De Baltic Dry Index, de dagelijkse benchmark voor de kosten van het verschepen van grondstoffen over belangrijke maritieme routes wereldwijd, breekt deze week uit naar een bijna driejarig hoogtepunt. Bloomberg meldt dat tyfonen het aanbod van Capesize-schepen beperken, precies op het moment dat mijnbouwbedrijven hun ijzerertsverzendingen over de Stille Oceaan en de Atlantische Oceaan opvoeren.

De index, die sinds 1985 dagelijks wordt samengesteld door de Baltic Exchange in Londen, wordt nauwlettend gevolgd als realtime graadmeter voor de wereldwijde vraag naar droge grondstoffen, omdat hij spotvrachttarieven weerspiegelt voor schepen die ijzererts, kolen en graan vervoeren. Omdat de index wordt gedreven door daadwerkelijke chartersactiviteit in plaats van financiële speculatie, worden scherpe bewegingen in de BDI vaak gelezen als signaal van verschuivende fysieke handelsstromen.

De index, die vrachttarieven volgt voor verschillende scheepsklassen, waaronder Capesize, Panamax en Supramax, steeg woensdag in Londen met 5,5% naar 3.331 punten, het hoogste niveau sinds december 2023. De BDI nadert een technische uitbraak en analisten van broker Thurlestone Shipping waarschuwen dat er een "perfect storm" in de markt ontstaat.

"Wij zien de huidige opleving als een soort perfect storm, waarbij het scheepsaanbod krimpt terwijl de vraag in beide bekkens tegelijk aantrekt," aldus de analisten van Thurlestone Shipping.

Een reeks tyfonen heeft dit zomer de maritieme operaties in de Stille Oceaan verstoord, met vertragingen van schepen en een kleiner wordende hoeveelheid effectieve tonnage voor exporteurs tot gevolg. Tegelijkertijd voeren Australische mijnbouwbedrijven hun verzendingen op nu de onderhoudsprogramma's aflopen, terwijl geüpgradeerde overslagoperaties de ijzerertstromen vanuit de immense Simandou-mijn in Guinea doen toenemen, een van 's werelds grootste nog niet ontgonnen ijzerertsreserves, die de afgelopen jaren in ontwikkeling is.

De stijging van de BDI komt samenvallend met een sterke koerswinst bij aandelen van drogelading-rederijen, die zelfs beter presteren dan tankeroperators, nu investeerders sterkere vrachtinkomsten en groeiende maritieme knelpunten inprijzen. Verhoogde vrachttarieven dragen bovendien de afleveringskosten van grondstoffen voor importeurs op, een dynamiek die historisch gezien doorklinkt in de toeleveringsketens van de staalproductie wanneer de verzendkosten van ijzererts stijgen.

"De markt gaat het laatste deel van het derde kwartaal in met een relatief hoog plafond aan vrachttarieven, precies op het moment dat tyfoonactiviteit in de Stille Oceaan doorgaans meer verstorend werkt voor havenoperaties," zei Wilson Wirawan, hoofd drogelading-onderzoek bij BRS Shipbrokers.

"Eventuele vertragingen en inefficiënties van schepen kunnen de beschikbaarheid van effectief tonnage verder beperken en zo een extra steunlaag toevoegen aan een al stevige Capesize-markt," voegde Wirawan eraan toe.

De belangrijkste maritieme hoofdvaarroutes van de wereld lopen opnieuw aan. Weersverstoringen, langere reizen en een toenemende vraag drijven de vrachtkosten op, wat scheepseigenaren een windfall oplevert terwijl de transportkosten van ijzererts, kolen en graan stijgen.

Bron: OilPrice.com (door Zerohedge.com)