Marvell Technology, bekend om het ontwerpen van customchips voor cloudinfrastructuur en zakelijke opslag, richt zich op een mogelijk grotere kans in de connectiviteit die deze processors met elkaar verbindt. KeyBanc-analist John Vinh schat dat scale-up-netwerken in 2030 een total addressable market van $30 miljard kunnen vertegenwoordigen, waaronder ongeveer $20 miljard voor optische technologieën en $10 miljard voor switching-mogelijkheden.

Vinh verhoogde zijn koersdoel voor Marvell met 48% naar $385, waarmee hij het groeiende belang van optische netwerken voor de activiteiten van het bedrijf benadrukte.

Vooruitzichten voor Marvells omzet uit netwerken

Marvell mikt nu op een omzet van ongeveer $12 miljard in boekjaar 2027 en $18 miljard in boekjaar 2028. Samen vertegenwoordigen die bedragen ongeveer $30 miljard over de twee boekjaren, tegenover eerdere verwachtingen van circa $20 miljard.

De marktinschatting van $30 miljard en Marvells omzetdoelstellingen zijn verschillende maatstaven: de eerste beschrijft de potentiële uitgaven van de sector aan scale-up-netwerken in 2030, terwijl de tweede betrekking heeft op de eigen doelstellingen van het bedrijf voor twee boekjaren. Ze moeten daarom niet als gelijkwaardige prognoses worden geïnterpreteerd.

De omzet uit datacenterinterconnects zal naar verwachting in FY2027 jaar-op-jaar met meer dan 70% groeien. Naarmate AI-accelerators krachtiger worden, vormt het verplaatsen van data tussen processors een steeds grotere beperking voor AI-infrastructuur. Het trainen van een groot taalmodel met duizenden GPU’s vereist omvangrijke communicatie tussen chips, terwijl conventionele elektrische verbindingen bij hogere prestatieniveaus tegen fysieke beperkingen aanlopen.

Marvell richt zich op deze markt met near-packaged optics en co-packaged optics. Bij near-packaged optics worden optische componenten dicht bij een processor geplaatst, maar op een afzonderlijk substraat. Co-packaged optics integreert optische transceivers rechtstreeks in de chipbehuizing. Beide benaderingen zijn ontworpen om de latentie en het energieverbruik te verlagen ten opzichte van pluggable optische modules aan de rand van een serverrack.

Overnames en samenwerkingen

Marvell heeft zijn mogelijkheden uitgebreid via overnames. In december 2025 nam het bedrijf Celestial AI over voor ongeveer $3,25 miljard, waarmee de siliciumfotonicatechnologie van het bedrijf binnen Marvell werd gebracht. Siliciumfotonica gebruikt standaardproductieprocessen voor halfgeleiders om optische componenten te maken, waardoor deze mogelijk goedkoper en eenvoudiger op te schalen zijn dan traditionele losse optische componenten.

Marvell nam ook XConn over voor ongeveer $540 miljoen. Met die transactie voegde het bedrijf technologie voor chiplet-interconnects aan zijn portfolio toe. Chiplets zijn kleinere, modulaire stukken silicium die in een groter pakket worden samengevoegd. Het efficiënt verbinden ervan blijft een belangrijke uitdaging bij het ontwerpen van chips.

Het bedrijf heeft zijn samenwerking met NVIDIA uitgebreid met customsilicium, optica en NVLink. NVIDIA gebruikt NVLink, zijn eigen high-speed interconnect, om GPU’s in AI-trainingsclusters met elkaar te verbinden. Marvell sloot daarnaast een meerjarige leveringsovereenkomst met Google, een grote afnemer van custom netwerksilicium.

Vraag naar optische verbindingen

Grote hyperscalers bouwen clusters met tienduizenden accelerators die met snelheden van terabits per seconde moeten communiceren. Koperen elektrische verbindingen verliezen over afstand prestaties en genereren bij hoge datasnelheden aanzienlijke warmte. Optische verbindingen vermijden die beperkingen over de afstanden die doorgaans binnen een datacenter voorkomen.

De aandelen van Marvell zijn in 2026 met meer dan 180% gestegen, na meerdere verhogingen van analistenadviezen en een verbeterde financiële vooruitblik van het bedrijf.