Het aandeel Amazon (AMZN) noteert vlak onder recordniveaus nadat het bedrijf zijn resultaten over het tweede kwartaal bekendmaakte en een nieuw historisch hoogtepunt bereikte. De aandelen zakten daarna wat van die piek weg, maar de kernactiviteiten van Amazon bleven sterke groei boeken in cloudcomputing, advertenties, e-commerce en kunstmatige intelligentiediensten.

Amazon zette ook de zware uitgaven aan AI-infrastructuur voort, een patroon dat ook bij de grootste clouddienstverleners zichtbaar is nu bedrijven wedijveren om rekencapaciteit voor AI-workloads op te bouwen. Sterke operationele resultaten hielpen dat investeringsplan te ondersteunen, terwijl het bedrijf datacenters, chips, automatisering en cloudcapaciteit uitbreidde.

AWS-groei ondersteunt het Amazon-aandeel

Amazon Web Services genereerde in het tweede kwartaal een omzet van 42,2 miljard dollar, een stijging van 36,7% ten opzichte van een jaar eerder. De groei van AWS versnelde voor het vijfde kwartaal op rij, terwijl de omzet met ruim 4,6 miljard dollar toenam ten opzichte van het voorgaande kwartaal. AWS blijft de grootste winstbron van Amazon, ondanks een kleiner aandeel in de totale omzet dan de detailhandeltak.

De orderportefeuille van AWS bereikte 496 miljard dollar en groeide met een driecijferig percentage ten opzichte van een jaar eerder. Deze portefeuille omvat gecontracteerde klantverplichtingen die nog niet als omzet zijn verantwoord, waardoor het een nauwlettend gevolgde indicator is van toekomstige cloudvraag. De bedrijfstak heeft inmiddels een geannualiseerde omzetrun rate van ongeveer 169 miljard dollar nu klanten meer workloads naar clouddiensten verplaatsen.

AWS realiseerde daarnaast in het kwartaal een operationele winst van 16,6 miljard dollar, en de omzetgroei versnelde voor het vijfde opeenvolgende kwartaal, aldus het management van Amazon. Het tempo van die versnelling trekt aandacht omdat AWS rechtstreeks concurreert met Microsofts Azure en Google Cloud, die beide eveneens sterke door AI gedreven cloudvraag rapporteerden.

De tak voor eigen chips van Amazon overschreed een geannualiseerde omzetrun rate van 25 miljard dollar en groeide met een driecijferig tempo. De aan AI gerelateerde omzet kwam eveneens boven de 25 miljard dollar uit nu klanten meer uitgaven aan rekenkracht en AI-diensten. Eigen chipontwerp is een strategische prioriteit geworden voor clouddienstverleners die alternatieven zoeken voor Nvidia's GPU's voor kostenefficiënte AI-computing.

Ook de vraag naar Amazons Graviton-processors nam toe. De omzetverplichtingen voor het platform verdrievoudigden vrijwel ten opzichte van het voorgaande kwartaal, terwijl de adoptie van Graviton5 onder grote AWS-klanten verder groeide.

Advertentieomzet blijft uitdijen

De advertentieomzet van Amazon bereikte in het tweede kwartaal 19,8 miljard dollar, een stijging van 26% ten opzichte van een jaar eerder. Sponsored Products bleef het grootste advertentieformaat van het bedrijf en bleef de groei over het retailplatform ondersteunen. De advertentietak is een van de snelst groeiende omzetbronnen van Amazon geworden en een substantiële winstmotor, dankzij het gebruik van winkeldata die het onderscheidt van advertentieplatforms zonder directe commerce-activiteit.

Amazon breidde advertenties ook uit via Prime Video, live sport, Alexa+ en shopinstrumenten. Deze diensten bieden merken meer mogelijkheden om consumenten te bereiken op de digitale platformen van Amazon.

Investeringen in fulfillment en automatisering

Amazon bleef zijn e-commercenetwerk verbeteren door voorraad dichter bij klanten te plaatsen en de afstand die pakketten afleggen te verkorten. Het bedrijf verminderde daarnaast het aantal handelingen per pakket en verbeterde het samenvoegen van zendingen om bezorgkosten te beheersen. Geregionaliseerde fulfillment is een meerjarige inspanning om de kosten per pakket te verlagen terwijl de bezorgsnelheid toeneemt.

Automatisering blijft onderdeel van die strategie. Amazon verwacht zijn vloot robotarmen meer dan te verdubbelen, wat de productiviteit in de magazijnen kan verhogen naarmate het order-volume groeit.

Samen blijven cloudgroei, advertentiewinst, AI-uitgaven en verbeteringen in fulfillment centraal staan in het huidige verhaal rond het Amazon-aandeel. Hoe snel AWS de recordorderportefeuille omzet in omzet, en welke invloed stijgende AI-investeringen in de komende kwartalen hebben op de kasstroom, behoren tot de factoren waar beleggers nu op letten.