Broadcom heeft Wall Street laten weten dat het verwacht dat de AI-halfgeleideromzet tegen fiscaal jaar 2028 ongeveer $230 miljard zal bereiken — een verviervoudiging ten opzichte van de ruwweg $58 miljard die het bedrijf voor het lopende fiscale jaar anticipeert.

CEO Hock Tan deed deze voorspelling tijdens Broadcoms winstpresentatie over fiscaal kwartaal 3 van 2026 op 2 september, samen met kwartaalcijfers die lieten zien hoe centraal AI inmiddels staat in het bedrijf. De prognose onderstreept ook een bredere verschuiving in de AI-chipindustrie: nu hyperscalers massaal investeren in datacenters, gaat een groeiend deel van die uitgaven naar custom silicium dat is ontworpen voor hun specifieke workloads, in plaats van uitsluitend naar leveranciers van standaard-GPU's.

De cijfers achter de ambitie

Broadcoms resultaten over Q3 FY2026 verbraken op vrijwel alle fronten records. De totale omzet bedroeg $29,6 miljard, een stijging van 86% op jaarbasis. De AI-halfgeleiderdivisie, die custom acceleratoren en AI-netwerkchips omvat, genereerde in het kwartaal alleen al $16,7 miljard — een stijging van 221% vergeleken met dezelfde periode een jaar eerder.

Voor Q4 stuurt het bedrijf aan op een AI-halfgeleideromzet van $21,7 miljard. Als dat wordt gehaald, komt het fiscale jaar uit op ruwweg $58 miljard aan AI-chipverkopen.

Tan voorspelde dat de AI-halfgeleideromzet in fiscaal 2027 ruwweg zou verdubbelen naar $115 miljard en daarna opnieuw zou verdubbelen naar ongeveer $230 miljard in fiscaal 2028. Hij schatte daarnaast dat de aangepaste winst per aandeel in fiscaal 2028 boven de $30 zal uitkomen.

Custom chips vertegenwoordigden ongeveer 73% van de AI-omzet in Q3. Zes grote klanten drijven deze vraag aan, waaronder Google, OpenAI, Anthropic en Meta, die volgens Tan implementaties op multi-gigawattschaal hebben toegezegd. Broadcom zei de levering van geavanceerde wafers, high-bandwidth memory en substraten tot 2028 te hebben veiliggesteld — een signaal dat het bedrijf de beschikbaarheid van componenten, en niet alleen de klantvraag, als beperkende factor voor zijn groeiplannen ziet en de capaciteit jaren vooruit heeft vastgelegd.

Gemengde reactie op Wall Street

Ondanks de spectaculaire AI-cijfers bleef Broadcoms totale Q3-omzet net achter bij de verwachtingen van analisten, en zakte het aandeel daarna licht. Deze divergentie weerspiegelt een bredere discussie onder investeerders over de vraag of het huidige tempo van AI-infrastructuuruitgaven houdbaar is — een vraag die direct bepaalt hoe analisten halfgeleiderleveranciers die afhankelijk zijn van hyperscaler-investeringen waarderen.

Analistenprognoses voor Broadcoms AI-omzet in 2028 lopen uiteen. Waar Tan het bedrag op $230 miljard stelde, komen sommige schattingen van analisten dichter bij de $200 miljard. RBC heeft voorspeld dat de totale markt voor AI-halfgeleiders tegen 2028 boven de $550 miljard zou kunnen uitkomen. Als dat klopt, zou Broadcoms doel van $230 miljard ongeveer 40% van de gehele AI-chipmarkt vertegenwoordigen.

Het alternatief voor Nvidia

Broadcoms positie in AI-halfgeleiders verschilt fundamenteel van die van Nvidia. Waar Nvidia gestandaardiseerde GPU's verkoopt, ontwerpt Broadcom custom chips die zijn afgestemd op de specifieke architectuur van elke hyperscaler. Google heeft zijn TPU's, Amazon heeft zijn Trainium-chips, en Meta en OpenAI investeren in custom silicium. Broadcom staat centraal in veel van deze initiatieven en levert ontwerpexpertise en netwerktechnologie.

De AI-netwerkactiviteiten van het bedrijf vormen een tweede inkomstenstroom: naarmate AI-clusters groeien, wordt het netwerk dat de chips verbindt net zo cruciaal als de rekenkracht zelf, en verzorgen Broadcoms netwerkchips die interconnectielaag. Of het doel van 2028 wordt gehaald, hangt vooral af van de vraag of de genoemde klanten hun toezeggingen voor multi-gigawatt-implementaties nakomen en of custom silicium zijn aandeel in de budgetten voor AI-datacenters blijft vergroten.