De Amerikaanse dollar handelde maandag hoger tegen alle zeven grote valuta's tijdens de opening van de Noord-Amerikaanse handelsweek, met de grootste winst tegen de Zwitserse frank, gevolgd door de Nieuw-Zeelandse dollar en de euro. Het pond hield zich het beste staande en zakte slechts marginaal. De Amerikaanse aandelenfutures waren gemengd, met bescheiden winsten voor de Dow en de S&P 500 tegenover een daling van de Nasdaq 100, terwijl ruwe olie na aanvankelijke zwakte in Azië hoger handelde en goud en zilver lager stonden.

De week begint met een gedeeltelijke feestdag: de Verenigde Staten vieren Columbus Day, Canada viert Thanksgiving, en Japan heeft eveneens vrij, wat voor lichtere deelname op verschillende markten zorgt. De Amerikaanse aandelenmarkten zijn open, maar de cash-obligatiemarkt is gesloten, dus de hier genoemde Treasury-rendementen zijn de slotsjes van vrijdag.

De Morning Kickstart-video bekijkt EURUSD, USDJPY en GBPUSD technisch, waarbij de bias per valutapaar, de niveaus die het risico bepalen en de doelstellingen worden geschetst die kopers of verkopers meer controle zouden geven. Tijdens een feestdagsessie weegt het vervolg extra zwaar: een koers kan een niveau doorbreken, maar of het daarna daaronder kan blijven, helpt bevestigen welke kant de controle krijgt.

De Amerikaanse dollar is hoger

• EURUSD: 1.1174, -0,24%
• USDJPY: 158.61, +0,19%
• GBPUSD: 1.3230, -0,01%
• USDCHF: 0.8330, +0,35%
• USDCAD: 1.4265, +0,08%
• AUDUSD: 0.6969, -0,19%
• NZDUSD: 0.5595, -0,25%

EURUSD, AUDUSD en NZDUSD handelen nabij hun dagsessiedieptepunten, terwijl USDJPY en USDCHF nabij hun sessietoppen staan, waardoor de dollar de sterkere hand heeft in de openingskoersbeweging.

Handelsranges grote valuta's

• EURUSD: 1.1173 tot 1.1187 — 14 pips
• USDJPY: 158.08 tot 158.63 — 55 pips
• GBPUSD: 1.3228 tot 1.3261 — 33 pips

EURUSD heeft de smalste range van de drie, wat een compact openingsreferentiepunt biedt, hoewel de range zelf niet de richting van de volgende beweging aangeeft. De analyse richt zich op of een doorbraak van een niveau daarbuiten kan standhouden.

Amerikaanse aandelenfutures zijn gemengd

Nu de Amerikaanse schuldmarkt gesloten is maar de aandelenmarkten open zijn, wezen de futures op een gemengde start:

• Dow Industrial Average: +56 punten
• S&P 500: +2,21 punten
• Nasdaq 100: -96 punten

De winsten voor de Dow en de S&P 500 zijn bescheiden en de Nasdaq 100 loopt achter, waardoor er richting de opening geen brede overeenstemming is tussen de belangrijkste indices.

Treasury-rendementen weerspiegelen de slotkoers van vrijdag

De Amerikaanse cash-obligatiemarkt is maandag gesloten, dus de laatste rendementen zijn de slotstand van vrijdag 9 oktober. Vorige week steeg het rendement op 10-jarige staatsobligaties naar het hoogste niveau sinds 2002, op 5,365%.

• 2-jaars: 4,7911%
• 5-jaars: 5,0211%
• 10-jaars: 5,2421%
• 30-jaars: 5,6001%

Het rendement op 10-jarige Treasury-obligaties is een belangrijke benchmark voor hypotheekrentes en andere financieringskosten en weerspiegelt de verwachtingen voor groei, inflatie en het beleid van de Federal Reserve. Hogere rendementen kunnen de dollar steunen en druk op aandelen zetten doordat obligaties concurrentievermogender worden en de huidige waarde van toekomstige winsten daalt; lagere rendementen kunnen die druk verlichten, al is de reden achter de beweging van belang. De verhoogde rendementsniveaus blijven deel uitmaken van het achtergrondbeeld voor valuta's en aandelen, maar er is maandag geen nieuwe cash-beweging in Treasuries om te beoordelen.

