Op 19 augustus nam Andrew Hauser, plaatsvervangend gouverneur van de Reserve Bank of Australia, een strakkere toon aan en waarschuwde hij dat een nieuwe renteverhoging noodzakelijk kan worden als de door de centrale bank benoemde inflatierisico’s — waaronder het conflict in het Midden-Oosten, een sterke stijging van de vraag vanuit de AI-sector en zwakke productiviteit — zich beginnen te materialiseren.

Zijn opmerkingen kwamen een week nadat de Reserve Bank of Australia op 11 augustus besloot haar beleidsrente voor een tweede opeenvolgende vergadering ongewijzigd te laten op 4,35%.

Voor de Canadese dollar blijven olieprijzen de belangrijkere drijfveer. De olieprijs is deze week verder opgelopen door toegenomen geopolitieke spanningen en zorgen over mogelijke verstoringen van het aanbod. Hogere olieprijzen kunnen de Canadese dollar traditioneel ondersteunen vanwege de aanzienlijke grondstoffenexport van het land.

Die combinatie maakt AUD/CAD gevoelig voor zowel communicatie van centrale banken als bewegingen in grondstoffen, wat helpt verklaren waarom het valutapaar nauwlettend wordt gevolgd nu het de rand test van een technische formatie die al maanden in ontwikkeling is.

Technische analyse van AUD/CAD

Op de vieruursgrafiek van AUD/CAD ontwikkelt zich sinds april een zijwaartse bandbreedte op middellange termijn. Binnen die bandbreedte heeft de koers een verbredende driehoek gevormd, een patroon dat wordt gekenmerkt door uiteenlopende in plaats van samenlopende trendlijnen en steeds grotere koersuitslagen.

Op maandag 24 augustus opende de handel met een gap boven de bovenste grens van de formatie. Als het opwaartse momentum zich voortzet, kan de volgende belangrijke hindernis het rode weerstandsniveau op 0,9925 zijn.

Als de uitbraak mislukt en de koers vervolgens daalt, komen meerdere niveaus binnen het huidige marktprofiel in beeld. Dat zijn onder meer de bovengrens van het profiel op 0,9850, het Point of Control (POC) op 0,9832 en de ondergrens van het profiel op 0,9815.

Onder het belangrijkste concentratiegebied van het profiel, nabij de basis van de driehoek, ligt de groene steunzone rond 0,9785.

De RSI + MAs-indicator laat momenteel standen van 71, 48 en 50 zien. De oscillator nadert overboughtgebied, terwijl beide voortschrijdende gemiddelden zich rond het midden van de neutrale zone bevinden en weinig bevestiging geven van de kracht van de huidige beweging.

Belangrijkste punten

De verhoogde RSI-stand en neutrale voortschrijdende gemiddelden hebben nog geen gecoördineerd signaal opgeleverd, waardoor de houdbaarheid van de gap en de poging tot uitbraak onzeker blijft.

Ook de fundamentele achtergrond geeft gemengde signalen. De steeds hawkishere retoriek van de RBA ondersteunt de Australische dollar, terwijl hogere olieprijzen de Canadese dollar kunnen versterken. Het evenwicht tussen deze twee krachten kan beslissend blijken voor de volgende beweging in AUD/CAD.