Apple is begonnen met het evalueren van geheugenchips die door het Chinese bedrijf CXMT zijn geproduceerd, voor mogelijk gebruik in zijn iPhone- en MacBook-productlijnen, aldus een rapport van de Wall Street Journal dat op zondag werd gepubliceerd.

De technologiegigant voert verkennende gesprekken met CXMT over een mogelijke leveringspartnerschap, hoewel elke overeenkomst goedkeuring van het Witte Huis vereist voordat deze verder gaat. De evaluatie weerspiegelt een bredere branchebrede trend waarbij grote technologiekopers hun toeleveringsketen voor halfgeleiders proberen te diversifiëren, nu geopolitieke spanningen en componententekorten de risico's van overmatige afhankelijkheid van een klein aantal leveranciers blootleggen.

Motivatie: Stijgende Geheugenkosten

Apple's interesse in CXMT wordt voornamelijk gedreven door financiële overwegingen. Escalerende prijzen voor geheugencomponenten — aangewakkerd door intense vraag uit de kunstmatige-intelligentiesector — hebben het bedrijf gedwongen prijzen te verhogen across zijn wereldwijde productportfolio. Een partnerschap met een Chinese leverancier zou Apple meer onderhandelingskracht op prijzen kunnen geven. De wereldwijde geheugenmarkt wordt gedomineerd door Samsung, SK Hynix en Micron, en de komst van een extra leverancier op schaal zou de mededingingsdynamiek kunnen veranderen die historisch gezien de prijszettingmacht bij deze drie spelers heeft geconcentreerd.

Regelgevingsbeperkingen

Amerikaanse federale exportregelgeving legt echter aanzienlijke beperkingen op aan de diepgang van een dergelijk partnerschap. Amerikaanse bedrijven is het verboden technologie over te dragen aan CXMT, wat de mogelijkheid uitsluit voor het soort aangepaste chip-engineering dat Apple routinematig uitvoert met gevestigde leveranciers zoals Micron, SK Hynix en Samsung. Deze beperkingen maken deel uit van een bredere Amerikaanse inspanning, versneld onder recente administraties, om China's toegang tot geavanceerde halfgeleiderproductiecapaciteiten te beperken en de stroom van Amerikaanse technologie naar entiteiten met vermoedelijke militaire banden in te dammen.

Kevin Wolf, een advocaat bij Akin Gump gespecialiseerd in exportcontrolezaken, stelde dat Apple's opties beperkt zijn tot het kopen van standaard CXMT-producten en het voeren van prijsonderhandelingen.

CXMT's Stijgende Profiel

CXMT heeft onlangs zijn beursnotering op de aandelenbeurs van Shanghai voltooid en is uitgegroeid tot het hoogstgewaardeerde beursgenoteerde bedrijf in het Chinese vasteland. De omzet van het bedrijf in het tweede kwartaal overtrof die van het voorgaande jaar met meer dan het achtvoudige.

Het Pentagon heeft CXMT opgenomen op zijn lijst van entiteiten die vermoedelijk in verband staan met China's militaire apparaat. Bepaalde Amerikaanse overheidsfunctionarissen hebben hun zorg geuit dat aanzienlijke bestellingen van grote Amerikaanse bedrijven CXMT aanvullende financiële middelen en indirecte toegang tot Amerikaanse technologische expertise zouden kunnen bieden.

Beperkingen in de Toeleveringsketen

Beperkingen in de toeleveringsketen vormen een extra obstakel. CXMT heeft de maximale productiecapaciteit voor het lopende jaar bereikt, waardoor er minimale beschikbaarheid overblijft voor aanvullende internationale klanten. HP en Acer hebben al beperkte hoeveelheden veiliggesteld en streven naar overeenkomsten om grotere toewijzingen voor 2027 te verkrijgen.

De chip-prijzen van CXMT sluiten over het algemeen aan bij die van Micron, SK Hynix en Samsung, al overschrijden ze af en toe deze richtlijnen als gevolg van beperkt aanbod en verhoogde productiekosten.

Laatste Financiële Prestaties

Het aandeel Apple opende de handel op $313,33 op vrijdag. Het bedrijf rapporteerde een kwartaalwinst per aandeel van $2,02, waarmee het de consensusverwachting van $1,89 met $0,13 overtrof. De omzet bereikte $109,42 miljard, wat een jaar-op-jaargroei van 16,4% vertegenwoordigt en de analystenprojectie van $109,04 miljard overtrof.

Apple heeft een marktkapitalisatie van $4,57 biljoen, een prijs-winstverhouding van 35,93 en een handelsbereik over twaalf maanden van $219,25 tot $344,57. Institutioneel eigendom omvat 67,73% van de uitstaande aandelen.

De consensusbeoordeling van Wall Street staat op "Moderate Buy" met een gemiddelde prijstdoelstelling van $330,44. JPMorgan verlaagde zijn prijstdoelstelling van $345 naar $340 terwijl een "overweight"-aanbeveling werd gehandhaafd. Phillip Securities verlaagde de beoordeling naar "moderate sell", en China Renaissance reduceerde de beoordeling naar "hold" met een doel van $280.

Aankomende CEO-overgang

Tim Cook staat gepland om in september terug te treden, met Apple-executive John Ternus aangewezen als zijn opvolger voor de rol van CEO. Cook uitte zijn vertrouwen dat Ternus de ideale kandidaat voor de positie is. De leiderschapsovergang komt op een moment waarop Apple onder intensieve druk staat op meerdere fronten, waaronder herstructurering van de toeleveringsketen, regelgevende controle van zijn App Store-praktijken en de versnelde integratie van kunstmatige-intelligentiefuncties in zijn productecosysteem.

Het bedrijf kondigde ook een kwartaaldividend van $0,27 per aandeel aan, uitbetaalbaar op 13 augustus, met een registratiedatum van 10 augustus.

Wall Street-analisten projecteren een winst per aandeel over het hele jaar van $8,76 voor de lopende fiscale periode.