Cirtek Holdings Philippines Corp. (CHPC) heeft ingestemd zijn halfgeleider- assemblage- en testdivisie te verkopen aan het Indiaase Sancode Semi Private Ltd. voor 20,2 miljoen dollar (1,29 miljard peso), een stap die het beursgenoteerde Filipijnse technologiebedrijf omschrijft als gericht op het verminderen van schulden en het financieren van de resterende operationele activiteiten.

"Deze transactie vormt een belangrijke mijlpaal in CHPC's voortdurende inspanning om waarde uit haar investeringen te ontslotten en tegelijkertijd onze financiële positie te versterken", aldus Cirtek Executive Vice-President en Chief Financial Officer Brian Gregory Liu maandag in een verklaring bij de beurs.

De raad van bestuur keurde de verkoop goed van alle 155,51 miljoen aandelen in Cirtek Electronics Corp. (CEC), die 100% van het uitstaande kapitaal van de divisie vertegenwoordigen, aan Sancode. Assemblage en testing is de eindfase van chipproductie, waarbij voltooide apparaten worden ingepakt en getest voordat ze worden verzonden — het deel van de halfgeleiderketen dat nu in Indiaase handen overgaat.

Volgens de betalingsstructuur betaalt Sancode 11,32 miljoen dollar bij de overdracht voor ongeveer 60% van de aandelen, terwijl de resterende 8,88 miljoen dollar binnen een jaar moet worden voldaan. Cirtek verklaarde dat de aandelen die onder de tweede termijn vallen in escrow worden geplaatst totdat de volledige betaling is afgerond, wat betekent dat het eigendom van de uitgestelde aandelen pas van eigenaar wisselt zodra de koper volledig heeft betaald. De transactie blijft onderworpen aan gebruikelijke sluitingsvoorwaarden.

Cirtek wil een deel van de opbrengst gebruiken omleningen af te lossen en de rest toewijzen aan de werkkapitaalbehoeften van Cirtek Advanced Technologies and Solutions, Inc. (CATSI), de resterende kernactiviteit — een uitkomst die de beursgenoteerde groep zou laten focussen op één operationeel platform met minder bankschulden.

Daarnaast is van plan een extra 2 miljoen dollar te investeren in kapitaaluitgaven om de apparatuur van CEC te moderniseren en de capaciteit uit te breiden. Het Indiaase bedrijf wil ook 2,8 miljoen dollar reserveren voor een werknemersvoordeelprogramma gericht op het behoud van het personeel van CEC, zodat het bestaande team aan boord blijft terwijl de nieuwe eigenaar de capaciteit uitbreidt.

"De verwachte injectie van werkkapitaal zal ons vermogen versterken om doorlopende activiteiten te ondersteunen, groeinitiatieven na te streven en onze klanten beter van dienst te zijn", aldus CATSI-president Mark Wong. "Met een sterkere financiële basis is CATSI beter in staat om de operationele efficiëntie te verbeteren en opkomende marktkansen te benutten."

Cirtek is actief via CATSI, dat ontwerp-, engineering-, productie-, test- en supply chain-diensten levert voor elektronische apparatuur, gespecialiseerd in radiofrequentie-, microgolf- en millimetergolftechnologieën.

De aandachtspunten voor de komende periode zijn het voldoen aan de sluitingsvoorwaarden, de betaling van 11,32 miljoen dollar bij de overdracht en de vrijgave van de in escrow gestalde aandelen zodra het restant van 8,88 miljoen dollar binnen het jaar is voldaan, waarna de opbrengst is bestemd voor leningaflossingen en het werk kapitaal van CATSI.

Het aandeel Cirtek steeg met 24,17% naar 1,49 peso per stuk. — Alexandria Grace C. Magno