Ruwe olie herstelt; edele metalen trekken zich terug

WTI-ruwe-oliefutures, het Amerikaanse benchmarkcontract, handelden op $93,04, een stijging van $1,19 of 1,30%, waarmee de zachtere toon uit de Aziatische sessie werd teruggedraaid. Goud en zilver waren lager, terwijl koper en Bitcoin bescheiden hoger stonden:

• Goud: $4.171,43, -$23,22 of -0,55%
• Zilver: $60,66, -$0,12 of -0,20%
• Koper: $6,7655, +$0,0175 of +0,26%
• Bitcoin: $83.136, +$313 of +0,38%

Midden-Oosten en Rusland–Oekraïne blijven in de aandacht

Het weekend bracht nieuwe aanvalsberichten uit Saoedi-Arabië. De Houthi's eisten aanvallen op Saoedische luchthavens en twee faciliteiten van Aramco op, al bleven de claims over de oliefaciliteiten onverifieerd. De Saoedische en Iraanse ministers van Buitenlandse Zaken spraken ook over de-escalatie.

Apart daarvan kondigde president Trump een energiebestand tussen Rusland en Oekraïne aan. Oekraïne meldde echter nieuwe Russische aanvallen op energie-infrastructuur, en Moskou had de overeenkomst publiekelijk niet bevestigd. Voor energiehandelaars zijn een aangekondigd bestand en een bestand dat standhoudt twee verschillende zaken, en verdere berichten kunnen de verwachtingen voor aanbod en verstoringen verschuiven. Meer over de geopolitieke ontwikkelingen is te vinden in Eamonn's overnight market wrap.

De Chinese yuan versterkt

De People's Bank of China stelde de sterkste yuan-referentiekoers sinds februari 2023 vast, en de offshore-yuan bereikte haar sterkste niveau tegen de dollar sinds 2022 — een opvallende uondering op de brede dollerwinsten tegen de grote valuta's. De fixing, die de centrale bank aan het begin van de handelsdag vaststelt, dient als officiële referentiekoers voor de munt en wordt nauwlettend gevolgd vanwege wat deze signaleert over de houding van beleidsmakers ten opzichte van de yuan.

Een rustigere maandag voor een drukkere week

De feestdagsessie maakt plaats voor de resultaten van grote banken vanaf dinsdag, de traditionele start van het Amerikaanse kwartaalrapportageseizoen. Bankresultaten worden breed gelezen vanwege hun update over kredietvraag en kredietvoorwaarden, een vroege graadmeter voor de gezondheid van de financiële sector. De Amerikaanse CPI volgt op woensdag, met de PPI en detailhandelsverkoop op donderdag. Inflatiecijfers helpen het beeld van de Federal Reserve te bepalen, terwijl detailhandelsverkoop en bedrijfsresultaten een extra controle bieden op de consumentenvraag en bedrijfsprestaties. Nu het rendement op 10-jarige obligaties al op het hoogste niveau sinds 2002 staat, zijn de inflatiecijfers van deze week de volgende belangrijke input voor de renteverwachtingen die aan die rendementen ten grondslag liggen. Het volledige schema is te vinden in de economische kalender van belangrijke publicaties en gebeurtenissen.

Voor maandag bieden de openingsranges nabijgelegen referentiepunten: EURUSD test de onderkant van zijn range nabij 1.1173, USDJPY nadert zijn sessietop op 158.63, en GBPUSD staat nabij zijn sessiedieptepunt op 1.3228. Een doorbraak kan de deur openen naar een verlenging, terwijl een mislukte doorbraak kan tonen dat kopers of verkopers hun kans kregen maar niet konden volharden. De video-analyse richt zich op de technische bias, de risicobepalende niveaus en de doelstellingen voor de drie grote paren.

Bron: Morning Kickstart: Dollar higher, oil rebounds as holiday trading begins — ForexLive.