Kernpunten

• Het aandeel Five Below bereikte een record van $251,71, waarmee de stijging over de afgelopen twaalf maanden op 78% uitkwam.
• BlackRock bouwde een belang van 9,71% op met een waarde van circa $965 miljoen.
• De winst per aandeel over het tweede kwartaal bedroeg $2,22, ruim boven de prognose van $1,77 van Wall Street; de omzet steeg met 32,5% op jaarbasis naar $1,29 miljard.
• Jefferies upgrade het aandeel van Hold naar Buy en stelde een nieuw koersdoel van $350 vast.
• De consensusbeoordeling van Wall Street luidt "Moderate Buy", met een gemiddeld koersdoel van $262,80.

Het aandeel Five Below klom tijdens de handelssessie van maandag naar een recordhoogte van $251,71, waarmee de stijging over de afgelopen twaalf maanden op 78% uitkwam. De discountwinkelketen heeft inmiddels een marktkapitalisatie van $13,84 miljard en noteert tegen een koers-winstverhouding van 31,60. Het bedrijf exploiteert meer dan 1.700 winkels in de Verenigde Staten, waar speelgoed, spellen, schoonheidsproducten en andere discretionaire artikelen worden verkocht die grotendeels $5 of minder kosten — een assortement gericht op tweens, tieners en prijsbewuste shoppers — terwijl de "Five Beyond"-selectie doorloopt tot iets hogere prijsniveaus.

Sterke kwartaalcijfers drijven de rally aan

De recordkoers volgt op een uitzonderlijk kwartaalresultaat. Five Below rapporteerde over het tweede kwartaal een winst per aandeel van $2,22, $0,45 boven de verwachtingen van de Street. De omzet bereikte $1,29 miljard, een stijging van 32,5% op jaarbasis en boven de consensusverwachting van $1,23 miljard. Het resultaat betekent een forse verbetering ten opzichte van de winst per aandeel van $0,86 in dezelfde periode een jaar eerder, een sprong die breed weerklank vond in de beleggingswereld. De prestatie viel midden in een bredere detailhandelsomgeving waarin waardegerichte ketens klanten trekken onder budgetbewuste consumenten na meerdere jaren van verhoogde consumptieprijzen.

Vooruitkijkend naar het volledige boekjaar gaf Five Below richtinggevende prognoses af met een verwachte winst tussen $8,65 en $9,05 per aandeel. Wall Street-analisten voorspellen momenteel een winst per aandeel van $9,08 voor boekjaar 2026.

Het belang van $965 miljoen van BlackRock

Uit wettelijk verplichte 13F-aangiften blijkt dat BlackRock in het tweede kwartaal een positie van 5,37 miljoen aandelen Five Below opbouwde, een investering van circa $965 miljoen. Met deze verwerving beschikt de grootste vermogensbeheerder ter wereld over een belang van 9,71% in de winkelketen. Omdat 13F-aangiften — elk kwartaal verplicht voor institutionele beheerders met ten minste $100 miljoen aan Amerikaanse aandelen — tot 45 dagen na het einde van een kwartaal ingediend kunnen worden, weerspiegelt de openbaring de bezittingen van BlackRock per het einde van het tweede kwartaal.

De aankoop van BlackRock behoort tot de omvangrijkste institutionele verwervingen van aandelen Five Below van de afgelopen kwartalen. Ook andere beleggingsmaatschappijen hebben hun posities uitgebreid, waaronder Global Retirement Partners, Bessemer Group en V Square Quantitative Management.

Technisch beeld

Technische indicatoren tonen het 50-daagse voortschrijdend gemiddelde op $206,24 en het 200-daagse voortschrijdend gemiddelde op $214,45, beide ruim onder de huidige handelsniveaus. Het 52-weken dieptepunt van het aandeel werd vastgesteld op $137,77.

Analytici upgraden na kwartaalcijfers

Na de bekendmaking van de resultaten hebben verschillende analistenhuizen hun beoordeling opgewaardeerd. Raymond James gaf Five Below in juli de status Outperform. Jefferies ging van Hold naar Buy en verhoogde tegelijkertijd het koersdoel van $210 naar $350, waarbij het bedrijf werd gekarakteriseerd als een "duurzaam groeiverhaal".

UBS handhaafde haar Buy-aanbeveling en koersdoel van $285, waarmee de bank aangeeft te verwachten dat toekomstige resultaten de duurzame groeiscoers van het bedrijf zullen bevestigen. Wells Fargo sprak op vergelijkbare wijze vertrouwen uit over de vergelijkbare winkelverkopen en de ontwikkelingen rond invoertarieven. Five Below importeert een aanzienlijk deel van zijn artikelen van leveranciers in het buitenland, waardoor tariefbeleid een rol speelt in het commentaar van analisten op de retailer.

Weiss Ratings paste begin juni haar standpunt aan van Hold (C+) naar Hold (C), en ook Wall Street Zen ging onlangs van Buy naar Hold.

Sentiment op Wall Street

Het samengestelde beeld van de analisten: één huis geeft de beoordeling Strong Buy, 19 adviseren Buy, 10 wijzen op Hold en twee adviseren Sell. Het gemiddelde koersdoel van alle analisten bedraagt $262,80.

Zeven analisten hebben hun winstprognoses verhoogd in aanloop naar het aankomende kwartaalrapport, aldus gegevens van InvestingPro. InvestingPro signaleert bovendien dat Five Below mogelijk boven de berekende eerlijke waarde (Fair Value) noteert en heeft het aandeel opgenomen op de lijst van meest overgewaardeerde effecten van het platform.

Het volgende kwartaalrapport, het eerste sinds de klim van het aandeel naar recordgebied, levert het volgende gegevenspunt op, waarbij vergelijkbare winkelverkopen en eventuele herzieningen van de prognose voor het volledige boekjaar tot de indicatoren behoren die analisten zullen ontleden.

Het 52-weken hoogtepunt van de retailer, maandag vastgesteld op $251,71, volgde slechts enkele dagen nadat het aandeel vrijdag sloot op $250,24.

Bron: Blockonomi