Renu Baid Pugalia van IIFL Institutional Equities verwacht dat de margedruk bij Cummins India in de komende kwartalen zal afnemen naarmate prijsverhogingen doorwerken in haar productportfolio.

Ondanks deze verwachte herstel gaf Pugalia aan een voorkeur te hebben voor CG Power and Industrial Solutions, ABB India, Siemens India en Larsen & Toubro, onder verwijzing naar het potentieel voor sterkere winstgroei in vergelijking met Cummins India. Deze voorkeur weerspiegelt een bredere verschuiving onder investeerders naar bedrijven die zijn gepositioneerd over meerdere groeivectoren — modernisering van het elektriciteitsnet, industriële automatisering en digitale infrastructuur — in plaats van louter spelers in stroomopwekkingsapparatuur.

Pugalia behield ook een positieve kijk op GE Vernova T&D India en Netweb Technologies, en wees op de groeiende vraag naar kunstmatige-intelligentie-infrastructuur als een belangrijke drijfveer voor beide bedrijven. De datacentercapaciteit van India is snel gegroeid, ondersteund door investeringen van hyperscalers en de erkenning van datacenterinfrastructuur met infrastructuurstatus door de overheid, wat de toegang tot financiering voor ontwikkelaars verbetert.

Cummins India, een dochteronderneming van het in de VS gevestigde Cummins Inc., produceert motoren, generatoren en stroomopwekkingsapparatuur. Het bedrijf heeft in de afgelopen kwartalen te maken gehad met margeonder druk als gevolg van stijgende inputkosten en concurrerende prijzendruk.

CG Power and Industrial Solutions is actief in de markt voor elektrische apparatuur en produceert transformatoren, schakelapparatuur en motoren. ABB India, een dochteronderneming van het Zwitsers-Zweedse multinationale ABB Ltd., levert technologieën op het gebied van elektrificatie, robotica en automatisering. Siemens India, onderdeel van het Duitse industriële concern, biedt oplossingen in de sectoren energie, industrie en infrastructuur. Larsen & Toubro is een van de grootste engineering-, bouw- en productieconglomeraten van India.

GE Vernova T&D India, voorheen GE T&D India, richt zich op apparatuur voor transmissie en distributie. Netweb Technologies levert hoogwaardige computingoplossingen, waaronder servers en werkstations die worden gebruikt in AI- en datacentertoepassingen.

De bredere sector van kapitaalgoederen en elektrische apparatuur in India heeft meer aandacht gekregen van investeerders, gedreven door infrastructuuruitgaven, modernisering van de stroomsector en de wereldwijde uitbreiding van AI-gerelateerde datacentercapaciteit. De recordvraag naar elektriciteit in India in recente jaren, in combinatie met de integratie van hernieuwbare energie die aanzienlijke netupgrades vereist, heeft het vraagvooruitzicht voor fabrikanten van transmissie-, distributie- en elektrificatieapparatuur versterkt. De voortgezette kapitaalsuitgaven van de overheid en Production Linked Incentive-regelingen gericht op de productie van elektrische componenten hebben de zichtbaarheid van de middellange-termijn groei van de sector verder versterkt.