De markten in Azië-Pacific noteerden maandag lager, terwijl de hernieuwde gevechten tussen de Verenigde Staten en Iran de olieprijzen opdreven en de rente op staatsobligaties hoog hielden. Dat versterkte de achtergrond van stevigere renteverwachtingen en een terughoudende risicostemming in de regio. Goud breidde zijn daling uit na de havikachtige opmerkingen van Fed-voorzitter Kevin Warsh in Jackson Hole op vrijdag, terwijl de yen aantrok ondanks eerdere zwakte in USD/JPY voorbij 160.

BofA stelde dat Warshs Jackson Hole-toespraak de druk voor een renteverhoging in september vergroot. Barclays heeft ook zijn vooruitblik aangepast en verwacht nu dat de Federal Reserve de rente in zowel september als december met 25 basispunten zal verhogen, terwijl eerder geen wijziging werd voorzien.

De olieprijzen sprongen omhoog nadat de Verenigde Staten zondag Iran’s Larak-eiland aanvielen, de eerste Amerikaanse aanvallen in meer dan een maand. Een Amerikaanse functionaris zei dat de aanval kwam nadat personeel was gezien terwijl het raketten met zeemijnen voorbereidde, gericht op de Straat van Hormuz, een knooppunt dat de energiemarkten nauwlettend volgen omdat verstoringen daar de scheepvaartstromen snel kunnen beïnvloeden. Iran reageerde met het afvuren van ballistische en anti-scheepsraketten vanuit meerdere provincies en door twee Amerikaanse bases in Jordanië te treffen, King Hussein en Al Azraq. Een Amerikaanse bron zei dat de meeste inkomende raketten waren onderschept en dat er tot dusver geen significante impact was. De Revolutionaire Garde van Iran zei dat zij infrastructuur voor vliegtuigonderhoud en ondersteunende faciliteiten op beide bases had vernietigd.

Trump plaatste op sociale media dat Kharg-eiland, dat ongeveer 90% van Irans olie-export verwerkt, "blown to smithereens" was, maar de bijbehorende video was door AI gegenereerd. Noch het Witte Huis noch het ministerie van Defensie reageerde onmiddellijk op verzoeken om commentaar. Elke daadwerkelijke aanval op Kharg zou een belangrijke escalatie betekenen gezien de rol van het eiland in de Iraanse oliehandel.

Minister van Financiën Scott Bessent vertelde Reuters dat Washington waarschijnlijk wekelijks nieuwe secundaire sancties tegen Iran zal aankondigen, aanvankelijk gericht op banken. Dat volgt op de sancties van vrijdag tegen de vestigingen in de Verenigde Arabische Emiraten van Egyptes Banque Misr vanwege vermeende financiële banden met Iran. Bessent zei dat de volgende stap kan zijn om een instelling volledig af te sluiten van het op de dollar gebaseerde financiële systeem.

Over valuta zei Bessent dat de recente bewegingen van de yen goed beheersbaar zijn en hij sprak zijn vertrouwen uit in het beleid van BOJ-gouverneur Kazuo Ueda, in aanloop naar een geplande ontmoeting tussen de twee tijdens de G20-bijeenkomst deze week in Asheville. De yen verstevigde desondanks in de sessie, terwijl de Japanse obligatierentes verder opliepen. Het rendement op de 10-jaars JGB bereikte het hoogste niveau sinds september 1996, terwijl het 5-jaarsrendement een recordhoogte rond 2,21% aantikte. De beweging weerspiegelde aanhoudende druk op de Japanse obligatiemarkt, gekoppeld aan verwachtingen van verdere renteverhogingen door de BOJ.

Japanse cijfers over juli wezen ook op veerkracht in de binnenlandse economie, met zowel industriële productie als detailhandelsverkopen die de verwachtingen overtroffen. Toch gaven fabrikanten aan dat de productie in september waarschijnlijk zal terugvallen.

Goud bleef onder druk staan na de scherpe uitverkoop van vrijdag, veroorzaakt door de havikachtige opmerkingen van Warsh in Jackson Hole. De spotprijs zakte voor het eerst sinds 19 augustus onder $4.400 per ounce, terwijl de dollar en de rentes hoog bleven. Goud bleef onder druk terwijl beleggers het vooruitzicht van een strakker Amerikaans rentepad verwerkten.

In China steeg de officiële manufacturing PMI in augustus naar 49,8 van 49,2 in juli, boven de verwachtingen van 49,7, maar voor de tweede maand op rij onder de grens van 50 die expansie van krimp scheidt. De niet-productiesector bleef onveranderd op 49,0. De PBOC stelde de USD/CNY-referentiekoers voor vandaag vast op 6,7828, tegenover een raming van 6,7344.

De gemengde Chinese cijfers, samen met de escalatie rond Iran en stevigere Amerikaanse renteverwachtingen, drukten op de regionale aandelenmarkten. De Nikkei in Japan en de Kospi in Zuid-Korea kwamen onder druk, terwijl Chinese aandelen een kleinere daling lieten zien.

In Australië koelde de inflatiemeter van het Melbourne Institute af naar een maandstijging van 0,5% in augustus, tegen 1,0% in juli, maar het jaarlijkse tempo versnelde naar 4,8% van 4,0%. De hogere jaar-op-jaar stijging, vlak voor de volgende geplande vergadering van de Reserve Bank of Australia op 29 september en haar eigen maandelijkse inflatiecijfer, wijst erop dat de prijsdruk voor beleidsmakers ondanks de zwakkere maandelijkse lezing nog steeds ongemakkelijk hoog blijft.

Verder in de regio liet de ANZ-bedrijfsenquête in Nieuw-Zeeland zien dat het bedrijfsvertrouwen in augustus uitkwam op 53,7, tegen 56,1 eerder. ASB verwacht dat de Reserve Bank of New Zealand deze week een renteverhoging in lijn met de consensus zal doorvoeren, terwijl de RBNZ Shadow Board verdeeld was en de meeste leden een verhoging met 25 basispunten steunden.

Goldman Sachs zei dat het de Fed ondanks de havikachtige toon van Warsh in Jackson Hole nog steeds op hold ziet. Bessent drong er ook bij de G20-partners op aan om China’s handelsoverschot van $1,2 biljoen aan te pakken.

Indicatieve forexprijzen bij de opening op maandag en andere marktupdates stonden aan het begin van de week eveneens in de belangstelling.