met een waarde van ongeveer $965 miljoen. De aankoop geeft de vermogensbeheerder een belang van 9,71% in het bedrijf en vormt een van de grootste individuele institutionele aankopen in Five Below van de laatste tijd. Diverse andere fondsen breidden in dezelfde periode eveneens hun posities uit, waaronder Global Retirement Partners, Bessemer Group en V Square Quantitative Management.

Technisch gezien ligt het 50-daags voortschrijdend gemiddelde op $206,24 en het 200-daags voortschrijdend gemiddelde op $214,45, beide ruim onder de huidige koers. Het 52-weken dieptepunt van het aandeel was $137,77.

Opwaarderingen van analisten volgen op sterke cijfers

Opwaarderingen van analisten volgden in hoog tempo op de sterke resultaten. Raymond James verhoogde in juli het advies voor Five Below naar Outperform. Jefferies ging van Hold naar Buy en verhoogde het koersdoel van $210 naar $350, waarbij het bedrijf werd omschreven als een “duurzaam groeiverhaal”.

UBS herbevestigde het advies Buy en handhaafde een koersdoel van $285, waarbij de bank stelde te verwachten dat het volgende kwartaalrapport de duurzame groei zal bevestigen. Ook Wells Fargo uitte optimisme over de verkoop in bestaande winkels en de ontwikkelingen rond invoerheffingen — een bijzonder relevante factor voor Five Below, dat een aanzienlijk deel van zijn assortiment importeert en heeft aangegeven de inkoop te diversifiëren weg van China nu het Amerikaanse handelsbeleid verschuift.

Niet elk oordeel was positief. Weiss Ratings waardeerde het aandeel begin juni af van Hold (C+) naar Hold (C), en Wall Street Zen ging recentelijk van Buy naar Hold.

Het algemene beeld van de adviezen: één analist geeft het aandeel Strong Buy, 19 geven het Buy, 10 geven het Hold en twee geven het Sell, waardoor het consensusoordeel op “Moderate Buy” uitkomt met een gemiddeld koersdoel van $262,80. Volgens InvestingPro hebben zeven analisten hun winstverwachtingen naar boven bijgesteld in de aanloop naar de volgende rapportageperiode. Hetzelfde platform markeert Five Below als mogelijk overgewaardeerd ten opzichte van zijn Fair Value-model en plaatst het aandeel op de lijst Most Overvalued. Die spanning — stijgende winstverwachtingen naast een waarschuwing voor de waardering — bepaalt waar het volgende kwartaalrapport op zal worden beoordeeld: het momentum van de verkoop in bestaande winkels, het tempo van nieuwe winkelopeningen en de vraag of het management de jaargids richting de consensus van $9,08 bijstuurt.

Bron: CoinCentral