De euro en het pond hebben zich teruggetrokken van hun recente hoogten nadat de Amerikaanse dollar een deel van zijn recente verliezen terugwon na een reeks sterker dan verwachte economische gegevens uit de Verenigde Staten.

De Amerikaanse inflatie kwam hoger uit dan verwacht. De prijsindex voor persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE) — de door de Federal Reserve geprefereerde inflatiemaatstaf — versnelde tot 3.7% op jaarbasis, tegen een verwachting van 3.6%, terwijl het kwartaalcijfer van de kern-PCE, waarin de volatiele kosten voor voedsel en energie buiten beschouwing blijven, uitkwam op 3.6%, boven de prognose van 3.4%. Beide cijfers blijven ruim boven het inflatiedoel van 2% van de Fed.

De consumentenactiviteit gaf de dollar extra steun. Persoonlijke uitgaven stegen met 0.2%, tegen een verwachting van 0.1%, terwijl het persoonlijk inkomen met 0.4% toenam — het dubbele van de geraamde 0.2%. De herziene Amerikaanse bbp-groei in het tweede kwartaal kwam uit op 1.5%, in lijn met de markverwachtingen.

Samen genomen wijzen de cijfers op aanhoudende veerkracht van de Amerikaanse economie en verkleinen zij de kans dat de Federal Reserve snel zal overstappen op een soepeler monetair beleid.

De aandacht van de markt verschuift nu naar nieuwe Amerikaanse gegevens en het Jackson Hole-symposium, het jaarlijkse congres dat door de Federal Reserve Bank of Kansas City in Wyoming wordt georganiseerd en dat historisch gezien een platform is geweest waar voorzitters en beleidsmakers van de Fed hun visie op de economie en de rente hebben uiteengezet. Aanvankelijke werkloosheidsaanvragen worden verwacht op 208.000, een lichte stijging ten opzichte van 206.000 een week eerder, terwijl het handelstekort naar verwachting bescheiden zal afnemen tot 100,8 miljard dollar, van 101,4 miljard dollar eerder.

Na de meest recente sterke Amerikaanse cijfers zullen investeerders ook nauwlettend letten op uitlatingen van functionarissen van de Fed over inflatie en het vooruitzicht voor de rente. Veerkrachtige economische gegevens in combinatie met havikachtige signalen uit Jackson Hole kunnen de dollar verdere steun geven, terwijl tekenen van een afkoelende arbeidsmarkt of een voorzichtigere toon van de Fed opnieuw druk op de Amerikaanse munt kunnen zetten.

EUR/USD

EUR/USD heeft verschillende onsuccesvolle pogingen ondernomen om zich boven 1.1700 te vestigen, en de daaruit voortvloeiende koersontwikkeling heeft een doji-patroon opgeleverd. Vanuit technisch oogpunt kan deze formatie wijzen op een correctieve daling richting het gebied 1.1620–1.1580. Het bearish scenario zou ongeldig worden door een stevige beweging en slotkoers boven 1.1700.

Belangrijkste gebeurtenissen voor EUR/USD:

• Vandaag om 09:00 (GMT+3): GfK-consumentenvertrouwen in Duitsland
• Vandaag om 13:00 (GMT+3): totale aantal werklozen in Frankrijk
• Vandaag om 15:00 (GMT+3): Jackson Hole-symposium

GBP/USD

GBP/USD vertoont tekenen van een mogelijke omkering, met een zich aftekenend "toren"-patroon. Als de formatie wordt bevestigd, kan het paar dalen richting de zone 1.3530–1.3560.

Een aanhoudende breuk onder dit gebied kan een diepere correctie richting 1.3440–1.3480 tot gevolg hebben. Omgekeerd kan hernieuwde zwakte van de dollar GBP/USD in staat stellen om boven 1.3600 te herstellen.

Belangrijkste gebeurtenissen voor GBP/USD:

• Vandaag om 15:30 (GMT+3): aanvankelijke werkloosheidsaanvragen in de VS
• Vandaag om 23:30 (GMT+3): balans van de Amerikaanse Federal Reserve
• Morgen om 16:45 (GMT+3): Chicago PMI

Vooruitzichten

EUR/USD en GBP/USD hebben zich teruggetrokken van hun recente hoogten nadat sterkere Amerikaanse economische gegevens de dollar in staat stelden een deel van zijn recente verliezen terug te winnen. Als twee van de meest verhandelde valutaparen op de valutamarkt — de grootste en meest liquide financiële markt ter wereld — weerspiegelen hun wisselkoersen uiteindelijk het relatieve vooruitzicht van het beleid van de Federal Reserve ten opzichte van dat van de Europese Centrale Bank en de Bank of England, reden waarom elke gegevenspublicatie en elke opmerking van een centrale bank zo nauwkeurig wordt geanalyseerd. Of de huidige correctie zich verder ontwikkelt, zal afhangen van toekomstige economische gegevens uit de Verenigde Staten en het eurogebied, evenals van signalen van functionarissen van de Federal Reserve. Veerkrachtige economische cijfers in combinatie met een havikachtige toon in Jackson Hole kunnen een verder herstel van de dollar ondersteunen, terwijl tekenen van een verzwakkende arbeidsmarkt of voorzichtigere uitspraken van de Fed opnieuw druk op de Amerikaanse munt kunnen zetten.