Broadcom (NASDAQ: AVGO) noteert rond $363, iets hoger in de voorbeurshandel van vrijdag, maar blijft ruim onder het 52-wekenhoogtepunt van $495. De vroege koersbeweging lijkt de bredere marktsterkte te volgen en niet het gevolg te zijn van een bedrijfsspecifieke ontwikkeling.

Het bedrijf krijgt in Europa te maken met verscherpt toezicht op zijn VMware-activiteiten. EU-functionarissen hebben Europese cloudproviders gevraagd hoe afhankelijk zij zijn van VMware en of overstappen naar alternatieve providers praktisch haalbaar is. Toezichthouders onderzoeken ook de certificeringsvereisten van Broadcom en of die regels cloudbedrijven op oneerlijke wijze beperken.

Er komt een deadline van 31 maart aan. Na die datum kunnen sommige providers het recht verliezen om VMware-abonnementen te verkopen onder Broadcoms herziene partnerprogramma. Als de zorgen niet worden weggenomen, kan de EU een formeel mededingingsrechtelijk onderzoek starten of tijdelijke maatregelen invoeren. De deadline vormt daarmee de volgende vastgelegde regulatoire mijlpaal voor Broadcoms VMware-activiteiten, terwijl de reacties van de providers de EU zullen helpen bij de beoordeling van overstapmogelijkheden en certificeringsvereisten.

Broadcom wijzigde het licentiemodel van VMware nadat het bedrijf de overname ter waarde van $61 miljard in 2023 had afgerond. Europese cloudproviders hebben sindsdien zorgen geuit over wijzigingen in contracten en hogere kosten. Volgens de mededingingsregels van de EU kunnen overtredingen leiden tot boetes van maximaal 10% van de jaarlijkse wereldwijde omzet van een bedrijf.

Analisten blijven koersdoelen verhogen

Regulatoire zorgen hebben een overwegend positieve visie onder analisten op Wall Street niet veranderd. Piper Sandler verhoogde woensdag de beoordeling van AVGO naar “strong buy” en stelde een koersdoel van $460 vast. Oppenheimer bevestigde zijn beoordeling “outperform” met een koersdoel van $535, terwijl BMO Capital Markets zijn koersdoel verhoogde naar $575. KeyCorp handhaafde zijn beoordeling “overweight” en stelde eveneens een koersdoel van $575 vast.

De consensus onder analisten ligt op ongeveer $505.97, aanzienlijk boven de huidige aandelenkoers. Van de 34 analisten die door MarketBeat worden gevolgd, hebben er 29 een Buy-beoordeling, één een Strong Buy-beoordeling en vier een Hold-beoordeling. DA Davidson vormt de uitzondering met een Neutral-beoordeling en een koersdoel van $350.

Broadcom opende woensdag op $360.83, onder het 50-daags eenvoudig voortschrijdend gemiddelde van $383 en het 200-daags eenvoudig voortschrijdend gemiddelde van $378. De MACD blijft onder de signaallijn. Volgens de bron ligt de weerstand rond $376.50 en de steun rond $358.

AI-omzet blijft centraal staan in de vooruitzichten van het bedrijf

Broadcom rapporteerde vorig kwartaal ongeveer $16.7 miljard aan omzet uit AI-halfgeleiders, een record voor het bedrijf. Het bedrijf heeft geprojecteerd dat zijn AI-activiteiten in boekjaar 2027 ongeveer $115 miljard en in boekjaar 2028 $230 miljard kunnen genereren.

De vraag van hyperscalers naar aangepaste AI-versnellers en netwerkproducten blijft een centraal onderdeel van de activiteiten van het bedrijf. OpenAI selecteerde Broadcom onlangs voor zijn eerste aangepaste AI-chip, waardoor Broadcom een diepere positie inneemt in de toeleveringsketen voor AI-infrastructuur.

Broadcom rapporteerde een winst per aandeel over het derde kwartaal van $3.32, boven de consensusraming van $3.22. De omzet kwam uit op $29.59 miljard, boven de raming van $29.24 miljard, en steeg met 85.5% ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar eerder.

De omzetverwachting van het bedrijf voor de korte termijn lag echter onder de verwachtingen van Wall Street, waardoor Truist zijn koersdoel verlaagde. Insiders verkochten in de afgelopen drie maanden ongeveer 61,644 aandelen met een waarde van circa $24 miljoen. Institutionele beleggers houden 76.43% van de aandelen van Broadcom in bezit, terwijl analisten gemiddeld verwachten dat het bedrijf over het volledige boekjaar een winst per aandeel van $10.36 rapporteert.

Bron: CoinCentral.