De Britse toezichthouder op de financiële markten heeft de voormalige HSBC-banker Joseph Molloy verbannen uit de financiële sector nadat hij een fraude met treinvervoerbewijzen pleegde die de spoorwegexploitant Southeastern £5.911, zo'n $7.800, kostte.

De Financial Conduct Authority (FCA) verbood Molloy om "enige functie uit te oefenen met betrekking tot gereguleerde activiteiten die worden uitgevoerd door een gemachtigde persoon, vrijgestelde persoon of vrijgesteld professioneel bedrijf", aldus de definitieve mededeling van de toezichthouder, gedateerd 1 oktober.

Tussen oktober 2023 en september 2024 creëerde Molloy twee accounts bij SE Trains Limited, de exploitant die bekendstaat als Southeastern, onder valse namen, adressen en e-mailaccounts. Hij gebruikte de accounts om vervoersbewijzen te verkrijgen.

Molloy voerde een praktijk uit die bekendstaat als "donutting", waarbij een reiziger betaalt voor twee korte trajecten aan het begin en het einde van een reis — in zijn geval tussen huis en werk — terwijl het traject daartussen onbetaald blijft. Hij paste deze methode toe op ten minste 740 reizen.

In januari bekende Molloy schuld aan fraude door vals voorstellingsvermogen krachtens de Fraud Act 2006 bij de Inner London Crown Court. Op 17 februari kreeg hij een gevangenisstraf van 10 maanden, waarvan 18 maanden voorwaardelijk.

Het gerecht verbood hem bovendien 12 maanden toegang tot Southeastern, gelastte hem 80 uur onbetaald werk en 10 reclasseringsactiviteitsdagen te verrichten, en dwong hem £5.000 aan compensatie aan Southeastern te betalen, plus £150 aan kosten en een slachtofferheffing van £187.

Bij de vonniswijze omschreef de rechter het gedrag als "een geavanceerde en vastberaden fraude", volgens de mededeling van de FCA. De rechter zei dat Molloy "duidelijk in een financiële positie was om de tickets tealen, maar besloot ze te ontduiken, en dat veroorzaakt verlies voor de hele samenleving".

"Naar mijn oordeel is dit een hoge mate van verwijtbaarheid", aldus de rechter. "Het is geavanceerd, met aanzienlijke planning, uitgevoerd over een periode van bijna 12 maanden."

De rechter woog ook verzachtende omstandigheden mee, waaronder de moeilijke persoonlijke omstandigheden van Molloy, zijn beslissing om vrijwillig te stoppen en zijn oprechte berouw. De FCA-mededeling stelt dat deze factoren van invloed waren op de duur van de gevangenisstraf en de beslissing om die voorwaardelijk op te leggen.

Kaartvermijding kost Londen bijna $172 miljoen

De ticketfraude vond plaats terwijl Molloy gecertificeerde functies in de financiële sector bekleedde. De FCA kan personen verbieden te werken in gereguleerde financiële functies als zij niet lijken te voldoen aan de eisen van een "fit and proper person". De toezichthouder noemt eerlijkheid, integriteit en reputatie als belangrijkste overwegingen en besteedt "bijzondere aandacht" aan veroordelingen voor oneerlijkheid en fraude.

"De veroordeling van de heer Molloy toont een duidelijk en ernstig gebrek aan eerlijkheid en integriteit, zodat hij niet geschikt is om gereguleerde activiteiten uit te voeren", aldus de FCA-mededeling.

De FCA verwees Fortune naar de mededeling om commentaar te vragen. HSBC reageerde niet op de verzoeken van Fortune om commentaar. Het bedrijf staat bij Fortune vermeld hier.

De fraude van Molloy betrof Southeastern, een National Rail-exploitant, en niet de Londense metro. Toch legt kaartvermijding het Londense vervoersnetwerk aanzienlijke kosten op. Volgens de London Assembly schatte Transport for London (TfL) dat in 2023/24 3,9% van de reizen op het netwerk onbetaald bleef, wat een omzetverlies van meer dan £130 miljoen, of $171,9 miljoen, betekende.

TfL zet het aandeel onbetaalde reizen nu op 3,5% en wil dit tegen 2030/31 terugbrengen tot 1,5% of minder. Op de metro alleen al vond het Centre for Government Reform een vermijdingspercentage van 5,03% in de eerste drie kwartalen van 2025-26, aldus de Telegraph, wat een kostenpost van £141 miljoen betekende. De cijfers werden ook gerapporteerd door On London en The Telegraph.

De FCA stuurde Molloy op 3 augustus een beslissingsmededeling. Hij bracht de zaak niet binnen de toegestane 28 dagen voor de Upper Tribunal. Volgens de mededeling vertelde hij de toezichthouder ook dat hij "begrijpt dat hij onder de gedragsnormen is gezakt die de instantie verwacht".

Generatieve AI werd gebruikt als onderzoeksassistentie en/of voor transcriptie van dit artikel. De verslaggever heeft de feitelijke beweringen onafhankelijk onderzocht en geverifieerd, en een menselijke redacteur heeft het artikel vó publicatie beoordeeld.

Dit verhaal verscheen oorspronkelijk op Fortune.com.