Belangrijkste inzichten

De bitcoinprijs is gedaald naar $77.530 nu de recente rally is gestagneerd.

Kevin Warsh hield op Jackson Hole een uitgesproken havish standpunt aan.

De kans op renteverhogingen door de Federal Reserve steeg aanzienlijk op Polymarket.

Bitcoin zaterdag terug naar $77.530, vanaf het week hoogtepunt van $81.331. De terugval volgde nadat de cryptocurrency sterk overbought raakte, waardoor meer investeerders winst begonnen te nemen.

De terugval viel samen met ETF-uitstromen die volgden op het eerste statement van Kevin Warsh op het Jackson Hole Symposium, het jaarlijke economische beleidsconferentie van de Federal Reserve in Wyoming, waar centrale bankiers toekomstige beleidsrichting signaleren.

Instromingen in Bitcoin ETF's stagneren

De BTC-prijs daalde aanzienlijk nu investeerders reageerden op de eerste ETF-uitstromen in ruim een week. Data laat zien dat de ETF's meer dan $201 miljoen verloren. Daarmee kwam een einde aan een langdurige periode van instromingen die miljoenen dollars had opgeleverd.

De ARKB ETF van ARK verloor meer dan $114 miljoen aan activa, terwijl HODL van VanEck $13 miljoen verloor. IBIT van BlackRock verloor ruim $33 miljoen en BITB van Bitwise ging vrijdag $49 miljoen kwijt.

Toch is dit de beste maand voor Bitcoin ETF's, met spot-instromingen van meer dan $3,31 miljard. Deze fondsen voegden vorige maand ruim $172 miljoen aan activa toe. In totaal hebben de fondsen meer dan $54 miljard aan cumulatieve netto-instromingen opgebouwd en beheren zij nu $97 miljard aan activa.
Spot-Bitcoin ETF's, in januari 2024 voor het eerst goedgekeurd door Amerikaanse toezichthouders, zijn inmiddels een belangrijke toegangsroute geworden voor institutionele blootstelling aan bitcoin. Daarom wordt hun dagelijkse flowdata nauwlettend gevolgd als graadmeter voor de bredere vraag.

Kevin Warsh kwam met een havish statement

De uitstromen uit spot-Bitcoin ETF's namen toe nu investeerders reageerden op het eerste statement van Kevin Warsh op het Jackson Hole Symposium.

Hij benadrukte dat de inflatie koppelijk hoog blijft, wat de Fed tot actie kan aanzetten. Daardoor lieten data van Polymarket en Kalshi zien dat de kans dat de Fed in december de rente verhoogt steeg tot boven de 68%.

De nieuwste gegevens over Personal Consumption Expenditures (PCE), gepubliceerd door de VS, bevestigden de geleidelijke stijging van deze kans. Het rapport wees uit dat zowel de kop- als de kern-PCE vorige maand met ruim 3% steeg, nog altijd boven de doelstelling van 2,0% van de Fed.

De oplopende verwachting van een Fed-renteverhoging verklaart ook waarom andere activa vrijdag daalden. Goud zakte naar $4.453, vanaf het week hoogtepunt van $4.699, terwijl de S&P 500 Index met 25 basispunten daalde naar 7.711 punten. De technologie-zware Nasdaq 100 Index verloor eveneens meer dan 100 punten.

Bitcoin en andere risicovolle activa presteren doorgaans onder de markt zodra de Fed de rente verhoogt of daar signalen over afgeeft, aangezien hogere rente de leenkosten verhoogt en de aantrekkelijkheid van activa zonder kasstromen vermindert. In dat opzicht zal de volgende belangrijke macrocatalysator de Amerikaanse niet-landbouwloondata (NFP) zijn, die meer inzicht zal geven in de staat van de economie.

Ondertussen verloopt het op beleidsgebied niet voorspoedig: de kans dat de VS dit jaar de CLARITY Act aanneemt, daalt. Volgens PolyMarket zakte de kans dat het wetsvoorstel dit jaar wet wordt naar 14%.

De belangrijkste reden is dat Democraten hebben aangegeven elk wetsvoorstel zonder ethische maatregelen te zullen blokkeren. Dat zou president Trump verhinderen tokens te lanceren. De CLARITY Act is een wetsvoorstel dat moet verduidelijken hoe digitale activa in de VS worden gereguleerd, een kader waar de cryptosector op aandringt om regelgevende onzekerheid te verminderen.

Bitcoinprijsvoorspelling: technische analyse

De daggrafieken laten zien dat de BTC-prijs een sterke bullish uitbraak maakte en het hoogste niveau in maanden bereikte. De piek lag bij $81.331, een opmerkelijk niveau aangezien dit de hoogste uitslag was sinds mei dit jaar. Dit betekent dat bitcoin op een aanzienlijk weerstandsniveau is gestuit.

De munt vormde daarnaast een bearish engulfing-patroon, een belangrijk bearish omkeersignaal in de technische analyse. Dit patroon leidt vaak na verloop van tijd tot een bearish omkering.

Positief is dat bitcoin een golden cross-patroon heeft gevormd, waarbij de 50-daagse en 200-daagse Weighted Moving Averages (WMA) elkaar kruisen. Dit patroon wijst doorgaans op een overwinning van de bulls.

Daarom kan de munt op korte termijn aanzienlijke volatiliteit vertonen en daarna de opwaartse trend hervatten. Als dat gebeurt, kan bitcoin in de komende weken of maanden boven de $90.000 stijgen.