Brookfield heeft indirecte controle gekregen over een belang van 19,86% in de Deense productentankereigenaar Torm na de volledige overname van Oaktree door de Canadese investeringsgroep. Dit brengt een van 's werelds grootste alternatieve vermogensbeheerders — met meer dan $1 biljoen aan beheerd vermogen op het gebied van infrastructuur, vastgoed en krediet — in de productentankersector via een bedrijfsovername in plaats van een directe scheepvaartinvestering.

Torm verklaarde dat Oaktree per eind juli niet langer direct of indirect aandelen of stemrechten in het bedrijf hield. Brookfield Corporation is de uiteindelijke meerderheidsaandeelhouder geworden van OCM Njord Holdings, de in Luxemburg gevestigde entiteit die het Torm-belang houdt.

De directe positie van Njord blijft ongewijzigd op 20,33 miljoen A-aandelen, wat 19,86% vertegenwoordigt van het aandelenkapitaal en de stemrechten van Torm. De wijziging van eigenaarschap heeft daarom plaatsgevonden boven Njord in plaats van via een nieuwe aankoop van Torm-aandelen.

De verschuiving volgt op de voltooiing door Brookfield van een transactie van ongeveer $3 miljard voor de overgebleven 26% van Oaktree die het nog niet in bezit had. Brookfield verwierf in 2019 aanvankelijk een controlerend belang van 62% in de Amerikaanse kredietbeheerder voor ongeveer $4,8 miljard. Oaktree, mede opgericht door miljardair-investeerder Howard Marks, had zijn Torm-belang over jaren opgebouwd als een van de meest prominente privatekredietinvesteerders in de scheepvaart.

Voorafgaand aan de overname had Oaktree zijn langdurige positie in Torm geleidelijk verminderd. In maart hield het aan Oaktree gelieerde Njord-vehikel 23,8 miljoen aandelen, gelijk aan 23,39% van de tankereigenaar, voordat het in juni een aanvraag indiende om nog eens 3,5 miljoen aandelen te verkopen met een waarde van ongeveer $103,2 miljoen via Morgan Stanley.

Deze verkoop volgde op de aankoop door Hafnia van 14,2 miljoen Torm-aandelen van Oaktree voor $311,4 miljoen. De transactie van $22 per aandeel, voltooid in december, gaf de door BW Group gesteunde productentankereigenaar een positie van 14,45% in zijn Deense rivaal. De kruisbelang tussen twee van de grootste beursgenoteerde productentankereigenaren weerspiegelde een bredere golf van consolidatie en portfolioherstructurering in de sector, waarbij eigenaren zich positioneerden voor cyclische vlootvernieuwing.

De daling van Oaktree onder de drempel van een derde eigenaarschap leidde eerder dit jaar ook tot een governancewijziging bij Torm, waarbij de positie en bevoegdheid van de B-directeur van het bedrijf kwamen te vervallen.

De overgang van aandeelhouders valt samen met een bredere expansiefase voor Torm, een van 's werelds grootste eigenaren van MR- en LR-productentankers. De in Kopenhagen en New York beursgenoteerde eigenaar heeft acht extra productentankers geregeld via resale- en tweedehaansaankopen, waardoor de vloot uitkomt op 103 schepen zodra alle leveringen zijn afgerond.

Torm is ook in verband gebracht met een potentiële order bij China's Zhoushan Changhong International Shipyard voor zes vaste nieuwbouwschepen van 50.000 dwt MR plus twee opties. De schepen worden gerapporteerd op ongeveer $46 miljoen per stuk, wat het vaste deel waardeert op $276 miljoen en de volledige potentiële deal op $368 miljoen. Zowel Torm als de scheepswerf heeft de order niet bevestigd.