Dollar stabiliseert vóór toespraak in Jackson Hole

De Amerikaanse dollar handhaafde zich vrijdag nabij een weekhoogte terwijl handelaren wachtten op een toespraak van Fed-voorzitter Kevin Warsh op het Jackson Hole-symposium in Wyoming. Warsh stond gepland om om 14.00 uur GMT het podium te betreden, en de markten waren grotendeels inactief in de uren vóór de toespraak.

De bijeenkomst, die jaarlijks wordt georganiseerd door de Kansas City Fed voor een publiek van centrale bankiers, academici en marktparticipanten van over de hele wereld, heeft een geschiedenis van beleidsmatig gewicht: de toespraak van Ben Bernanke in 2010 kondigde een tweede ronde kwantitatieve versoepeling aan, en Jerome Powell gebruikte het symposium van 2020 om het kader van gemiddelde inflatiedoelstellingen van de Fed bekend te maken.

De dollarindex stond op 99,18, net onder de hoogste stand van donderdag van 99,26. De index volgt de dollar ten opzichte van een gewogen mandje van zes grote valuta, waarbij de euro de grootste component is.

Verwachtingen van renteverhogingen ondersteunen de dollar

De inflatie is boven het 2%-doel van de Fed gebleven, wat handelaren ertoe heeft gebracht om dit jaar minstens één renteverhoging van 25 basispunten in te prijzen — verwachtingen die de dollar in recente sessies hebben ondersteund.

Warsh staat er echter om bekend weinig vooruitwijzende beleidscommunicatie te geven. Analisten zeiden dat hij eerder een update zou geven over de vijf interne werkgroepen van de Fed die hij bij aanvang van zijn ambtstermijn oprichtte, dan dat hij een rentebeweging zou signaleren.

Commerzbank-analist Volkmar Baur opperde de mogelijkheid dat de Fed overweegt een andere inflatiemaatstaf te hanteren dan de PCE-deflator, de maatstaf die de Fed formeel gebruikt voor haar 2%-doel. Elk signaal in die richting, zo zei hij, zou waarschijnlijk worden opgevat als een dovish signaal en druk op de dollar kunnen zetten.

Andere Fed-functionarissen klinken hawkish

In de marge van de Jackson Hole-conferentie herhaalden donderdag meerdere Fed-functionarissen hun zorgen over inflatie en gaven zij aan open te staan voor renteverhogingen. Toch verwachten veel analisten nog steeds dat de Fed de rente tot het einde van het jaar ongewijzigd laat.

Chris Turner van ING zei dat hij niet verwacht dat de Fed in september — of überhaupt — zal verhogen, en zette zijn prognose voor dollar/yen op het einde van het jaar op circa 158.

Euro en pond op weg naar wekelijkse verliezen

De euro zakte licht naar 1,1646 dollar en het pond daalde naar 1,3589 dollar, waarbij beide valuta op koers liggen voor hun eerste wekelijkse daling in een maand.

De yen verzwakte tot 159,645 per dollar. Inflatiecijfers uit Tokio lieten zien dat de jaarlijkse kerninflatie in augustus is opgelopen, een dag nadat de ondergouverneur van de Bank of Japan had opgeroepen tot tijdige renteverhogingen. De markten zien nu een kans van 68% dat de Bank of Japan volgende maand de rente met 25 basispunten verhoogt.

Bitcoin op weg naar beste maand sinds eind 2024

Bitcoin zakte vrijdag naar 79.715 dollar, maar bleef op koers voor een stijging van 26,7% in augustus — de grootste maandelijkse winst sinds eind 2024. Sommige analisten wezen op zorgen over het Amerikaanse schuldniveau als aanjager van de cryptowinsten deze maand.

Elders op de valutamarkten was de Australische dollar op weg naar een negende opeenvolgende winstweek en noteerde hij op het hoogste niveau in drie maanden van 0,7197 dollar. De Canadese dollar was vlak, maar staat op voor zijn grootste wekelijkse daling sinds medio juni, nadat de handelsspanningen met de VS opliepen.

De markten bleven gericht op de toespraak van Warsh als het belangrijkste evenement van de dag, waarbij renteverwachtingen en valutabewegingen naar verwachting zullen verschuiven zodra hij het woord neemt. Na de toespraak zijn de volgende geplante ijkpunten voor handelaren het beleidsoverleg van de Fed in september en de beslissing van de Bank of Japan volgende maand.

Bron: CoinCentral