Apple test in stilte geheugenchips van de Chinese fabrikant CXMT voor mogelijk gebruik in iPhones en MacBooks, aldus een rapport van The Wall Street Journal dat zondag werd gepubliceerd.

Apple Inc. (AAPL) bevindt zich in een vroeg stadium van gesprekken met CXMT over een mogelijke leveringsovereenkomst, maar wacht op goedkeuring van het Witte Huis voordat er een deal kan worden gesloten.

Apple's interesse in CXMT is gerelateerd aan kosten. Stijgende geheugenprijzen, gedreven door de enorme vraag van kunstmatige-intelligentiedatacenters en AI-ondersteunde apparaten die aanzienlijk meer DRAM en NAND vereisen dan traditionele computertoepassingen, hebben het bedrijf gedwongen productprijzen wereldwijd te verhogen. Een Chinese leverancier zou Apple meer onderhandelingsruimte op het gebied van prijzen kunnen geven.

Federale exportregels beperken echter scherp hoe ver de relatie kan gaan. Amerikaanse bedrijven is het verboden om technologie te delen met CXMT, wat het soort maatwerkchipontwikkeling dat Apple doorgaans nastreeft met leveranciers zoals Micron, SK Hynix en Samsung uitsluit. De beperkingen maken deel uit van een bredere Amerikaanse inspanning die al enkele jaren loopt om de opkomst van China op het gebied van halfgeleiderproductie in te dammen.

Wat Apple wel kan doen, volgens Kevin Wolf, een advocaat bij Akin Gump die adviseert over exportcontroles, is CXMT's standaardproducten inkopen en onderhandelen over de prijs.

CXMT, de grootste binnenlandse DRAM-producent van China, is onlangs genoteerd aan de effectenbeurs van Shanghai en is nu de meest waardevolle beursgenoteerde onderneming van het Chinese vasteland. De omzet in het tweede kwartaal was meer dan acht keer hoger dan een jaar eerder.

Het Pentagon heeft CXMT op een lijst geplaatst van bedrijven waarvan het zegt dat ze banden hebben met het Chinese leger. Sommige Amerikaanse beleidsmakers maken zich zorgen dat orders van grote Amerikaanse bedrijven CXMT kapitaal en indirecte toegang tot Amerikaanse expertise zouden kunnen bieden.

Er is ook een aanbodsbeperking. CXMT heeft zijn productiecapaciteit voor dit jaar al maximaal benut en heeft beperkte ruimte voor nieuwe internationale klanten. HP en Acer hebben al beperkte volumes veiliggesteld en werken aan het vastleggen van grotere leveringen voor 2027.

De prijzen van CXMT-chips liggen ruim in lijn met die van Micron, SK Hynix en Samsung, en zijn soms zelfs hoger vanwege krap aanbod en hogere productiekosten.

Apple's Recente Resultaten

Het aandeel Apple opende vrijdag op $313,33. Het bedrijf rapporteerde een winst per aandeel van $2,02 voor het kwartaal, waarmee het de consensusverwachting van $1,89 met $0,13 overtrof. De omzet bedroeg $109,42 miljard, een stijging van 16,4% op jaarbasis en boven de analistenverwachting van $109,04 miljard.

Het bedrijf heeft een marktkapitalisatie van $4,57 biljoen, een prijs-winstverhouding van 35,93 en een handelsbereik over twaalf maanden van $219,25 tot $344,57.

Institutionele beleggers bezitten 67,73% van de aandelen. De consensus onder analisten staat momenteel op "Moderate Buy" met een prijsdoel van $330,44.

JPMorgan verlaagde het prijsdoel van $345 naar $340, maar behield een "overweight"-beoordeling. Phillip Securities downgradede het aandeel naar "moderate sell", en China Renaissance verlaagde de beoordeling naar "hold" met een doelprijs van $280.

Leiderschapswisseling in Vooruitzicht

Tim Cook zal in september vertrekken, waarbij Apple-veteran John Ternus in de steigers staat om chief executive officer te worden. Ternus is momenteel senior vice president van hardware engineering en heeft toezicht gehouden op de ontwikkeling van belangrijke productlijnen, waaronder iPhone-, iPad- en Mac-hardware. Cook noemde Ternus de juiste persoon voor de rol.

Apple kondigde ook een kwartaaldividend aan van $0,27 per aandeel, opeisbaar op 13 augustus, met een registratiedatum van 10 augustus.

Analisten verwachten een winst per aandeel over het hele jaar van $8,76 voor het huidige fiscale jaar.