Het aandeel Coinbase (COIN) bleef deze week onder druk nu cryptocurrency's aan momentum inboetten. Het aandeel zakte naar $169, bijna 20% onder het maandelijkse hoogtepunt van $207, en de aandacht verschuift nu naar de komende kwartaalcijfers van het bedrijf, die naar verwachting meer inzicht geven in de activiteiten en de vooruitzichten voor de rest van het jaar. Het bedrijf publiceert volgende week zijn financiële resultaten. Voor een bedrijf waarvan de resultaten meebewegen met de cryptomarkt maakt het moment het rapport tot een belangrijk ijkpunt voor hoe de terugval in de activiteiten is doorgedrongen.

Zwakte op de Cryptomarkt Drukt op COIN

COIN-aandelen zijn de afgelopen weken fors gedaald nu Bitcoin en de meeste altcoins aan momentum inboetten. Bitcoin zakte vrijdag naar $81,600, vanuit het maandelijkse hoogtepunt van $87,254, terwijl Ethereum daalde naar $2,397, vanuit het hoogtepunt van $2,806 in september. De totale marktkapitalisatie van alle cryptocurrency's is gedaald naar $2,73 biljoen, een waardeverlies van bijna $300 miljard. Die zwakte is relevant voor Coinbase, omdat de transactie-inkomsten afhankelijk zijn van handelsactiviteit, die doorgaans afkoelt wanneer activaprijzen teruglopen — een dynamiek die rechtstreeks zichtbaar is in de ramingen van analisten voor het kwartaal.

Wat Analisten Verwachten van de Cijfers van Coinbase

Het Coinbase-aandeel zal vervolgens reageren op de komende kwartaalcijfers, die naar verwachting aanwijzingen geven over de staat van het bedrijf. Analisten verwachten dat de resultaten zullen tonen dat dezet in het kwartaal met 35% daalde naar $1,21 miljard. Ze rekenen ook op een winst per aandeel van minus $0,09, vergeleken met $1,50 in dezelfde periode een jaar eerder — een omslag van winst naar verwacht verlies die illustreert hoe hard de cryptowinter de kernactiviteiten van het bedrijf heeft geraakt.

De verwachte omzetdaling weerspiegelt de cryptowinter die tijdens het kwartaal aanhield. Aan de positieve kant begonnen Bitcoin en andere munten tijdens het kwartaal te stijgen, en het valt af te wachten hoe dat herstel de activiteiten van Coinbase heeft beïnvloed.

Het aandeel zal ook reageren op de vooruitzichten van het bedrijf. Analisten verwachten dat de prognoses een omzet van $1,37 miljard voor het vierde kwartaal zullen tonen, meer dan 22% lager dan een jaar eerder. Als dat klopt, komt de jaaromzet uit op $5,38 miljard, een daling van 25% ten opzichte van het voorgaande jaar. De prognoses zullen waarschijnlijk een van de meest gevolgde cijfers in het rapport zijn, omdat ze laten zien hoe het management de handelsomstandigheden in de laatste fase van het jaar inschat.

Cijfers Gaan Dieper in op Bredere Bedrijfsonderdelen

Van het rapport wordt ook verwacht dat het meer informatie geeft over andere onderdelen van de bedrijfsvoering van Coinbase. Het bedrijf is zich ontwikkeld van een crypto-exchange naar een alles-in-één-exchange, waar klanten aandelen, ETF's en andere activa kunnen verhandelen. Met de introductie van aandelenhandel wil Coinbase zijn blootstelling aan de volatiliteit van de cryptomarkt verminderen.

Coinbase heeft ook een voorspelmarkt gelanceerd, waar gebruikers kunnen inzetten op echte gebeurtenissen zoals sport en politiek. Uit het vorige kwartaalrapport bleek dat de voorspelmarkt het goed deed, vooral dankzij het WK.

Daarnaast is het bedrijf een grote speler geworden in de stablecoin-sector via het partnerschap met Circle Internet Group, waarbij het alle rente-inkomsten behoudt die het verdient op het USDC-aanbod dat op zijn platform wordt aangehouden.

Tegelijkertijd heeft Coinbase een agents-tool geïntroduceerd waarmee klanten AI-agenten zoals Muse en Replit kunnen koppelen aan het platform. Deze agenten kunnen namens klanten handelen.

Samengevat vormen deze activiteiten de kern van de inspanning van Coinbase om de resultaten over marktcycli heen glad te strijken. Hoeveel elk onderdeel in het kwartaal bijgedragen, en of ze een zachtere handelsomgeving hebben gecompenseerd, zal een van de duidelijkste indicatoren zijn hoe ver die transitie is gevorderd.

Analisten-doelkoersen Liggen Boven het Huidige Niveau

Analisten zijn optimistisch gebleven over het Coinbase-aandeel. Needham verhoogde de doelkoers van $200 naar $205, Citigroup verhoogde de doelkoers van $210 naar $230, en Morgan Stanley stelde een doelkoers van $258. Andere vooraanstaande bedrijven met een bullish kijk op het aandeel zijn Goldman Sachs, Barclays en BTIG. Die doelkoersen, variërend van ongeveer $205 tot $258, liggen allemaal ruim boven de huidige koers van $169 — een kloof die de publicatie van de cijfers frameert als een toets of het diversificatieverhaal zwaarder kan wegen dan de verwachte omzetdaling.

Technische Analyse

De daggrafiek toont dat COIN de afgelopen dagen is gedaald, van een hoogtepunt van $207 eerder deze maand naar de huidige $169. Het aandeel is al gezakt onder zijn 50-daags voortschrijdend gemiddelde en heeft een dalend kanaal gevormd. Het is ook onder de Supertrend- en Ichimoku-cloudindicatoren gegaan.

Op basis van deze opstelling zal het aandeel waarschijnlijk op korte termijn verder dalen. Als dat gebeurt, is het volgende niveau om op te letten het psychologische merkteken van $150. Aan de andere kant zou een beweging boven de weerstand op $180 de bearish vooruitzichten ongeldig maken.

Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en vormt geen financieel advies. Beleggen in aandelen en cryptocurrency's brengt aanzienlijke volatiliteit en mogelijk kapitaalverlies met zich mee. Lezers dienen zelfstandig onderzoek te doen voordat ze beleggingsbeslissingen nemen.

Dit artikel verscheen eerst op The Market Periodical.